10 年期國債收益率與 10 年期債券收益率

關鍵要點

• 美國國債最近的收益率為 4.2%，高於今年早些時候的 1.5%。
• 公司債券現在的收益率為 5.1%，高於年初的不到 3%。
• 投資者在決定投資這兩種證券之前，需要考慮美聯儲以及利率是否會繼續上漲。

目前，10年期國債收益率和10年期債券收益率對投資者非常有吸引力。 主要原因是多年來產量一直很低。 但這並不意味著現在一定是投資中期債務工具的時機。 以下是您需要了解的有關這些投資及其前景的信息，以做出明智的財務決策。

什麼是國庫券？

國庫券是美國政府發行的債券。 政府發行債務證券以資助其支出。 根據到期時間的不同，這些投資有不同的名稱。

在一年或更短時間內到期的證券稱為國庫券。 兩年到十年到期的證券稱為國庫券。 期限超過十年的證券稱為國庫券。

國庫券每半年支付一次利息，直至到期。 由於政府支持它們，它們被視為無風險投資。 這是因為人們普遍認為美國政府不會倒閉，因此債務持有人幾乎可以保證拿回他們的錢。

支付的利率由債務證券的到期日決定，長期債券的利率高於短期票據。 然而，這並非總是如此。

什麼是公司債券？

公司債券也是一種債務證券。 主要區別在於公司發行這些以幫助為增長提供資金。 它們的發行期限通常從一年到 30 年不等。 大多數公司每半年支付一次利息，一些公司債券每季度或每月支付一次利息。

投資者在公司債券上獲得的利率與債券到期前的持續時間以及公司的信用評級有關。 通常，到期時間越長，利率越高。

信用評分越高，違約風險越小，與貸款相關的利率越低。 信用評分越低，違約風險越高，利率越高。 公司債券的最高評級為AAA。 這些以及任何評級高於標準普爾 BBB 或穆迪 Baa 的債券都被稱為投資級債券。

標準普爾評級為 BB+ 或更低或穆迪評級為 Ba1 的任何債券均被視為 垃圾債券. 該評級並不意味著該公司有很快倒閉的風險。 相反，它的財務狀況並不理想。 許多投資者在沒有發行的情況下購買垃圾債券。 需要注意的是，一些共同基金和其他投資賬戶不能投資垃圾債券，只能投資投資級債券。

當前 10 年期國庫券利率

10 年 4.266 月 24 日，2022 年期美國國債收益率達到 XNUMX%。 年初約 1.51%. 該利率在 3.48 月初達到 2.60% 的峰值，當時假設通脹得到控制，投資者開始購買美國國債，從而推低收益率。 到 XNUMX 月底，收益率跌至 XNUMX% 的低點，但此後一直在上升。

從歷史上看，10 年期美國國債的收益率自 1980 年代初以來一直在下降，從近 16% 的高位跌至本世紀後半期的 7% 的低位。 在 1990 年代，收益率開始時約為 7%，但到十年末降至 5%。 從 2000 年到 2010 年，收益率穩定在 4% 左右，直到 2 年到 3 年下降到 2011-2020%。在 1 年和 2020 年的大流行期間，收益率下降到 2021% 以下。

當前 10 年期公司債券利率

在年初低於 10% 之後，截至 5.18 年 2022 月，3 年期投資級公司債券的利率為 XNUMX%。 這些債券的增加類似於美國國債的增加。 整個 XNUMX 月份收益率一直在上升，然後回落到 XNUMX 月份，收益率再次飆升。

自 2010 年以來，這是公司債券的最高收益率，因為從 3 年到 4 年，利率在 2010-2018% 之間徘徊，然後下跌。 到 2020 年年中，利率低於 2%，在 2000 年至 2010 年期間，利率在 4.5% 至 8% 之間，在大衰退期間則超過 8%。

10 年期國債與 10 年期公司債券

公司債券的收益率通常高於美國國債，因為購買公司債券時的損失風險更大。 由於這種風險，債券必須提供更具吸引力的收益率。 投資者的問題是，多賺大約 1% 的回報值得嗎？ 對於一些投資者，尤其是那些對收入感興趣的投資者來說，答案是肯定的。

但是，如果利率繼續攀升，人們還必須考慮潛在的損失。 六個月後，如果 10 年期公司債券的收益率為 6% 或更高，那麼持有收益率為 5% 的債券的投資者如果想將資金轉移到收益率更高的債券上，就必須虧本出售。 當然，如果一個人也投資於 10 年期國債，情況也是如此。 然而，鑑於美國國債的無風險性質，它們可能不需要以如此大的損失出售。

預計產量將從這裡走向何方

對於未來幾個月債券收益率的走勢，人們意見不一。 在短期內，隨著美聯儲近期加息的影響在市場中發揮作用，收益率應該會繼續緩慢上升。

然而，從長遠來看，不確定性所在。 一些專家認為，美聯儲將在 2 月加息，然後認真審視美國和世界其他地區的經濟，然後再決定進一步加息或暫停加息。 其他人則認為，美聯儲將堅持其加息計劃，直到通脹回到每年 3-5% 的目標目標。 在這種情況下，收益率將繼續攀升，10 年期國債的收益率可能達到 XNUMX%。

底線

由於通脹幾乎沒有緩和跡象，10 年期債務工具的投資者處境艱難。 與近年來投資者有幸獲得 2% 的收益相比，收益率具有吸引力。 但是，雖然 4% 的收益率看起來不錯，但必須記住，通貨膨脹率仍為 8%，這意味著您正在失去購買力，至少在短期內是這樣。 對於一些投資者來說，更好的選擇可能是投資於短期債券，直到美聯儲的方向更加明確。

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