BIS 報告稱，鯨魚在 2022 年的加密貨幣崩盤中從散戶投資者那裡獲利

國際清算銀行 (BIS) 的一份新報告 揭示 大多數零售加密貨幣投資者在 Terra Luna 和 FTX 崩盤後逢低買入，而較大的投資者主要賣出。 結果，“幾乎所有經濟體”中的大多數加密應用程序用戶都損失了他們持有的比特幣，鯨魚“以犧牲較小的持有者為代價”進行拋售。

中央銀行擁有的國際清算銀行通過在加密交易應用程序上建立散戶投資者活動的新數據庫來分析加密交易的模式。 使用 傳感器塔從 200 年 95 月到 2015 年 2022 月中旬，BIS 通過 Apple 和 Google Play 商店收集了 XNUMX 個國家/地區 XNUMX 多個加密貨幣交易所應用程序的每日下載和活躍使用數據。 進入區塊 使用鏈上數據按賬戶餘額提供每日比特幣持有量分佈信息。

該報告詳細介紹了比特幣在 250 年 69,000 月至 2015 年 2021 月期間從 2022 美元飆升至 75 美元。然而，到 XNUMX 年底，許多加密貨幣的價值暴跌了約 XNUMX%。

BIS 報告稱：“在波濤洶湧的大海中，‘鯨魚吃磷蝦’”

圖表顯示，2022 年兩次明顯的價格下跌導致交易活動大幅上升。 報告稱，只是，雖然小投資者以他們認為的折扣購買加密貨幣，但大鯨魚正在“以小持有者為代價”拋售他們的資產。

數據顯示，在 TerraUSD 於 2022 年 2022 月崩盤和 FTX 於 XNUMX 年 XNUMX 月崩盤後的幾天裡，“較大的投資者能夠在價格急劇下跌之前將其資產出售給較小的投資者。”

BIS 獨特的數據庫支持 Auer 等人 (2022) 的一篇論文，該論文表明，由於高價格和高回報的魅力，比特幣的採用率在歷史上在價格上漲後不久就上升了。 即使考慮到採用率可能飆升的其他原因，數據仍與作為採用率驅動因素的更高價格保持正相關。

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BIS 在其報告中寫道：“與許多其他指標相比，比特幣的價格仍然是一個更重要的採用預測指標，包括股市表現或波動性、黃金價格的變化或全球不確定性水平。”

事實上，數據顯示，當比特幣價值超過 20,000 美元時，近四分之三的用戶下載了加密貨幣交易應用程序。

“如果投資者繼續每月投資 [100 美元]， 超過五分之四的用戶會賠錢，”報告指出。

在幾乎所有經濟體中，大多數加密貨幣投資者都賠了錢。 到 431 月，中位投資者將損失 900 美元，自下載該應用程序以來，投資總額為 XNUMX 美元。 國際清算銀行的報告顯示，這一比例在巴西、印度、巴基斯坦、泰國和土耳其等新興經濟體中更高。

傳統金融不會眨眼……但

BIS 不僅尋求調查 2022 年兩次最大衝擊波之後大小投資者的交易行為，以及平均投資回報率。 該研究所還試圖分析這些崩潰是否影響了更廣泛的金融市場。

事實證明， 加密貨幣對更廣泛的金融體系的連鎖反應微乎其微 在這些“艱難時期”。 數據顯示，在 2022 年的兩個截然不同的動盪時期，加密技術的採用與股市表現之間沒有密切關係，也與金融狀況沒有密切關係。

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也就是說，國際清算銀行敦促對加密貨幣保持謹慎和監管，“以確保金融體系的穩定。”

“遏制可以防止加密貨幣的風險蔓延到實體經濟和傳統金融體系。 需要採取適當的措施組合來促進市場誠信、投資者保護和金融穩定，”它警告說。

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