3種要避免的極其昂貴的股票

股市中沒有確定的事情。 但幾乎​​可以肯定的是：投資收益為 100 倍的股票會讓您悲痛欲絕。

我對這些股票做了一份年度警告清單。 從 2000 年開始，我已經警告過其中的 81 個。 其中，73% 在隨後的 12 個月內虧損。 85% 的表現低於標準普爾 500 總回報指數。

從歷史上看，大多數股票的售價約為收入的 1.5 倍。 如今，平均倍數約為 2.5。

特斯拉（TSLA），被稱為昂貴的股票，售價為收入的 8.9 倍。 Microsoft微軟MSFT
，歷史上最成功的公司之一，收入是 9.5 倍。

如果一隻股票的市盈率是 100 倍，那麼投資者就會對其前景抱有幻想。 這些是希望股票、炒作股票，在許多情況下是模因股票（在互聯網上受自稱為“猿人”的人歡迎的股票）。

生物技術助推器

今天，有 28 只市值在 1 億美元或以上的股票的市盈率在 100 倍或以上。 其中 XNUMX 家在醫療保健行業，其中大部分是生物技術公司。

這不是一個謎，為什麼。 生物技術公司在早期通常收入很少或沒有收入，而他們卻投入資源開發一種或多種疾病的治療方法。 這項研究令人興奮，潛在的回報很大。

最終的成功將是治愈癌症。 總有一天，有人會找到一個。 但它成為您投資的公司的可能性很小。

一個世紀前，汽車還是新車，汽車股也很火爆。 大多數人半途而廢。 同樣的事情也發生在廣播股票上。 同樣，在當今眾多有抱負的生物技術公司中挑選出最終的贏家也是一項巨大的挑戰。

維珍銀河公司

維珍銀河控股sSPCE
由英國企業家理查德·布蘭森爵士創立的航天公司，市盈率為 999 倍。 它想推廣太空旅遊，你可以花 450,000 萬美元預訂未來航班的機票。

布蘭森本人曾於 2021 年進入太空。該公司希望今年在太空中有一些付費客人。 它在過去四個季度的收入為 1.6 萬美元。 該股票的市值為 1.75 億美元。

讓我們假設八年後，維珍銀河公司每周有一次載有 100 名乘客的太空飛行，每人的票價為 450,000 美元。 那將是 2.3 億美元的年收入。

也許您認為這些假設是保守的。 我覺得他們很慷慨。 那麼公司會盈利嗎？ 考慮到維珍銀河將不得不為火箭、火箭燃料、飛行員和保險支付的費用，我對此表示懷疑。

卡魯納

卡魯納療法（KRTX） 是市值最大的公司（6.8 億美元），市盈率達到或超過 100 倍。 該公司總部位於波士頓，擁有一種藥物 (KarXT) 可以對抗與阿爾茨海默病相關的精神分裂症和精神病。

KarXT 正在進行後期臨床試驗。 該公司可能很快會尋求美國食品和藥物管理局的批准，並希望在 2024 年將這種藥物推向市場。Karuna 表示，其目的是“為患有精神疾病和神經疾病的人創造和提供變革性藥物。”

里塔

瑞塔製藥 (RETA) 債務等於股東權益（公司淨資產）的 31 倍。 該公司位於得克薩斯州普萊諾（石油之鄉的中心），正在研究抗氧化和抗炎藥物。

有多種形式的抗氧化劑，包括天然的和人造的。 它們被認為通過保護細胞免受被稱為自由基的不穩定分子造成的損害而在癌症治療中很有前途。

除了 2014 年錄得約 690,000 萬美元的利潤外，Reata 每年都出現虧損。 虧損一直在擴大，過去四個季度虧損達 311 億美元。

過去的記錄

今日市盈率100倍以上股票警示名單為19只^th 我從 2000 年開始編制。以前的列表顯示 12 個月的平均損失為 28.0%。 同期，標準普爾 500 總回報指數的平均漲幅為 9.8%。

之前的名單中有 18 個出現虧損； 五顯示盈利。 （當我們談論警告名單時，盈利是糟糕的。）500 個名單中有 XNUMX 個的表現比標準普爾 XNUMX 指數差。

請記住，我的專欄結果是假設的，不應與我為客戶獲得的結果相混淆。 此外，過去的表現並不能預測未來。

我一年前的警告清單包含三隻股票。 自該榜單發布以來（69 年 21 月 2022 日至 17 年 2023 月 XNUMX 日），Rivian Automotive 股價下跌了 XNUMX%。 Intellia 療法國家土地管理局
下降了 53%。 競技場製藥ARNA
上漲了7％。

披露：對於我自己或客戶，我在今天討論的股票中沒有多頭或空頭頭寸。