以太坊區塊鏈的轉變 股權證明(PoS) 協議為開發者和投資者開闢了新的探索機會,包括燃燒以太幣(ETH)。 現在,以太坊交易是通過質押而不是挖礦來驗證的。
Staking 以不同於挖礦的方式影響 Ether 的供應和價格動態。 預計 Staking 將對 Ether 造成通縮壓力,而不是採礦,後者會引發通脹壓力。
從長遠來看,鎖定在以太坊合約中的資金總量的增加也可能推高 ETH 的價格,因為它會影響決定其價格的基本力量之一:供應。
自合併以來,新發行的以太幣與銷毀的以太幣的百分比增加了 1,164.06 以太幣。 這意味著自合併以來,幾乎所有新鑄造的供應都已通過新的銷毀機制被銷毀,預計當網絡使用量增加時,該機制將轉為通貨緊縮。
根據 Bitwise 分析師 Anais Rachel 的說法,“自 The Merge 以來發行的所有 ETH 可能會在本週末之前退出流通。”
1/ 自合併以來發行的所有 ETH 可能會在本週末之前退出流通 pic.twitter.com/WqRASUwi4i
— 安娜斯·雷切爾 (@Anais_Rchl) 2022 年 10 月 27 日
雖然該圖涵蓋了自以太坊合併以來的 43 天,但代幣經濟學設置為 使以太通縮.
減少歸因於以太坊從工作量證明到權益證明的轉變。 總供應差異表明,以太幣仍然處於通脹狀態,自合併以來鑄造了 +1,376 ETH。
Sapien Network 首席執行官 Ankit Bhatia, 向 Cointelegraph 解釋 質押如何影響 2020 年 XNUMX 月的供應:
“零售市場很可能會從Coinbase之類的交易所獲取ETH,這可能會為買方提供選擇權,使他們立即進行購買交易並進一步減少流通供應。”
有證據表明鎖定的以太幣有所增加。 例如,DefiLlama 表演 價值超過 31.78 億美元的以太幣目前被鎖定在智能合約中。
除了以太坊的 PoS 鎖定代幣外,代幣終端數據還提供了整個以太坊生態系統中質押代幣的細分。
領先的協議包括 Uniswap、Curve、Aave、Lido 和 MakerDao。 例如,Lido 的總鎖定價值(TVL)為 6.8 億美元,而 MakerDao 則為 8 億美元。
對權益證明越來越感興趣,存入權益的以太幣持有者正在將 Lido 推向新的高度。 麗都的 TVL 從 4.52 億美元增加 合併新聞之前 在撰寫本文時,13 月 6.8 日達到 XNUMX 億美元。
隨著 XNUMX 月的結束,隨著許多投資者鎖定以太幣,TVL 繼續增加。
DeFi 協議的 TVL 和每日活躍用戶有所增加
Uniswap 的 DAU 增加可能會由於交易的增加而引發更多的以太幣燃燒,並且隨著 Uniswap 的 TVL 的增長,它也可能有助於使更多的以太幣退出流通。 Uniswap 與 Ether 的最佳配對是 USD Coin (USDC),目前提供 34% 以上的年收益率。
有利可圖的質押收益
在 Uniswap 上與穩定幣配對的以太幣是流動性提供者的首選。 當查看 Ether 與 Tether 配對時,該配對最多產生 72.20% APY(USDT).
值得注意的是,一些 Staking 平台處理 流動性權益衍生品,包括 Coinbase、Lido 和 Frax。 在這種情況下,收益率高達每年 7%。
EthereumPrice.org 的數據顯示,Lido 支付 3.9% APY,Everstake 4.05%,Kraken 7% 和 Binance 7.8%。
值得注意的是,回報率也會因投資金額而異。 通常,較小的金額比較大的金額具有更高的 APY。 產量還取決於協議。
例如,驗證者的收入比那些投資於加密貨幣交易所和集合 Staking 的人要多。 然而,驗證者需要質押 32 個 ETH 並不斷維護他們的節點,這就是 Lido 等平台幫助較小的 ETH 持有者賺錢的原因。
以太坊的 TVL 因收益增加而增加,轉向 PoS 以及頂級以太坊去中心化應用程序上的 DAU 最終可能導致以太坊反彈。
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