專業交易者可能會使用這種“規避風險”的以太坊期權策略來進行合併

以太（ETH) 隨著網絡遠離工作量證明 (PoW) 挖掘，正在達到成功或失敗點。不幸的是，許多新手交易者在製定策略以最大化潛在積極發展的收益時往往會錯過目標。

例如，購買 ETH 衍生品合約是一種既便宜又容易實現收益最大化的機制。永續合約經常被用來槓桿頭寸，一個人可以輕鬆地增加五倍的利潤。

那麼為什麼不使用反向互換呢？主要原因是強制平倉的威脅。如果 ETH 的價格從入場點下跌 19%，則槓桿買家將損失全部投資。

主要問題是以太幣的波動性及其強烈的價格波動。例如，自 2021 年 19 月以來，在 20 天中有 118 天，ETH 價格在 365 天內從起點下跌了 5%。這意味著任何 XNUMX 倍槓桿的多頭頭寸都將被強制終止。

專業交易者如何玩“風險逆轉”期權策略

儘管人們普遍認為加密衍生品主要用於賭博和過度槓桿，但這些工具最初是為對沖而設計的。

期權交易為投資者提供了保護其頭寸免受價格急劇下跌甚至從波動加劇中獲利的機會。這些更高級的投資策略通常涉及不止一種工具，通常被稱為“結構”。

投資者依靠“風險逆轉”期權策略來對沖意外價格波動造成的損失。持有人受益於看漲（買入）期權，但這些成本通過賣出看跌（賣出）期權來支付。簡而言之，這種設置消除了 ETH 橫盤交易的風險，但如果資產交易下跌，它確實會帶來適度的損失。

上述交易僅關注 26 月 1,729 日的期權，但投資者會發現使用不同期限的類似模式。定價發生時，以太幣的交易價格為 XNUMX 美元。

首先，交易者需要通過買入 10.2 ETH 看跌（賣出）1,500 美元的期權合約來購買保護免受下跌影響。然後，交易者將賣出 9 份 ETH 看跌（賣出）1,700 美元的期權合約，以淨收益高於該水平。最後，交易者應該買入 10 份看漲（買入）2,200 美元的期權合約以獲得正的價格敞口。

重要的是要記住，所有期權都有一個固定的到期日，因此資產的價格升值必須在規定的期限內發生。

這種期權結構不會導致 1,700 美元至 2,200 美元之間的收益或損失（上漲 27%）。因此，投資者押注 26 月 8 日上午 00:1.185 UTC 的以太幣價格將高於該範圍，從而獲得無限利潤和最大 XNUMX ETH 損失。

如果 Ether 的價格上漲至 2,490 美元（上漲 44%），這項投資將帶來 1.185 ETH 的淨收益——彌補最大損失。此外，上漲 56% 至 2,700 美元將帶來 1.87 ETH 的淨利潤。持有人的主要好處是有限的下行空間。

儘管這種期權結構沒有相關成本，但交易所將需要高達 1.185 ETH 的保證金來彌補潛在損失。

這裡表達的觀點和意見僅是 作者 並不一定反映Cointelegraph的觀點。每項投資和交易動作都涉及風險。做出決定時，您應該進行自己的研究。