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以太坊 Liquid Staking 傻瓜指南 – Cryptopolitan

02/03/2023
比特幣以太幣新聞

通過質押 32 ETH 以太幣 合併（以太坊從工作證明到權益證明共識的過渡）代幣被有效地鎖定了一段不確定的時間。

Liquid Staking 通過允許用戶解鎖他們抵押的 ETH 並使用衍生品將其重新部署到其他地方來解決這個問題。 流動性質押提高了以太坊的資本效率 blockchain 並使用戶能夠利用其他機會，同時仍然參與其本土的權益證明系統。

以太坊流動性質押是一種通過質押以太坊獲得獎勵的創新方式。

為了更好地理解 Liquid Staking，我們將重新審視以太坊合併、上海昇級，以及 Liquid Staking 衍生品適合所有這些的地方。

以太坊合併

隨著從工作量證明到權益證明的過渡，以太坊網絡經歷了重大轉變。 這一啟動體現在其管理加密貨幣交易和集成基礎設施新層的現有能力的改進。

最初，信標鏈在區塊鏈上被激活，作為從工作證明轉向共識的第一步，但繼續使用兩種不同的協議與主網共存。 這樣做是為了確保平穩過渡並消除與單鏈相關的潛在風險。 在成功運行數月後，兩個網絡終於在 2022 年 2.0 月合併在一起，從而成功完成了過渡，從而永久改變了共識算法。 合併標誌著以太坊發展歷程中的一個重要里程碑，也是 ETH XNUMX 成功所必需的重要特徵。

在實施 EIP-4895 之前將以太坊抵押在 Beacon 鏈上的過程是一項令人生畏的嘗試。 用戶不僅需要承諾將他們的 ETH 鎖定一段不確定的時間，而且他們還需要貢獻至少 32 ETH 才能參與。 這意味著，如果一個人想要獲得高 APY 質押回報的潛力，他們必須進行非常大的投資——這對許多潛在參與者來說可能成本太高。

這種無效的系統肯定會讓人們望而卻步。 值得慶幸的是，以太坊開發人員認識到了這個缺點，並推出了 EIP-4895（上海之星）作為一種更易於訪問的解決方案。

圖片

上海昇級

合併升級對於為成功過渡到權益證明奠定基礎至關重要。 儘管 The Merge 期間無法包含提取質押 ETH 等預期功能，但計劃在後續上海昇級期間發布。

以太坊開發人員正在努力完成他們的加密貨幣第一季度成功發布的計劃。 隨著上海公共測試網定於 1 年 2023 月開始，進展令人鼓舞，因為定期更新表明用戶將能夠在 2023 年 XNUMX 月贖回他們抵押的以太坊。

儘管在此過程中遇到了一些技術障礙，但他們的第一季度發布計劃似乎正在按計劃進行。 在接下來的幾個月裡，開發人員肯定會完成他們的工作，但隨著持續的奉獻和專注，我們可以期待在 1 月份順利推出這種革命性的加密貨幣。

流動性質押衍生品

Liquid 質押是一個自動化過程，允許用戶將他們的以太坊代幣質押在 Beacon 鏈上。 用戶的資金被鎖定在智能合約中，他們根據所抵押的 ETH 數量獲得獎勵。 作為質押 ETH 的交換，用戶將獲得 Liquid 質押衍生品 (LSD)，代表他們質押的 ETH，可用於 DEFI 或在市場上交易。

LSD 徹底改變了我們通過數字資產賺取被動收入的方式。 在傳統的質押中，用戶僅限於特定的區塊鏈協議或從他們質押的 ETH 中獲得收益，而 LSD 允許他們交易他們的代幣並獲得新的收益機會。

Lido Staked ETH 是目前市場上最成功的 LSD 代幣之一，在過去幾個月中取得了巨大的增長。 它現在擁有價值超過 8.4B 美元的 ETH 質押和來自世界各地的 260K 質押者。 通過使用這個代幣，用戶可以輕鬆地充分利用他們的數字資產，並通過流動性農業或其他去中心化協議獲得豐厚的收入。

