3只具有長期增長潛力的農業股息股

出於多種原因，農業部門現在是一個引人注目的投資場所。

首先，這是一個防禦性很強的行業，因為我們的飲食需求不會隨著宏觀經濟或地緣政治條件或技術中斷而改變。 從人類歷史開始到現在，人類始終需要吃食物，而且這種需求隨著人口的增長而增加。 鑑於我們正處於經濟衰退的邊緣，投資農業股票可以作為您辛苦賺來的資本的避風港。

農業股目前引人入勝的另一個原因是，世界上一些最大的糧食出口國——烏克蘭和俄羅斯——正捲入一場激烈的衝突，給全球糧食供應鏈帶來壓力。 因此，生產農產品的公司可以享有比其他公司更強的定價權。

下面我們將討論三隻具有長期增長潛力的農業紅利股。

外包股息和增長

阿徹-丹尼爾斯-米德蘭 (ADM) 是美國最大的公開交易農田產品公司。 擁有糧食、油料、農產品儲運三大業務線。 它通常從生產農場購買農作物，然後提供運輸、儲存和加工服務，然後再將其銷售給食品、飼料和能源行業的客戶。

ADM 的弱點之一是它交易的產品是商品，因此在供應充足時通常缺乏定價權。 此外，其業務相當資本密集，利潤通常很薄，因此公司很難從投資資本中獲得豐厚回報。

也就是說，由於其 800 個設施、59 個創新中心、317 個食品和飼料加工點、453 個作物採購點、超過 41,000 名員工以及遍布 200 多個國家/地區的終端市場，它受益於巨大的規模經濟。 它還受益於非常強勁的資產負債表，這可以從它的 A 信用評級中看出。

ADM 的另一個競爭優勢是其特種甜味劑和澱粉業務以及特種配料產品業務。 這些是公司通過利用其卓越的規模經濟投資於研發而開發的專有產品。 因此，它可以對這些產品收取更高的價格，而且通常也能滿足更粘性的客戶需求。

其多元化和具有競爭優勢的商業模式、強勁的資產負債表和審慎的長期關注使其能夠連續 90 年派息。

公司希望到 2025 年每股收益以高個位數的年化率增長，同時將 30-40% 的現金流用於資本支出，投資資本回報率為 10%，另外 30-40% 的現金流用於資本支出股息。 其現金流量餘額將被機會主義地使用，包括用於股票回購。 管理層預計到 5 年將部署約 2025 億美元用於回購股票。

當您將高個位數的預期增長率和 2.2% 的股息收益率結合起來時，ADM 是產生兩位數年化回報且長期風險相對較低的有力候選者。

附近最好的草坪

Scotts Miracle-Gro（SMG) 是美國領先的消費類草坪和園藝公司，為客戶提供範圍廣泛的產品。

由於其強大的品牌影響力，SMG 能夠收取更高的價格，並且在結合其規模經濟的情況下，在其產品上產生了誘人的利潤率。 此外，這種品牌影響力會帶來強大的客戶忠誠度，因為消費者願意為已證明能夠可靠地帶來積極成果的產品支付稍高的費用。

此外，他們的規模和品牌影響力使他們能夠在 Home Depot 佔據大量貨架空間（HD）和勞氏（低) 。 由於這些受歡迎的零售商將其品牌推向消費者面前，這不僅可以作為品牌影響力不斷增強的自我延續的良性循環，而且還可以作為自然的增長動力，因為 Home Depot 和 Lowe's 本身也在不斷增長迅速。

當您將不斷增長的銷量與 SMG 的定價能力相結合，使其能夠每年大致與通貨膨脹率保持一致時，該公司應該會在未來幾年實現強勁的盈利增長。 當將高個位數到低兩位數的年化每股收益增長潛力與極具吸引力的當前約 3.3% 的股息收益率相結合時，這裡的總回報提議很有吸引力。

在您的投資組合中添加一些肥料

營養有限公司（NTR) 生產農業、工業和飼料營養素，是世界上最大的鉀肥、氮肥和磷酸鹽生產商之一。 它在澳大利亞、北美和南美擁有 1,700 多個零售點，供應全球超過 20% 的鉀肥、3% 的氮和 3% 的磷酸鹽。

該公司專注於通過投資推動長期增長，到 18 年將其鉀肥產能提高到 2025 萬噸，完成其氮棕地​​項目，並擴大其巴西零售網絡。 該公司還努力通過收購規模較小的零售業務以及不斷增長的在線業務的全渠道戰略來提高收入和利潤。 該公司相對於競爭對手的優勢規模使其能夠更積極地投資於發展其在線業務。

除了這些增長舉措之外，NTR 還希望通過股息和股票回購向股東返還數十億美元的資本。

NTR 的競爭優勢在於其鉀肥和氮肥的低成本生產，使其能夠比同行生產商產生更高的投資回報率。 其零售業務還受益於自有品牌產品以及比許多較小的競爭對手提供更廣泛的產品系列，使其在吸引忠實客戶方面具有優勢。

由於對優質化肥的需求不斷增長及其有效的全渠道零售增長戰略，我們預計 NTR 在未來幾年將產生強勁的收益。

底線

隨著全球經濟和地緣政治的高度不確定性，安全和有吸引力的收益投資對投資者來說比以往任何時候都更有價值。 ADM、SMG 和 NTR 等久經考驗且定價極具吸引力的股息支付農業股讓投資者安心入睡，因為他們知道自己的投資組合至少部分對沖了通脹和衰退。