10 只盈利增長歷史悠久的股票以適中的價格出售

您如何稱呼具有良好盈利增長歷史但售價適中的股票？ 你可以稱之為悖論。 我稱它為 Bunny Portfolio 的候選人。

我在 1999 年發明了 Bunny Portfolio，此後幾乎每年都寫一篇關於它的文章。 它以電池商業名聲中的 Energizer Bunny 命名，在您預計它會耗盡電量後很久，它仍“仍在運行”。

在 21 次投資中，這個假設的投資組合的平均一年回報率為 13.6%，高於標準普爾 9.5 總回報指數 500% 的平均水平。 請記住，我的專欄結果是假設性的，不應與我為客戶獲得的結果相混淆。 此外，過去的表現並不能預測未來。

去年，Bunny 以較少的損失擊敗了指數。 標準普爾指數下跌 13.4%，而兔子指數下跌 5.2%。 商業金屬CMC
漲幅最大，回報率約為 49%。 伯樂實驗室生物
跌幅最大，下跌近45%。

Bunny 投資組合在 13 次中有 21 次盈利，但僅 10 次跑贏指數。

如何操作

要被包括在內，一隻股票必須在過去五年平均盈利增長 25%，但必須以近期盈利的 12 倍或更少的價格出售。 只有當投資者對未來前景變得悲觀時，這種情況才會發生。 但是誰說人善於預測未來呢？ 該股票還必須位於美國，市值達到或超過 250 億美元。

Bunny Portfolio 每年有十隻股票。 我不選他們； 計算機程序會自動選出增長速度最快的五隻符合條件的股票，以及股價與公司收益之比最低的五隻股票。

新選擇

繼續前進，讓我們看看 Bunny 範式現在選擇了什麼。 今年的榜單以住宅建築商和金融公司為主。

美國股權投資人壽控股有限公司 (AEL) 市盈率只有三倍。 該公司總部位於愛荷華州得梅因，主要銷售年金。 在過去十年中，它的收入以每年 24%​​ 的速度增長。 高通脹可能會降低年金的吸引力，因此估值較低。

阿森塔 (ATZA) 為生物技術行業提供儀器、組織樣本存儲設備和軟件。 這家位於馬薩諸塞州切姆斯福德的公司前身為 Brooks Automation。 它擁有強大的資產負債表，幾乎沒有債務。

貝恩資本專業金融 （BCSF），波士頓，是貝恩資本的分支機構，這家私募股權公司曾由前總統候選人米特羅姆尼領導。 雖然母公司貝恩主要向大公司提供貸款，但該公司旨在與“中間市場”公司合作。

BrightSphere 投資集團 (BSIG)總部位於波士頓的投資管理公司 Paulson & Co 部分擁有。以預見 2008 年房地產危機並因此賺取約 20 億美元而聞名的約翰·保爾森 (John Paulson) 是董事會成員。

凱雷投資集團CG
總部位於華盛頓特區，管理著投資於自然資源、私營公司或房地產的投資基金。 2012-2016 年利潤平平，然後在 2017 年至 2021 年大幅回升。

世紀社區 (CCS)，來自科羅拉多州格林伍德村，是一名房屋建築商。 房屋建築股在過去五年飆升，但在過去一年暴跌，因為投資者認為抵押貸款利率上升將對房屋建築造成毒害。 到目前為止，Century 的利潤保持良好。

馬特森矩陣
，總部位於夏威夷火奴魯魯，在夏威夷、美國大陸和太平洋各島嶼之間進行海運。 在過去五年中，它的收益以每年 38% 的速度增長，但該股票的售價僅為收益的兩倍。

M/I 之家 （MHO），一家位於俄亥俄州哥倫布市的房屋建築商，在過去十年中逐漸提高了盈利能力。 M/I 和 Century Communities 的售價僅為市盈率的三倍——這表明投資者確信住宅建築將在 2023 年碰壁。

貓頭鷹岩石資本（ORCC），紐約市，是中型公司的另一個貸款人。 十年來，這隻股票一無所獲。 利潤長期以來表現平平，但最近有所回升。

PennyMac金融服務PFSI
連續第四年進入 Bunny 名單。 這意味著早在 2019 年 80 月，投資者就持懷疑態度。然而，該股在過去三年中上漲了 XNUMX% 以上。 該公司位於加利福尼亞州韋斯特萊克，是一家抵押貸款銀行家。

披露：我個人和我的大多數客戶都擁有 Azenta 和 Matson。