上海昇級將如何影響ETH價格

加密社區擔心上海昇級可能導致拋售壓力。 一些論點表明相反：

雖然我們無法準確預測目前頭寸處於水下或“價內”的 ETH 持有者的偏好，但重要的是要考慮為限制升級後釋放的 ETH 數量而製定的機制。

在完全提款的情況下，每個發起的周期只有 1,350 個驗證者可以退出——相當於每日交易量的 0.8%。 同時，部分提現將允許用戶從每個驗證者中獲得最多 2ETH 的獎勵，這意味著如果所有 1K 驗證者都採用此選項，市場上可能會有多達 500 萬個 ETH。 這仍然只佔 ETH 每日交易量的 10%——而且一些適當質押的代幣很可能會在之後的一段時間內保持鎖定狀態。

如何質押以太坊

單人放樣

由於以太坊提供的眾多好處，在以太坊上進行 Solo Staking 變得越來越流行。 它不僅提供全額參與獎勵，還提高了網絡的去中心化程度，讓資金完全掌握在用戶手中。 要開始單人質押，用戶應至少擁有 32 ETH 和一台全天候連接到互聯網的專用計算機。 雖然一些技術訣竅可能有助於更複雜的設置，但現在有許多新的、易於使用的工具可以讓任何人自信地設置自己的自主權質押節點，並利用這個賺取被動收入的黃金機會.

質押即服務

質押即服務為那些沒有知識或資源來管理自己的硬件設置，但仍想質押 32 ETH 的人提供了一個很好的選擇。 設置很簡單，只需要您創建驗證者憑據、上傳您的簽名密鑰並存入您的 ETH。 這允許提供商代表您完成驗證塊的工作。 但是，在投資之前建立對供應商的信任很重要，因為您的取款密鑰仍在您的手中。 因此，在進行任何重大投資之前，請確保仔細選擇安全且信譽良好的提供商。

液體樁

Liquid 質押在沒有 32 ETH 可質押或不願意全額質押的以太坊用戶中迅速受到關注。 該解決方案涉及鑄造代表抵押 ETH 的 ERC-20 流動性代幣，從而允許用戶在自己的以太坊錢包中保管其資產並隨時退出。 但是，需要注意的是，合併或流動性質押期權是由第三方創建的，因此會帶來一些風險，在使用前應予以考慮。

集中交流

鑑於獎勵機會、低監督和工作要求，使用中心化交易所作為抵押 ETH 的後備方案對許多用戶來說是一個有吸引力的選擇。 然而，在這樣做的過程中，用戶通過匯集大量 ETH 的中心化交易所來保存他們寶貴的資產。 這意味著網絡及其用戶的安全受到威脅； 如此大量的 ETH 集中在一個地方意味著它更容易成為攻擊或漏洞的目標，使網絡和用戶都容易受到攻擊。

選擇流動性質押提供商時要考慮的因素

在選擇流動性質押提供商時，重要的是要考慮以下因素：

• 提供商的安全和聲譽

• 與服務相關的費用

• 加快提款時限

• 客戶支持質量

• 用於質押獎勵分配的方法。

• 平台使用代幣經濟學進行治理和流動性匯集。

在進行任何投資之前，請務必閱讀供應商的評論，以確保您選擇的是可用的最佳選項。

流動性質押獎勵機制

1. Rebase 代幣——代表新的投資機會，讓用戶受益於不斷增加的價值。 每次質押 ETH 時，每質押一個 ETH，您將獲得一個質押代幣獎勵。 隨著您的 ETH 餘額增加，您的質押代幣餘額也會增加——這意味著您的 ETH 和質押代幣的總價值正在增長。 優勢在於質押代幣的價格始終保持增長。 不利的一面是，這可能會使其難以集成到 DeFi 協議中，並且在某些情況下可能會導致不利的流動性問題。 示例包括 LidoFinance

