如果加密貨幣交易所破產，我的資金會怎樣？

法律專家告訴 CNBC，希望盡快從失敗的加密貨幣交易所收回資金的交易者最終可能會失望。

加密貨幣交易和借貸公司Celsius和Voyager Digital 申請破產 這個月，用戶的資產被困在他們的平台內。 兩家公司 凍結客戶賬戶 大量提款湧入導致流動性問題。

攝氏的運作方式很像銀行，吸收客戶存款並將其貸出，或者對所謂的去中心化金融產品進行高風險賭博，以產生高收益。

Voyager 也有類似的型號。 該公司陷入了備受矚目的加密對沖基金三箭資本 (Three Arrows Capital) 的倒閉之中，該基金本身也因拖欠 Voyager 的 660 億美元貸款而破產。

這種互聯性已經離開了加密貨幣市場 容易受到傳染隨著代幣價格暴跌消除了系統中過度的槓桿作用，主要公司像多米諾骨牌一樣倒下。

加密貨幣不受監管，這意味著它們無法為人們提供與銀行存款或經紀公司股票相同的保護。

例如，美國證券投資者保護公司 保險 如果會員經紀商遇到財務困難，交易者可獲得高達 500,000 美元的現金和證券。

與此同時，如果受保貸款機構倒閉，聯邦存款保險公司將為銀行儲戶提供高達 250,000 萬美元的保護。

英國和歐盟也有類似的計劃。

由於沒有管理加密資產的法律，如果交易所凍結某人的賬戶，或者更糟糕的是，完全崩潰，投資者無法保証投資者能夠收回資金。

Loeb & Loeb 合夥人 Daniel Besikof 表示，加密貨幣“目前還沒有這樣的計劃”。 

“如果以後發生這種情況，我也不會感到驚訝，”他補充道。 “這將引發加強監管的呼聲。”

目前，情況仍不完全清楚。 儘管海外有加密貨幣公司申請破產的例子（例如日本的 Mt. Gox），但此類事件在美國是史無前例的

Mt. Gox 於 2014 年下線，其債權人仍在等待價值數十億美元的加密貨幣的償還。

高博金律師事務所 (Kobre & Kim) 律師丹尼爾·薩瓦爾 (Daniel Saval) 表示，中心化加密貨幣平台的問題在於，它們可以將不同客戶的資金混合在一起進行高風險的押注。 這種混合可能會導致裁定資產是交易所的財產，而不是用戶的財產。

“用戶可能會驚訝地發現，在破產情況下，他們賬戶中持有的加密貨幣和資金可能不會被視為自己的財產，”薩瓦爾說。

“交易所通常會將不同客戶的加密貨幣和資金集中在同一個存儲錢包或賬戶中。”

貝西科夫表示，破產案件中客戶資金的處理很大程度上取決於公司的用戶協議以及公司如何使用客戶的資產。

攝氏度' 使用條款 聲明如果破產，存入該公司的任何資金“可能無法收回”。 該公司上週申請了美國破產法第 11 章保護，披露其資產負債表存在 1.2 億美元的漏洞，並欠用戶約 4.7 億美元。

攝氏聲稱手頭有167億美元現金。 但它仍然不允許客戶提取資金，也沒有明確說明何時重新開放提款。

Voyager 表示，其客戶的美元保存在紐約大都會商業銀行的 FDIC 保險賬戶中，但是， 這一說法受到質疑 由法律專家和銀行本身。 FDIC 僅在銀行倒閉時提供資金保護，而不是加密貨幣交易所。

Voyager 表示，它正在與銀行合作夥伴合作實施“對賬和欺詐預防流程”，之後用戶將能夠重新獲得現金。

Voyager 還制定了一項計劃，用賬戶中的加密貨幣、Voyager 股票和公司自己的代幣以及從三箭資本追回的任何債務來償還用戶。

elsel 和 Voyager 都聘請了著名的凱易律師事務所 (Kirkland & Ellis) 在法庭上代表他們。

貝西科夫表示：“通過 Voyager Digital 和現在的攝氏度持有加密資產的投資者陷入了困境，他們的賬戶被凍結，訴訟擱置，追回的價值和時間未知。”

“在解決這些問題之前，他們在破產法庭上還有很多工作要做。”

elsel 和 Voyager 申請了所謂的破產保護法第 11 章，這是一種允許公司重組債務的破產保護形式。 目的是確保在流程結束時仍有可行的業務。

法律專家表示，Celsius 和 Voyager 的用戶很可能會被視為“無擔保債權人”，這種分類將他們與企業的供應商和承包商歸為同一類。

這意味著他們可能會在 排在長隊後面 債權人在銀行、僱員和稅務機關的後面排隊等待法庭訴訟的賠償。

在一個五月 監管備案Coinbase 表示，一旦破產，其用戶將被視為“一般無擔保債權人”。

諮詢公司伯克利研究集團董事總經理達斯汀·帕爾默表示：“一般來說，加密貨幣交易所的大多數客戶都是無擔保債權人，因此當交易所倒閉時，有擔保債權人首先會得到償還，同時還包括法律費用。” “客戶將按比例最後付款。 在典型的破產中，這只是一分錢一分貨。”

帕爾默補充道：“客戶可能需要等到整個破產程序完成後才能收到報酬，而破產通常會持續數年。” “雷曼花了好幾年的時間。 例如，一些 Mt. Gox 客戶仍然沒有收到任何報酬。”

薩瓦爾補充說，破產程序中的客戶追償“可能會被其他無擔保債權人（例如供應商、出租人和訴訟索賠人）進一步稀釋”。

投資者可以選擇將加密貨幣從交易所轉移到所謂的“自我託管”錢包中。

這是某人對自己的私鑰負責的地方，私鑰是訪問加密錢包所需的秘密密碼。

然而，這樣的舉動也有其自身的風險。 如果加密貨幣持有者丟失了私鑰，他們可能永遠無法收回資金。

已經有 無數的例子 丟失包含價值數百萬加密貨幣的硬盤或 USB 記憶棒的人。