為避免上當受騙，新手加密交易者應將大多數代幣視為股票。

有些股票實際上是區塊鏈之外的代幣，有些代幣實際上是區塊鏈上的股票。 它們都代表了項目或公司的比例所有權。 那麼，新的加密貨幣交易者和新的股票交易者有什麼區別呢？

根據美國證券交易委員會（SEC）的規定，當資金投資於一家普通企業並合理預期從他人的努力中獲得利潤時，投資合同就存在。 一些硬幣和代幣通過了 Howey 測試並被歸類為證券。

比特幣等加密貨幣
BTC
主要用於替代法定貨幣的物品被視為商品。 2017 年，時任 SEC 主席 傑·克萊頓警告 加密貨幣交易所表示，他們的許多產品可能是證券，因此需要根據聯邦證券法進行註冊。

在將資金投入任何市場或資產之前，必須首先研究和了解它，這是一個普遍接受的原則。 沒有具體說明的是研究方法、要考慮的因素的綜合列表以及從哪裡獲取信息。

股票在已經存在 100 多年的成熟市場中進行交易，而加密代幣則相對較新，僅存在了十多年。 有大量關於股票交易和最佳實踐的文獻經受了時間的考驗，而關於加密貨幣行業的文獻則是對充滿創新和增長的快速變化環境的追逐。

為了進入股市，新投資者經常閱讀書籍、參加在線課程、在高等教育機構學習股票或當學徒。 有大量信息可以幫助您了解注意事項。 大多數加密貨幣新手交易者缺乏在投資前研究和理解區塊鏈世界的適當結構。 這導致了一種試錯的學習方法，許多密碼學初學者會犯一些新手股票交易者不常犯的錯誤。

我承認，一些機構、作者、在線創作者和交易所已經創建了以區塊鍊為中心的課程，以幫助新手在投資前了解加密貨幣項目的範圍和性質。 然而，每隔幾週，區塊鏈世界就會出現一項新的創新，使以前的教育內容變得過時。 這是一個很好的問題類型，但它有一些缺點。

股市新手會經常研究行業，對行業內的行業進行細分，權衡行業的表現，並找出最有可能跑贏各自基準指數的個股。

加密市場日趨成熟，隱私幣、DeFi（去中心化金融）代幣、交易所幣、NFT（不可替代代幣）、元界代幣、粉絲代幣、穩定幣等各個領域和/或行業正在快速區分他們自己。 在投資之前，新的加密貨幣交易者應該了解這些分類的範圍和性質。

他們所投資的公司的盈利能力是新股票交易者的重要考慮因素。 眾所周知，缺乏經驗的加密貨幣交易者不會將集中式加密貨幣項目視為一家公司，從而忽視其盈利能力。 例如，Decentraland 的
MANA
盈利能力？ 創造了多少價值，如何分配給代幣持有者？ 我可能對 Decentraland 有一個答案，但我不能對絕大多數其他代幣給出同樣的答案。

創建加密代幣的過程與註冊企業或公司的過程類似。 其初始價值等於創始人投資的總淨資產。 公司的未來價值取決於其經營業績和額外注資。 這意味著當加密貨幣創始人創建代幣時，他們正在創建可以出售或分發給社區的所有權塊。 代幣發行後，代幣項目的價值等於創始人和新代幣所有者投資的總價值。

如果一個代幣滿足 豪威測試，意味著涉及人們向代幣項目投資，有一個共同的企業，並且對從他人的努力中獲得利潤有合理的預期，它符合證券的資格，應該根據證券法進行註冊。

如果在首次代幣發行後，代幣創始人在沒有貢獻價值的情況下為自己分配了可用代幣總量的很大一部分，那麼每個代幣對新買家的價值將低於他們購買的金額，這可以說是欺詐。 然而，如果創始人可以用已完成的工作或為項目貢獻的專有資產來支持他們的分配，則可能不會被視為欺詐。

我認為，對待代幣的方式應該與新投資者或天使投資者在投資前希望了解公司的底線和盈利歷史的方式相同。 調查加密項目如何產生價值、量化價值並推測該項目的未來增長是適當的。

這種方法將幫助新的加密貨幣交易者避免購買旨在欺騙他們的代幣。 當然，還有其他因素需要考慮，例如合同審核、創始人經驗和業績記錄，但使用上述方法將有助於過濾掉許多經常欺騙新投資者的加密項目。

我同意並非所有註冊公司都盈利或打算盈利。 有些基於區塊鏈的代幣的目的不是為了盈利，就像慈善組織、非政府組織和宗教組織等一樣。

代幣通常分為三種類型：實用代幣、資產或債務代幣以及支付代幣。 資產或債務代幣通常被視為股權，就像持有股份一樣。 實用代幣充當數字應用程序、服務和生態系統的門戶。 支付代幣充當貨幣。 代幣可以是實用代幣、資產代幣，甚至支付代幣。

當股票交易者分析股票時，他們會考慮可能影響股票需求和供給的基本因素，例如市場份額、競爭、消費趨勢和每日活躍用戶趨勢。 新手加密貨幣投資者應該採取類似的方法，考慮代幣的市場份額、競爭以及每日活躍用戶數量的變化。

總而言之，考慮代幣的商業模式、財務狀況、盈利能力和用戶增長率可能會大大有助於確保新手代幣投資者不會像股票交易員那樣陷入詐騙項目。