什麼是 Ethereum Liquid Staking 以及為什麼它在上海昇級臨近時至關重要？

以太坊是業內最大的智能合約平台，它在 2022 年過渡到新的共識算法，經歷了重大轉變。

通常所說的是什麼 合併 看到網絡放棄工作量證明並過渡到股權證明，以追求實現其更廣泛的可擴展性、去中心化和安全性路線圖。

快速導航

隨著不久前在 Beacon 鏈上引入權益證明，用戶能夠存入 32 ETH 成為網絡的完全驗證者。

這是以太坊核心組成部分的一部分——即去中心化和透明性。 本質上，世界各地的用戶都能夠通過運行自己的驗證器節點來維護和維護網絡。

然而，這本身也帶來了一些限制。 讓我們來看看其中一些關於自我抵押的內容。

自抵押的局限性

那些希望成為完全驗證者的人面臨著一些明顯的缺點。 例如，他們無法移動所需的最低金額（32 ETH），這使得它在用戶希望保持完整驗證者身份的時候完全缺乏流動性。

在啟用此功能之前，為了保護網絡安全而將 ETH 投入 Beacon 存款人合約的用戶不得提取他們的 ETH。 以太坊的核心開發人員表示，這將通過上海更新成為可能。 這是 預期 將在 XNUMX 月進入公共測試網，並可能在 XNUMX 月進入主網。

在我們的網站上了解有關上海更新的更多信息 播客 與 ConsenSys 產品經理 Matt Nelson。 

值得注意的是，目前合約中鎖定了大約 16 萬個 ETH，價值接近 25 億美元（按當前價格計算）。 與這種相當大的限制相反，流動性質押平台提供了另一種選擇。

什麼是 Ethereum Liquid Staking？

以太坊流動性抵押這個概念已經存在了很長一段時間，但在 2023 年初加速發展，當時提供這些功能的大多數平台都出現了巨大的增長。

本質上，流動性質押是鎖定用戶質押的另一種選擇。 這樣做，它允許用戶質押他們想要的任何數量的 ETH 並取消質押，而無需在主網上啟用此功能（例如，在上海昇級之前）。

這是通過發行被抵押資金的代幣化版本——某種衍生品——來實現的。 它可以像使用普通代幣一樣進行轉移、存儲、交易、消費甚至鎖定。

它的工作方式非常簡單。 用戶會將 ETH 存入第三方平台。 該平台將為他們將 ETH 存入 Beacon 存款人合約（通過運行他們自己的驗證器）。 作為回報，該協議將鑄造一個具有代表性的 ETH，用戶可以提取、交易、抵押等等。

Ethereum Liquid Staking 有一些好處，例如：

• 無長期持有風險
• 存入代幣的可用性
• 收益類似於鎖定的 ETH 質押

即將到來的上海昇級極大地推動了 Ethereum Liquid Staking 的發展，大多數提供此類服務的平台自 2023 年初以來都見證了其原生加密貨幣的飆升。

也就是說，讓我們快速瀏覽一些最流行的 Ethereum Liquid Staking 協議。

前 3 名以太坊 Liquid Staking 協議

麗都

Lido 是 Ethereum Liquid Staking 最大的協議，無論是總市值還是平台上鎖定的總價值（撰寫本文時為 7.68 億美元）。

當用戶將 ETH 投入 Lido 時，他們會收到一個名為 stETH 的替代代幣，該代幣以 1:1 的比例代表他們的股份。 代幣在存款時鑄造，隨後在贖回時銷毀。

stETH 代幣餘額與 Lido 抵押的 ETH 以 1:1 的比例發行。 當預言機報告總權益的變化時，stETH 代幣餘額也會每天更新。

Lido 的原生加密貨幣稱為 LDO。

火箭池

在撰寫本文時，Rocket Pool 是第二大以太坊 Liquid Staking 協議，其平台鎖定的總價值（約 800 億美元）。

與 Lido 類似，用戶可以將他們的 ETH 質押在 Rocket Pool 中，並獲得一種稱為 rETH 的替代代幣。

最低入金為 0.01 ETH，用戶可以質押多少沒有限制，他們可以繼續質押並在他們認為合適的時候退出。

Rocket Pool 的原生加密貨幣稱為 RPL。

Ankr

就鎖定在其平台上的 ETH 總價值而言，Ankr 協議排在第二位。 在撰寫本文時，約為 153 億美元。

該協議發行的替代代幣稱為 ankrETH。 與其他平台類似，用戶可以隨時退出並使用 ankrETH 代幣參與各種 DeFi 農場。

Liquid Staking 與 Exchange Staking：有什麼區別？

Coinbase 和 Binance 等一些交易所還允許用戶存入 ETH 並將其抵押給 Beacon 存款人合約並獲得獎勵。

更重要的是，他們還發行自己的 ETH 代幣，用戶可以在他們認為合適的時候提取和交易這些代幣。 例如，對於 Binance，令牌稱為 BETH，用戶可以隨時將其與 USDT 進行交易。 需要考慮的主要事情是，您的賬戶中需要有 BETH 才有資格獲得質押收益。

另一個重要的考慮因素是，這些是中心化的交易對手，因此，他們會保管你的代幣——在這種情況下，是 ETH 替代品。 因此，在交易所持有加密貨幣的所有缺點和限制都適用，但也有所有好處。

為什麼 Ethereum Liquid Staking 代幣激增？

正如指南開頭所述，自 2023 年初以來，幾乎所有提供以太坊流動性質押功能的協議都見證了其原生加密貨幣的價格飆升。

例如，LDO 在過去 100 天內漲幅超過 30%。 ANKR 在過去 45 天內上漲了約 14%。 Frax Shares (FXS) 在過去兩週上漲超過 100%。 Rocket Pool 的 RPL 代幣在上個月上漲了約 70%。 StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) 等其他以太坊流動性質押代幣的漲幅也相似。

共識似乎是，交易員預計即將到來的以太坊上海昇級將對這些平台非常有利。 原因是超過 15 萬個 ETH 將被解鎖，用戶將尋求流動性替代品來抵押他們的 ETH。 由於這些協議提供了一些明顯的優勢，目前的說法是上海將推動對其服務的需求。