瑞銀收購瑞士信貸給加密帶來了一些好處和壞處

19 月 167 日星期日，銀行業巨頭瑞士信貸 (Credit Suisse) 3 年的歷史以瑞士最大銀行瑞銀 (UBS) 的收購而告終。 在瑞士政府的壓力下，瑞銀以 3.25 億瑞士法郎（8 億美元）的價格接管了陷入困境的競爭對手——不到兩天前，即 17 月 XNUMX 日星期五，瑞士信貸 XNUMX 億美元市值的一半。 

一天后，即 20 月 60 日，瑞士信貸的股票在歐洲交易中暴跌超過 9%，瑞銀集團下跌 XNUMX%。

為了彌補瑞銀在交易中可能遭受的任何損失，瑞士政府將提供 10 億美元。 瑞士央行還將向銀行提供 108 億美元的破產貸款。

瑞士出版物 Neue Zürcher Zeitung 稱這次收購是“自 2008 年拯救瑞銀和 2001 年瑞士航空公司停飛以來瑞士最大的經濟地震”。 救助應防止危機蔓延到其他銀行，類似於 15 年前美國雷曼兄弟破產後發生的情況。 瑞士聯邦主席 Alain Berset 認為，收購瑞士信貸不僅對瑞士而且對整個全球金融體系的穩定都是“必要的”。

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這筆交易在瑞士政壇引發了不同的反應。 瑞士自由民主黨（FDP）對其表示讚賞，稱此次接管是必要的，以避免嚴重損害瑞士作為金融和經濟中心的地位。

批評來自瑞士社會民主黨聯合主席塞德里克·韋爾穆特 (Cédric Wermuth)，他 啾啾 自 2008 年金融危機以來，一切都沒有改變。 “整個金融體系病態和荒謬，”他說，並補充說國家必須再次介入並拯救它。

德國經濟研究所所長馬塞爾·弗拉茨舍 (Marcel Fratzscher) 認為，此次收購可能會導致一家巨型銀行的出現，一旦出現概念性崩潰，這將引發全面的動盪。

這位德國經濟學家在接受 Die Tageszeitung 採訪時表示，目前的情況遠不及 2008 年全球金融危機前那麼令人擔憂。意外並導致了巨大的損失。”

換句話說，今天的問題“不是金融機構之間的系統性相互依存，也不是流動性和資本方面的供應不足，而是異常激進的貨幣政策。”

“監管壓力可能會增加”

瑞士投資平台 Smart Valor 的聯合創始人 Olga Feldmeier 在接受 Cointelegraph 採訪時表示：“瑞銀對瑞士信貸的收購讓許多人深感震驚。” 直到 2014 年，她一直擔任瑞銀財富管理業務的執行董事兼銷售主管。

“很長一段時間以來，人們都知道銀行的事情進展不順利。 但誰會想到這家曾經價值 80 億美元的銀行會成為其主要競爭對手瑞銀集團以 3 億美元收購的對象？” 據 Feldmeier 說，震驚的不僅僅是 50,000 名員工。 貸方受到的打擊更大，尤其是那些擁有特殊高級債券類型（即所謂的額外一級資本）的貸方。

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但當被問及替代方案是什麼時，費爾德邁爾同意，如果不進行這次收購，後果將是災難性的。 “畢竟，如果 30 家具有系統重要性的銀行中的一家——而且是瑞士銀行——破產的話，哪裡是安全的？ 在系統性銀行擠兌中，歐洲央行和美聯儲都無能為力。”

Mauro Casellini，CCA Trustless Technologies Association 董事會成員，直到 2023 年 XNUMX 月，擔任 Bitcoin Suisse Liechtenstein 首席執行官和 Bitcoin Suisse Europe 負責人，也持類似觀點。

他告訴 Cointelegraph，瑞士政府和監管機構迅速採取行動以找到對市場產生盡可能小的負面影響的解決方案是正確的。

“雖然一段時間以來有跡象表明瑞信的事情並不順利，但外界很難看出情況有多危急。 現在說這是否是正確的解決方案還為時過早，但這家新的‘超級銀行’的規模令人印象深刻，監管壓力可能會增加，”Casellini 說。

好和壞

銀行業危機給加密帶來了一些好處和一些壞處。 儘管宏觀經濟發展不利，但當瑞銀集團將接管瑞士信貸的消息傳出時，加密貨幣市場表現良好。 比特幣 (BTC) 以 15.5% 的漲幅贏得了加密貨幣反彈（28,671 月 22 日達到 3.9 美元）。 以太幣 (ETH) 上漲 120%。 在比特幣價格上漲的推動下，比特幣礦業上市公司股價自年初以來漲幅高達XNUMX%。

根據 Feldmeier 的說法，這對加密貨幣交易所來說是一個積極的現象，無論大小。 “更多的交易，更高的銷售額，一些長期錯過的順風不會傷害我們的行業，”費爾德邁爾說。 “這也增加了比特幣週期信守承諾的確定性——即 2024 年 XNUMX 月圍繞比特幣減半的下一輪牛市”。

隨著投資者轉向加密貨幣等替代資產，傳統金融機構客戶和投資者的損失可能會對加密貨幣市場產生積極影響。

然而，瑞士信貸的收購以及銀行業在全球範圍內面臨許多不同風險和挑戰的事實也有不利的一面。 銀行仍然是加密公司的重要合作夥伴。 如果銀行做得不好，他們將更不願意與加密公司合作或提高費用，這不會讓加密行業的日子好過。

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Casellini 表示，最近 Silvergate 和 Signature 等法定進出銀行關閉，隨後瑞士信貸倒閉，“給加密市場帶來了重大風險”。 這位專家表示，有必要“解決監管、安全和透明度等問題，以建立與投資者的信任並確保市場的長期生存能力。 從長遠來看，監管將幫助我們的行業建立一個成功的、更去中心化的傳統金融體系替代方案。”

由於不斷變化的利率格局和對銀行的額外要求，Casellini 還預計未來會看到更多挑戰和風險。

“看看政府，尤其是國家銀行如何反應，以及他們是會拯救陷入困境的銀行還是讓它們倒閉，將會很有趣。”