評估以太坊 [ETH] 2023 年之前的衍生品需求行為

• ETH當前的衍生品需求是否與現貨市場結果相匹配？
• 評估市場中的槓桿水平、鯨魚活動和清算。

Glassnode 警報剛剛顯示 ETH 在過去一到四個星期內最後活躍的供應已增加到月度高點。 這是我們在本週上半週觀察到的相對不活躍情況的令人耳目一新的看法。

更多內容 以太坊的 [ETH] 2023-2024 年價格預測

觀察到的供應活動恢復是令人耳目一新的步伐變化。 這是因為我們之前觀察到 ETH 的最後活躍供應量下降，因此其價格走勢相對溫和。 換句話說，低活動導致較低的波動性。

📈 #Ethereum $ ETH Last Active 1w-1m (1d MA) 的供應量剛剛達到 1 ETH 的 12,454,114.970 個月高點

1 年 12,449,731.490 月 07 日觀察到前 2022 個月高點 XNUMX ETH

查看指標：https://t.co/4oRFTXW5WE pic.twitter.com/i18Yx1MRn3

— glassnode警報（@glassnodealerts） 2022 年 12 月 8 日

的評估 復仇的 供應分佈從 ETH 的頂級地址揭示了一個有趣的觀察結果。 事實證明，頂級地址更加活躍，尤其是在過去四天。 一些頂級地址，包括持有 10,000 到 XNUMX 萬 ETH 的地址，本週增加了他們的餘額。

資料來源：Santiment

與此同時，持有 1,000 到 10,000 個硬幣的地址以及持有 10 萬到 XNUMX 萬個硬幣的地址都削減了余額。 這些觀察結果證實，在 鯨魚，因此更難預測結果。

ETH衍生品需求能否在現貨市場統一結果？

衍生品市場的第一個關鍵觀察結果是，該領域對 ETH 的需求在過去幾天略有改善。 從 5 月 XNUMX 日起，ETH 未平倉合約的增加反映了這一點。

資料來源：CryptoQuant

儘管如此，這種上漲表明投資者的熱情不高，因此表明缺乏強勁的需求。 以太坊多頭清算指標在過去三天實現了整體淨下跌。 這證實了清算多頭頭寸數量的下降。

資料來源：CryptoQuant

出現上述結果的一個潛在原因是，自本月初以來，ETH 的價格走勢一直受到限制。 也可能是投資者不太願意執行多頭交易。

鑑於估計槓桿率存在下行趨勢，這可能是最有可能的結果。 後者在過去三週內總體呈下降趨勢。

資料來源：CryptoQuant

結論

從衍生品市場的上述觀察來看，我們可以得出結論，需求正在開始復蘇。 然而，由於市場的高度不確定性，投資者可能仍在避免槓桿作用。

為什麼這很重要？ 好吧，當市場因波動性較低而轉向對短期交易的偏好時，交易者選擇使用槓桿來獲得可觀的利潤。

不幸的是，最近的情況突顯了一場看似針對槓桿交易者的重組。 因此，ETH 的價格走勢已經證明 波動性低. 對槓桿的偏好增加可能標誌著定向波動的回歸。