3年三大銀行股勢頭強勁

面對冠狀病毒大流行，美國政府向市場注入大量現金的努力已被證明對銀行來說是一把雙刃劍，因為它支持了借款人，但又讓機構充斥著過剩的現金。 這些閒置現金可能會在未來一年保留在他們的資產負債表上。 因此，許多銀行的利潤率可能需要幾年時間才能恢復到疫情前的水準。 如果銀行願意，可以迅速將多餘的現金轉移到有助於提高每股盈餘的投資上。 然而，這在一定程度上是基於股市上漲，而股市上漲並不能保證。 同時，疫情迫使許多銀行客戶透過數位管道開展業務，包括資金雄厚的金融科技公司或金融科技公司提供的管道。 在充滿挑戰的獲利環境和不斷變化的競爭格局中，一些銀行正在努力實現產品現代化，而另一些銀行則面臨嚴峻挑戰，尋求合併。

2022年，利率上升和監管機構對家庭借貸採取更加謹慎的立場可能會減緩信貸成長，儘管預計全球和幾乎每個地區的利率仍將高於疫情前的水平。 然而，對於美國最大的銀行來說，即使聯準會基準利率小幅上漲也可能帶來數十億美元的收入，因為銀行可以收取更高的貸款費用，但不太可能向儲戶支付更多費用。 危機後的監管意味著銀行持有更多短期貸款，這些貸款可以迅速重新定價至更高的利率。 例如，銀行不再持有許多 30 年期抵押貸款。 相反，他們擁有大量汽車和商業貸款，而這些貸款往往只能持續幾年。

隨著機構尋求規模以應對充滿挑戰的獲利環境，銀行併購活動應會繼續升溫。 信貸擔憂的緩解讓買家重新陷入競爭，而潛在賣家則將交易視為透過削減成本（包括透過合併分行）來緩解流動性過剩和低利率帶來的收入阻力的一種方式。

總體而言，由於聯邦政府和聯準會的大規模支持措施，許多銀行能夠度過疫情初期。 然而，這種情況不太可能持續下去，因為其中許多措施正在逐步取消或已經被取消。 美國銀行提供的政府援助和寬限期使許多藉款人得以維持生計，這使得銀行手頭上有大量現金，這些現金可能會在可預見的未來繼續存在。 此外，銀行今年將專注於聯準會的行動。 銀行將密切關注利率變化以及聯準會對整體經濟的看法。

根據 AAII 的 A+ 股票評級對大型銀行股票進行評級

在分析一家公司時，擁有一個客觀的框架非常有用，可以讓您以相同的方式比較公司。 這就是AAII 創建A+ 股票評級的原因之一，該評級根據五個因素對公司進行評估，這些因素已被證明可以識別長期跑贏市場的股票：價值、成長、動能、獲利預測修正（和意外）和品質。

下表使用 AAII 的 A+ 股票評級，根據基本面總結了美國銀行、Fifth Third 和富國銀行這三大銀行股的吸引力。

AAII 三大銀行股票 A+ 股票評級摘要

A +股票等級顯示了什麼

美國銀行 BAC（BAC）是一家銀行控股公司和金融控股公司。 該公司是一家金融機構，為個人消費者、中小型企業、機構投資者、企業和政府提供一系列銀行、投資、資產管理以及其他金融和風險管理產品和服務。 美國銀行透過其遍佈美國和國際市場的銀行業和各種非銀行子公司，透過四個業務部門提供一系列銀行和非銀行金融服務和產品： 消費者銀行業務，包括存款和消費貸款； 全球財富與投資管理，由美林全球財富管理及美國銀行私人銀行兩大主營業務組成； 全球銀行業務，提供一系列貸款相關產品及服務； 全球市場，提供銷售和貿易服務以及研究服務。 美國銀行是美國最大的金融機構之一，擁有超過2.5兆美元的資產。

美國銀行的 A+ 成長評等為 C。成長評等考慮了營收、每股盈餘和營運現金流的近期和長期歷史成長。 該公司報告 2021 年第三季營收為 12.3 億美元，比去年同期的 7 億美元成長近 11.5%。 該公司公佈的季度攤薄每股收益為 0.85 美元，較去年同期的每股 67 美元增長 0.51%。 該公司公佈的非 GAAP 營業收入為 11.7 億美元，比去年同期成長 28%。