：$stETH、stDOT、$stKSM

2. 增值代幣——它們是充分利用您的投資的好方法。 與質押 ETH 類似，當您持有此代幣時，您每投入一個 ETH 就會收到一個代幣作為回報。 這意味著即使代幣總數保持不變，由於您在整個質押期間獲得的收益，其價值也會不斷上升。 您的代幣可以像普通的 ERC20 一樣使用，但有一個不同之處——它們的價值穩步增長，並且不會反映您投資的原始成本。 示例包括 Fraxfinance：$sfrxETH 和 ANKR：$ankrETH、$ankrBNB

3. 雙代幣系統——該系統使 ETH 的價格保持一致。 您的質押獎勵以單獨的獎勵代幣形式支付。 此設置使您的投資組合管理更簡單，因為您的本金中沒有波動或其他意外變化。 這也是一個自動化過程； 只要您有足夠的 ETH 代幣質押，您就可以坐等您的獎勵增長，而無需進行任何定期調整或轉移。 示例包括 Stakewise_io

使用 $sETH2 和 $rETH2。

4. 代幣獎勵系統——用戶收到的不是標準獎勵代幣，而是獨有的原始代幣，提供不同形式的激勵。 在以太坊 (ETH) 的上海昇級之後，這種方法可能變得特別重要。 示例包括帶 $nASTR 的 Algem_io。

提供以太坊質押的平台。

  1. 幣安——幣安是最大的交易所之一，為以太坊提供廣泛的質押選項。 該平台允許用戶免費抵押他們的 ETH，獎勵會自動分配到他們的賬戶。
  2. Coinbase – Coinbase 是一個受歡迎且值得信賴的交易所，它允許用戶以最小的努力投入他們的 ETH。 用戶只需將他們的錢包鏈接到平台並開始質押。
  3. Lido FInance – Lido 是一種質押協議，允許用戶質押他們的 ETH 並以 rebase 代幣的形式獲得獎勵。 它提供有競爭力的獎勵和安全的質押平台。
  4. Kraken – Kraken 是最古老、最可靠的交易所之一，提供強大的質押選項。 用戶可以抵押他們的 ETH，以 ETH 代幣或其他兼容資產的形式獲得獎勵。
  5. Rocket pool – Rocket Pool 是一個去中心化的質押平台，允許用戶獲得 ETH 代幣獎勵。 該平台還提供低成本服務費和靈活的質押選項。
  6. FRAX – FRAX 是一個質押平台，允許用戶質押 ETH 並以增值代幣的形式獲得獎勵。 該平台還為用戶提供安全的環境和有競爭力的獎勵。
  7. ANKR – ANKR 是一種質押協議，使用戶能夠質押 ETH 並以各種代幣的形式獲得獎勵。

流動性質押的未來

Liquid Staking 正迅速成為使用 ETH 產生被動收入的最流行方式之一。 隨著越來越多的平台和協議開發出創新的解決方案，質押在未來將變得更容易獲得和盈利。 隨著上海昇級的臨近，更多用戶將能夠利用這些流動性質押選項，因為它們旨在讓用戶更輕鬆地管理他們的投資組合。 此外，隨著平台開始提供更高的回報和更好的流動性選擇，預計未來幾年質押活動將顯著增加。

結論

Liquid Staking 是一種利用 ETH 產生被動收入的創新方式。 它允許用戶安全地抵押他們的代幣，以代幣或其他資產的形式獲得獎勵，並在無需進行任何調整的情況下增加他們的投資組合。 隨著越來越多的平台和協議提供流動性質押選項，流動性質押的日益增長的實用性看起來很光明。

資料來源：https://www.cryptopolitan.com/dummies-guide-to-ethereum-liquid-staking/