以太坊價格走勢和衍生品數據證實空頭目前處於控制之中

以太的價格（ETH) 在 6 月 2 日至 3 日期間下跌了 1,560%，隨後在 XNUMX 美元附近窄幅波動。儘管如此，分析更廣泛的時間框架並沒有提供明確的趨勢，因為其圖表可能指向下行通道或稍長的七週看漲模式。

以太最近缺乏波動性可以部分解釋為即將到來的上海硬分叉，旨在允許 ETH 質押提款的實施。這些參與者每個人都需要鎖定信標鏈上的 32 個 ETH，以支持網絡共識協議。

根據以太坊核心開發人員和項目協調員 Tim Beiko 的說法，在經歷了一系列延遲（通常是生產環境發生變化）之後，上海 Capella 升級（也稱為 Shapella）預計將於 14 月初進行。 XNUMX月XNUMX日的Goerli測試網升級將是上海硬分叉在主網上線之前的最後一次預演。

經濟衰退風險增加，有利於 ETH 空頭

在宏觀經濟方面，美國聯邦儲備委員會主席杰羅姆鮑威爾於 7 月 XNUMX 日在參議院銀行委員會作證。鮑威爾說在“最新的經濟數據強於預期”之後，利率可能會高於預期。

有證據表明美聯儲落後於通脹曲線，增加了貨幣當局以高於預期的方式加息和出售資產的可能性。例如，花旗集團的通脹“意外”指數玫瑰 12 月是 XNUMX 個月以來的首次。

對於包括加密貨幣在內的風險資產，美聯儲采取更大幅度的舉措通常意味著看跌情景，因為投資者尋求固定收益和美元的庇護。這種轉變在經濟衰退的環境中變得更加明顯，許多人猜測這種情況即將到來或已經到來。

增加額外壓力的是加密貨幣公司的監管環境，尤其是在美國新聞秘書 Karine Jean-Pierre 表示白宮已經註意到這家對加密貨幣友好的銀行之後 Silvergate“遇到重大問題” 在最近幾個月。

讓我們來看看醚衍生物了解 1,560 美元水平是否可能成為支撐或阻力的數據。

在健康的市場中，三個月期期貨年化溢價應在 5% 至 10% 之間交易，以彌補成本和相關風險。然而，當合約以低於傳統現貨市場的價格（現貨溢價）進行交易時，這表明交易者缺乏信心，並被視為看跌指標。

上圖顯示，3.1 月 7 日以太坊期貨溢價（平均）從一周前的 4.9% 降至 5%，衍生品交易員變得有些不安。更重要的是，該指標離 XNUMX% 的中性至看漲關口越來越遠。

儘管如此，對槓桿多頭（多頭）的需求下降並不一定會轉化為對不利價格走勢的預期。因此，交易者應該分析以太的期權市場了解鯨魚和做市商如何定價未來價格變動的可能性。

25% 的 delta 偏斜是做市商和套利櫃檯為上行或下行保護收取過高費用時的明顯信號。

在熊市中，期權投資者給出了更高的價格暴跌機率，導致偏斜指標升至 10% 以上。另一方面，看漲市場往往會將偏斜指標推至 -10% 以下，這意味著看跌看跌期權的需求較少。

三角洲偏斜在 10 月 4 日超過了看跌的 7% 門檻，表明來自專業交易員的壓力。 XNUMX 月 XNUMX 日出現了短暫的改善，儘管該指標繼續與看跌預期保持一致，因為期權交易員將更高的成本放在保護性看跌期權上。

根據基本面做出決定的投資者可能會期望在上海昇級後的前幾周衡量 ETH 解鎖的潛在影響。最終，期權和期貨市場表明，專業交易員不太願意增加多頭頭寸，因此 1,560 美元成為未來幾週阻力位的可能性更高。