美聯儲追求“反向財富效應”正在破壞加密貨幣

美聯儲加息策略或將持續，加密行業難以反彈。 為了使加密資產成為對沖通脹的工具，該行業需要探索將加密與傳統市場脫鉤的方法。 去中心化金融（DeFi） 或許可以通過擺脫傳統的財務模式來提供出路。

美聯儲政策如何影響加密貨幣

1980世紀20年代，美聯儲主席保羅·沃爾克推出加息政策以控制通脹。 沃爾克將利率提高到 14.85% 以上，通過降低人們的購買力迫使經濟陷入衰退。 該策略奏效，消費者價格指數 (CPI) 從 2.5% 下降至 XNUMX%。 即使是現在，美聯儲仍在繼續使用相同的方法來降低高通脹率。

2022年，美國核心通脹達到40年高位，使得美聯儲全年持續加息。 這對加密市場產生了負面影響。 彭博資訊高級商品策略師 Mike McGlone 解釋說，美聯儲的“大錘”“今年一直在向加密貨幣施壓”。 McGlone 認為，美聯儲的政策可能導致比 2008 年金融危機更嚴重的崩盤。

市場數據顯示出一個清晰的模式，即美聯儲加息對應於加密貨幣價格的大幅下跌。 例如，比特幣（BTC) 美聯儲在 6 月 3 日和 4 日的會議上加息 0.5% 後，價格在 17,500 月 14 日下跌。 同樣，在 15 月 0.75 日和 XNUMX 日美聯儲會議後比特幣跌至 XNUMX 美元，他們將利率提高了 XNUMX%。

XNUMX 月份的加息是 BTC 和 Ether 等加密貨幣的重要因素（ETH) 從歷史高點下跌了 70%。 正如價格圖表所示，美聯儲的政策與加密貨幣市場的波動性直接相關。 這種不確定性阻礙了加密行業的徹底復甦。 由於加密貨幣是一種風險資產類別，由於利率上升和經濟衰退擔憂，投資者正在減少對加密貨幣的敞口。

美聯儲在 0.75 月再次加息 XNUMX%。 美聯儲這麼說 試圖打倒 “從長遠來看，通貨膨脹率為 2%”。 美聯儲委員會將繼續將聯邦基金利率上調至 3-4%。 它“預計目標範圍的持續增加將是適當的，以便獲得足夠限制性的貨幣政策立場，使通貨膨脹率隨著時間的推移回到 2%。”

相關新聞： 杰羅姆鮑威爾正在延長我們的經濟痛苦

由於通貨膨脹居高不下，沒有理由相信美聯儲會很快停止加息。 不幸的是，這對加密貨幣等風險資產來說不是好消息。

美聯儲政策的未來軌跡

美聯儲很可能會根據市場數據反饋繼續加息。 美國銀行寫道， “美聯儲將強調數據依賴性 [...] 他們將在 [75 月] 會議之前再獲得兩份 NFP 和 CPI 數據； 如果它們保持熱度，則可能會再上漲 50 個基點，否則可能會減速至 XNUMX 個基點。” 策略師補充說，“在數據表明如此之前，美聯儲還沒有結束加息。”

巴克萊銀行的信貸研究團隊回應了這種情緒，“美聯儲需要看到通脹轉向……然後才會轉向有意義的鴿派。” 因此，即使美聯儲降低加息百分比，他們也很有可能繼續加息。 根據通脹數據，美聯儲可能會從 XNUMX 月開始放慢其流動性收緊措施，但不會立即停止其通脹緩解策略。 因此，投資者需要為加密市場的長期波動做好準備。

相關新聞： 市場不會很快飆升——所以要習慣黑暗時期

美聯儲打算創造一種反向財富效應，以便投資者重新評估他們的加密投資組合。 他們想通過放慢需求來製造不穩定的市場局面，但也要小心避免出現任何混亂。 儘管美國GDP連續兩個季度收縮，但美聯儲急於評估和實施痛苦的政策。 因此，加密行業需要找到替代方法來應對美聯儲的挑戰。

當前的市場情況表明，加密資產價格與股票市場交織在一起。 投資者仍然認為它們是高風險資產，並對高通脹時期的投資持懷疑態度。 因此，加密行業必須與其他傳統風險資產類別保持距離。 幸運的是，美國中央銀行的一份報告表明，人們對加密貨幣的風險認知正在逐漸改變。

根據紐約聯邦儲備銀行的一份報告，加密貨幣不再位居前 10 名 引 作為美國經濟的潛在風險。 這揭示了投資者心態的重要變化，表明加密貨幣最終將成為一種無風險的資產類別。 但是，如果加密貨幣繼續遵循傳統的金融模式，那將不會發生。 為了擊敗通貨膨脹並抵消美聯儲的政策，加密行業必須採用去中心化金融以實現強勁的未來經濟。

本文僅供一般參考之用，並非旨在也不應被視為法律或投資建議。 此處表達的觀點、想法和意見僅代表作者個人，並不一定反映或代表 Cointelegraph 的觀點和意見。