3 年預期回報率高的 2023 只高股息股票

當我們展望 2023 年時——在 2022 年許多股票經歷了一年的大幅虧損之後——我們相信許多派息股票都存在巨大的機會。 那些在 2022 年遭受重創但現在顯示出較高估值潛力、維持或提高股息支付以及盈利上升空間的公司股票將在新的一年出現。

讓我們來看看我們喜歡的三家公司，它們擁有高股息，以及高預期總回報率。

“高”收益率和上升潛力 

我們的第一隻股票是 Big Lots (大) ，美國一家家居折扣零售商該公司銷售各種類別的一般商品，包括家具、季節性、軟家居用品、硬家居用品、裝飾品、飲料和雜貨、寵物食品和配飾、珠寶、服裝等。 該公司成立於 1,400 年，在美國幾乎每個州經營著 1967 多家商店。Big Lots 的市值為 400 億美元，年收入約為 5.5 億美元。

Big Lots 的股票在 2022 年表現相當糟糕，今年迄今扣除股息後下跌了 71%。

該公司於 2014 年開始向股東派發股息，並將派息總額提高了五倍，達到目前每年每股 1.20 美元的運行率。 該利率自 2018 年以來一直存在，因此 Big Lots 沒有連續增加股息可言。 然而，它已經證明了維持當前股息的意願和能力，我們相信它會無限期地這樣做。

這很重要，因為目前的收益率接近 9%，因此對該股有很大的吸引力。 很少有股票的收益率接近這個水平，這對零售商來說幾乎是聞所未聞的。 Big Lots 在這方面與競爭對手脫穎而出，前提是它能維持目前的股息。

目前的派息率僅為 24%，這表明該公司的股息相當安全，即使經濟衰退來襲並嚴重損害收益。

我們預測在可預見的未來不會有任何增長，因為 Big Lots 正在努力應對銷量持平以及成本和庫存水平的艱難環境。

然而，鑑於該股今年調整後收益的市盈率僅為 2.7 倍，我們認為其估值有巨大的上漲空間。

考慮到這一點，我們看到 Big Lots 的年度總回報率超過 30%，這將源於高股息收益率和估值再膨脹。

這種股息股票有正確的組合

我們的下一個股票是 LyondellBasell Industries (LYB) ，一家在全球範圍內經營的化學品製造商。 公司有六個運營部門：烯烴和聚烯烴-美洲； 烯烴和聚烯烴——歐洲、亞洲、國際； 中間體和衍生物； 高級聚合物溶液； 精製; 和技術。 通過這些部門，該公司生產多種多樣的化學品和衍生物，以及將原油和其他原油精煉成各種類型的汽油和餾分油。

Lyondell 成立於 2009 年，年收入約為 51 億美元，市值達 27 億美元。

考慮到 2022 年發生的事情，該股票的表現相當不錯，不包括股息在內的市值損失略高於 7%。

公司連續12年連續增加股息，今年的派息率僅為33%。 這意味著即使在經濟衰退的情況下，股息也應該是相當安全的，這可能會損害化學品製造商的收益。

該股目前的收益率為 5.8%，幾乎是標準普爾 500 指數的四倍，與 Lyondell 自己的歷史標準相比相當高。 相對而言，基於多種方式的收益率，該股看起來很誘人。

我們估計該公司在 2021 年的長期盈利將達到頂峰，即使 2022 年的基數較低，預計增長將為 -5%。 Lyondell 的收入一直波動很大，今天也不例外。

該股票的市盈率是今年市盈率的 5.6 倍，與我們估計的公允價值市盈率 8 倍相比非常有利。 隨著股票的估值回到歷史常態，這可能會在未來幾年為每年超過 7% 的順風打開大門。 這可能足以抵消我們預期的收益下降。

這使得 LyondellBasell 未來的年度總回報率接近 8%，因為增長和估值幾乎相互抵消，而且可觀的收益率推動了回報。

高收益科技股？ 

英特爾公司（INTC) 在全球範圍內設計、製造和銷售計算機產品和服務。 該公司通過幾個不同的部門運營，包括 Mobileye（現在是一家上市子公司，代碼為 (MBLY) )，以及製造計算機硬件、芯片組、內存和存儲產品等的部門。

英特爾成立於 1968 年，年收入約為 63 億美元，目前市值為 111 億美元。

與許多科技股一樣，英特爾的股價在 50 年下跌了 2022%，不包括股息。

英特爾的股息增長連續八年，這對技術領域來說是相當有利的，因為股息在管理團隊中往往不是特別受歡迎。 英特爾今年的派息率為 75%，因此除了公司的盈利增長率外，我們認為股息的上行空間有限。

然而，收益率非常出色，為 5.4%，使英特爾成為高收益股票，同時也是其技術競爭對手中收益極高的股票。 在眾多主要關注增長的股票中，它是一種罕見的收益股票。

說到增長，我們相信英特爾在未來幾年可以實現 5% 的每股收益增長，這也將有助於該公司在未來幾年保持股息增長勢頭。 如果收益增長，可用於回報股東的資本也會增加。

英特爾實際上以 12 倍市盈率進行交易，超出了我們對公允價值的估計，今天的市盈率略低於 14 倍。 這意味著估值總回報率有約 3% 的逆風，部分抵消了充足的股息收益率。

但如果加上增長，我們看到今天英特爾買家的年度總回報率超過 7%。

最後的思考

雖然市場動盪時期難以忍受，但它們也可以創造買入優質股票的機會。 我們認為 Big Lots、LyondellBasell 和 Intel 是三隻在 2023 年具有高股息和高總回報潛力的股票。每隻股票的收益率都至少為 5%，這使它們成為進入新一年的可靠股息股票選擇。