投資者在波動的市場中犯下的 3 個最大錯誤

透過市場波動進行投資可能具有挑戰性。 你該去現金嗎？ 在市場拋售期間哪些投資表現最好？ 現在是考慮減稅還是逢低買進的好時機嗎？ 通常，評估或更改您的投資組合的最佳時機是 之前 波動性會到來，而不是之後。 如果您不確定是否應該採取任何行動，那麼您可能不應該採取行動。 在市場波動中堅持到底通常會為耐心的投資者帶來回報。 以下是投資者在市場「崩盤」期間犯下的三個最大錯誤。

出售換取現金

當股票下跌時，投資人犯的最大錯誤就是不再是投資人並出售現金。 為什麼？ 因為實際上不可能完美地（甚至充分地）安排退出市場和重新進入市場的時間。 投資者往往專注於拋售，而很少考慮何時將現金重新投入市場。 這是一個大錯誤。

下面來自摩根大通的圖表是我最喜歡的圖表之一。 它顯示了過去 500 年退出股市（標準普爾 20 指數）的影響。 光是錯過過去二十年中最好的 10 天，最終投資組合的價值就會比完全投資的帳戶低 50% 以上。 這相當於每年平均績效差距接近 4.2%！

保持投資的重要性

資料來源：摩根大通資產管理公司使用彭博數據進行的分析。 回報基於標準普爾 500 總回報指數，這是一種非管理的市值加權指數，衡量代表所有主要行業的 500 隻大市值國內股票的表現。

此外，大多數最好的日子都發生在最糟糕的日子前後，這增加了嘗試掌握市場時機的難度。 在過去 20 年裡，最好的 70 天中有 10% 發生在最糟糕的 10 天的兩週內。 不斷進出市場會侵蝕回報，並可能產生稅務影響、交易成本等。

沒有把多餘的現金投入工作中

每個人都喜歡銷售，除非發生在金融市場。 對短期波動的恐懼可能導致投資者推遲投資，否則他們本可以投入資金。 對於長期投資者來說，現在是否是投資的好時機的問題應該與當前的市場狀況沒有太大關係。

如果您有額外的現金，有多年的投資期限，並且您已經考慮過可以用這筆錢做什麼（例如償還高成本債務），那麼將這些錢投資於多元化的投資組合可能是有意義的。 由於市場波動而能夠以更便宜的價格購買資產是一個額外的好處。 如果您擔心市場波動，請考慮平均成本法與一次性投資。

尋找底部並不是一種投資策略。 沒有煙霧信號。 沒有一切清晰的跡象。 投資是關於市場的時間，而不是市場的時機。 低買高賣聽起來不錯，但隨著時間的推移，市場的上漲幅度遠大於下跌幅度。 所以這種方法實際上會讓你的處境變得更糟。

根據Dimensional Fund Advisors基於Fama/French Total US Market Research Index的數據，1926年至2020年期間，修正後（下降10%）的五年平均年化回報率為9.5%； 熊市後（下跌20%）為9.7%； 下降 30% 後，下降到 7.2%。

將此與 500 年至 1926 年標準普爾 2021 指數一個月收盤創下新高後的投資進行比較。 Dimensional Fund Advisors 報告稱，創紀錄的 5 年內平均年回報率略高於 10%。

大多數投資者都會（並且應該）對這些數字感到非常滿意。

忘記多元化

多元化並不是靈丹妙藥，但它可能是投資者保護其投資組合免受波動市場影響的最佳工具。 在最基本的層面上，在投資組合中加入債券可以提供穩定性和收入。 但這只是冰山一角。 資產類別對市場狀況的反應不同。 此外，相關性和多樣化屬性 內 資產類別對於管理市場波動也至關重要。

多元化的目標是隨著時間的推移平滑投資回報，甚至有可能超越集中的投資組合。 隨著投資者一生的發展，限制下行風險可能比進一步上行風險更為重要。 當退休後開始從投資組合中提取資金時尤其如此。 採取措施限制你的投資組合的劇烈波動，你將更有毅力堅持到底。

披露

本文中的範例是通用的、假設的，僅供說明之用。 過去的業績和收益率都不是當前和未來結果的可靠指標。 這是僅供參考和教育目的的一般性交流，不應被誤解為個人化建議或對任何特定投資產品、策略或財務決策的推薦。 本資料不包含足夠的資訊來支持投資決策，您不應依賴本資料來評估投資任何證券或產品的優點。 如果您對個人財務狀況有疑問，請考慮諮詢財務顧問。

所有指數都是不受管理的，個人不能直接投資於指數。 指數回報不包括費用或開支。 過去的表現並不預示未來的結果。

XNUMX 指數不包括費用或營運費用，且不可用於實際投資。 假設的績效計算僅供說明之用，並不代表所示時間內投資的實際結果。 假設的績效計算顯示的是費用總額。 如果算上費用，回報會更低。 假設的業績回報反映了所有股息的再投資。

假設的性能結果具有某些固有的限制。 與實際業績記錄不同，它們不反映實際交易、流動性限制、費用和其他成本。 此外，由於交易尚未實際執行，結果可能會低估或過度補償某些市場因素（例如缺乏流動性）的影響。 一般來說，模擬交易程序也受到這樣一個事實的影響：它們的設計是基於事後諸葛亮。 回報會波動，贖回後的投資價值可能高於或低於其原始價值。 過去的表現並不代表未來的報酬。 個人不能直接投資指數。 數據截至 31 年 2021 月 XNUMX 日。