貴金屬代幣化的局限性 – crypto.news

金屬代幣化的前提很簡單：您不是投資實體金屬，而是投資代表金屬的數位代幣。 這個想法是，這將使投資者能夠利用金屬的價值，而無需處理擁有實體金屬的麻煩和風險。 那麼這是一個可行的投資策略嗎？ 以下是做出決定之前應考慮的一些限制。

敏感度差

第一個挑戰來自於對整個主題的了解不足。 大多數人不知道貴金屬是否可以代幣化。 它在限制此類代幣和加密貨幣的採用率方面發揮直接作用。

知情人士幾乎不知道持有代幣化貴金屬的好處。 他們也不知道在哪裡可以存取適當的市場平台。 後者引起了人們對詐騙的擔憂。 

這種情況很大程度上歸因於受政府對加密貨幣戰爭的影響，主流媒體關於加密貨幣的負面新聞比例很高。 貴金屬代幣化的廣告也主要在加密貨幣社群內流傳。 公眾最終會蒙在鼓裡，從而降低了此類代幣的採用率。

來自市場最大參與者的競爭

貴金屬市場最大的參與者是政府，它們透過貴金屬交易換取策略性外匯存底。 2019年各國央行的黃金需求總計650.3噸，足以說明市場有多大。 這約佔同年全球黃金總需求的 31%。

然而，政府擁有可以出售或購買此類資產的交易平台。 這些平台包括與礦業公司和中介機構的直接聯繫，他們必須先進行招標程序。 政府也直接與涉及黃金和白銀等貴金屬的其他政府進行貿易。

其影響是，代幣化貴金屬市場在任何一個時間點只能進入整個市場的大約 XNUMX/XNUMX。 其他主要參與者，如礦商、大型中介機構和銀行也參與政府擁有的市場和/或擁有自己的內部市場。

監管缺乏全球共識

整個區塊鏈產業還比較年輕。 它是近期最具顛覆性的創新之一，這一事實促使各國政府最近爭先恐後地對該行業制定法規。 代表貴金屬的代幣也受到了追捧。

但內部法規雖然是一個巨大的障礙，但並不是主要問題。 監管方面的主要問題是缺乏國際商定的、統一的立法體系來監管該部門。 

例如，跨境稅收制度並不統一。 政府可能不會對外國投資者參與其管轄範圍內的代幣化貴金屬交易有任何問題。 然而，投資人所在國政府可能對區塊鏈持相當強硬的立場，並將交易視為逃稅。 因此，儘管代幣化貴金屬享有區塊鏈提供的快速且廉價的跨境轉移的優勢，但它們面臨著嚴峻的監管障礙。

欠發達市場

市場不發達的問題是由於去中心化金融的快速崛起而出現的另一個問題。 它們的成長速度太快，市場的發展無法跟上，尤其是從法律的角度來看。

首先，用於交易代幣化貴金屬的許可市場長期不足。 這對貴金屬投資者來說變得更加困難，他們更願意將其金融資產投入合法的非代幣化市場。

此外，市場缺乏與傳統金融機構的深入相互聯繫，無法使金融流動更加順暢。 貴金屬市場的大多數交易者將投資資金存放在投資銀行。 此類銀行通常與傳統貴金屬市場有相互聯繫，並指定投資諮詢服務。

網路犯罪造成損失的可能性增加

貴金屬代幣化面臨的一個主要缺點是區塊鏈的固有性質。 這是貴金屬對網路犯罪的敏感度增加的問題。

公平地說，鑄造代幣的區塊鏈系統是完全安全的。 這要歸功於 51% 攻擊規則和區塊鏈的不可變特性。 問題出現在它們被轉移到錢包進行儲存的時間。 由於其線上性質，熱錢包特別容易受到攻擊，這成為投資者進行代幣化的主要障礙。

作者的看法

貴金屬的代幣化為區塊鏈為何是一種多功能創新提供了堅實的證據。 它的好處是深遠的，從更快的交易到更便宜的成本、不可變的記錄、減少假冒品等等。

作為一項最新的創新，該概念的成功仍需要解決一些初期問題。 大多數情況下，這些問題大部分都會逐漸解決。 這些問題包括敏感度低、市場不發達以及缺乏全球統一的監管架構。 

使用冷錢包可以解決網路犯罪風險增加的問題。 來自最大參與者的競爭是一個巨大的障礙。 合作夥伴關係是一種妥協，在這裡可以很好地發揮作用。