美國銀行的動量評級為 A，其動量得分為 82。這意味著，就過去四個季度的加權相對強度而言，該銀行在所有股票中名列前茅。 第四季加權相對強度排名是過去四個季度每季的相對價格變化。

根據分別為 46 分和 29 分的分數，該公司的平均價值等級為 C，品質等級為 D。美國銀行目前的股息率為 1.9%，屬於股票超級明星報告 (SSR) 投資組合。

第五第三Bancorp (FITB) 是一家銀行控股公司。 該公司透過位於美國中西部和東南部地區銀行中心的銀行和非銀行子公司進行主要貸款、存款收集、交易處理和服務諮詢活動。它提供一系列具有不同付款條件的貸款和租賃產品和費率結構。 它提供商業和工業貸款、商業抵押貸款、住宅抵押貸款、商業租賃、房屋淨值、信用卡和其他消費貸款和租賃。 它還提供各種類型的存款，如活期存款、利息支票存款、儲蓄存款、貨幣市場存款和其他定期存款。 該公司透過四個業務部門運作：商業銀行、分行銀行、消費貸款以及財富和資產管理。 該公司擁有超過 200 億美元的資產，總部位於俄亥俄州辛辛那提。

Fifth Third 的價值等級為 B，其價值得分為 35，被認為屬於良好價值範圍。 該公司的價值得分排名是基於幾個傳統的估值指標。 該公司的企業價值與 EBITDA 比率得分為 41，股東收益率得分為 10，市盈率得分為 35（請記住，得分越低，價值越好）。 成功的股票投資涉及低買高賣，因此股票估值是選股的重要考慮因素。

價值等級是上述估值指標的百分位數平均值以及市銷率、市價與自由現金流和市淨率的百分位數排名。

該公司的品質等級為 B 級，動力等級為 A 級，目前股利率為 2.7%。

富國銀行（Wells Fargo） (WFC) 是一家銀行控股公司。 該公司是一家多元化的金融服務公司。 該公司透過銀行分行和辦事處、網路和其他分銷管道向各州、哥倫比亞特區以及美國以外國家的個人、企業和機構提供銀行、投資和抵押貸款產品和服務。服務包括支票和儲蓄帳戶； 信用卡和金融卡； 汽車、抵押貸款和房屋淨值； 和小企業貸款。 它提供其他財務規劃、私人銀行、投資管理和信託服務。 富國銀行也透過產品和服務為企業提供金融解決方案，包括傳統商業貸款和信用額度、信用狀、以資產為基礎的貸款、貿易融資、資金管理和投資銀行服務。 富國銀行是美國最大的銀行之一，資產負債表資產約 1.9 兆美元。

較高質量的股票具有與上升潛力相關的特徵，並具有降低的下跌風險。 對質量等級的回測表明，在1998年至2019年的這段時間內，平均而​​言，質量等級較高的股票要勝過質量等級較低的股票。

富國銀行的品質等級為 B，得分為 62。A+ 品質等級為資產報酬率 (ROA)、投資資本報酬率 (ROIC)、資產毛利、回購收益率、總負債與資產的變動、應計資產、Z 雙優破產風險(Z) 評分和F 評分。 分數是可變的，這意味著它可以考慮所有八個度量，或者，如果八個度量中的任何一個無效，則可以考慮有效的其餘度量。 不過，要獲得品質分數，股票必須具有有效（非空）衡量標準以及八個品質衡量標準中至少四個的相應排名。

該公司在回購收益率和投資資本回報率方面排名靠前，分別位居所有美國上市股票的第 88 和 83 個百分點。 然而，就其應計資產而言，它的排名很差，排名第 13 個百分點。

獲利預測的修正顯示了分析師如何看待公司的短期前景。 該公司的獲利預測修正等級為 B，被認為是正面的。 該評級是基於其最近兩個季度盈利意外的統計顯著性以及過去一個月和過去三個月對本財年的普遍預期的百分比變化而得出的。

富國銀行公佈 2021 年第四季獲利意外成長 10.8%，上一季獲利意外成長 22.9%。 上個月，對 2022 年全年的普遍獲利預測上調了 7.7 次，只有兩次下調，上漲了 3.88%，至每股 20 美元。

富國銀行的動量評級為 A，其動量得分為 91，增長評級為 D 較弱。該公司目前的股息收益率為 1.5%。

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符合該方法標準的股票不代表“推薦”或“購買”清單。 進行盡職調查很重要。

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