Silvergate 將所有賭注押在加密貨幣上，然後眼睜睜地看著它蒸發

（彭博社）——Silvergate Capital Corp. 在圍困中度過了最後的日子。

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這家專注於加密貨幣的銀行的高管受到賣空者的轟炸、儲戶的拋棄和商業夥伴的迴避，在其位於加利福尼亞州拉荷亞的總部與美國監管機構面對面交流。

聯邦存款保險公司 (Federal Deposit Insurance Corp.) 的官員已抵達該公司辦公室，意在避免美國銀行系統因加密貨幣內爆而首當其衝。 他們討論的選項包括尋找加密貨幣投資者，以幫助在銀行虧損不斷增加的情況下支撐流動性。 但對潛在投資者的一輪絕望呼籲以失敗告終，沒有公司願意承擔與深陷行業動蕩的銀行合作的重擔。

隨著生存看起來越來越難以置信，而且看不到買家，Silvergate 週三表示將關門，結束長達十年的加密夢想，這個夢想使它成為行業繁榮時期的核心參與者。

不願透露姓名的知情人士稱，該行結束業務並自願清算的決定結束了該銀行因與 Sam Bankman-Fried 的 FTX 的關係而引發的數月動盪。 這家加密貨幣交易所在 XNUMX 月倒閉破產，隨之而來的是欺詐指控，使 Silvergate 成為人們關注的焦點，同時引發了對該行業與銀行業關係的監管打擊。

由於 Silvergate 在壓力下不堪重負，第四季度虧損 1 億美元，今年資金流失更多，它被迫推遲發布年度報告，並引發了人們對其能否繼續經營的質疑。 在將其馬車牢牢地搭在新的加密世界之後，該銀行將自己暴露在舊世界的銀行業風險中：當該行業的前景惡化時，Silvergate 幾乎沒有其他業務可以依靠。

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“Silvergate 的麻煩與傳統銀行業風險——缺乏多元化、期限錯配——以及它對加密貨幣的敞口一樣多，甚至更多，”在全球金融危機期間擔任 FDIC 負責人的 Sheila Bair 說。

Silvergate 的代表拒絕置評。

加密追求

Silvergate 於 1988 年開業，旨在向工業客戶提供貸款，處理商業和住宅房地產貸款等傳統服務。 但在 2013 年，它開始從一家典型的社區銀行轉型為一家面向數字資產行業的銀行。 它開始接受機構加密玩家的存款，其他傳統金融機構很少願意與之開展業務。

2018 年，它推出了一個加密支付平台，使客戶能夠以與在銀行外部系統（例如 FTX）上交易數字資產相同的速度兌換法定貨幣。

該銀行從傳統銀行業向當時的利基領域的轉變反映了金融業更廣泛的動態。 難以與較大的競爭對手競爭的美國小型銀行在傳統金融領域迴避的領域加倍下注，希望這能給他們一個戰鬥的機會，但取得了喜憂參半的成績。

專注於銀行業的維權投資者 Abbott Cooper 表示：“任何時候，如果你的業務的很大一部分不再是資產負債表兩邊的關係，你就會陷入困境。” “如果你不絕對、強烈地關注由此產生的風險，你肯定會陷入困境。”

資產負債表

Silvergate 資產負債表的獨特構成也在其消亡中發揮了關鍵作用。 Silvergate 沒有為其從加密客戶那裡接受的存款支付利息，這意味著它擁有一個免費的資金池，可以投入到政府債務和類似流動資產等投資中。 其投資組合包括州和地方政府出售的抵押貸款支持證券和債券。

這種設置——儘管對任何一家銀行來說並不少見——隨著美聯儲提高利率而被證明是有問題的，侵蝕了 Silvergate 的大量證券的價值。 當加密貨幣行業步履蹣跚，客戶急於取款時——將貸方的無息存款從 12 月底的 3.9 億美元降至去年年底的 1 億美元——Silvergate 不得不出售證券來支付這些提款. 但這些債券的價值低於公司為它們支付的價格，迫使它虧本出售它們，並在去年年底造成 XNUMX 億美元的收益缺口。

哥倫比亞大學里奇曼商業、法律和公共政策中心的高級研究員托德貝克在 2 月 XNUMX 日接受彭博電視採訪時說：“他們沒有看到利率上升會從根本上影響這些存款的波動性。” “他們也不明白，當利率上升時，他們的證券投資組合的價值會暴跌。”

調查

與此同時，司法部欺詐部門的美國檢察官一直在調查 Silvergate 與 FTX 及其交易公司 Alameda Research 的交易。

刑事調查正在審查 Silvergate 為 Bankman-Fried 的業務託管的賬戶。 調查觸及一個關鍵問題：銀行和與 Bankman-Fried 公司合作的中介機構對美國官員所謂的長達數年的欺詐投資者和客戶計劃了解多少？

該銀行沒有被指控有任何不當行為，調查可能會在不提出指控的情況下結束。

1 月份提交的法庭文件指控 Bankman-Fried 參與了一項銀行欺詐計劃，目標是一家在法庭文件中被稱為“Bank 1”的公司，起訴書稱該公司總部位於加利福尼亞州。 Bank XNUMX 是 Silvergate，一位知情人士告訴彭博社。

另一個重要問題是，如此深入地推進加密技術的金融機構為何沒有促使其監管機構採取行動。

“Silvergate 的監管者在哪裡？” 美利堅大學兼職法學教授、前美國財政部官員傑里·科米齊奧 (Jerry Comizio) 問道。 “從真正意義上說，他們錯過了 Silvergate。”

– 在 Joe Schneider、Lydia Beyoud、Katanga Johnson 和 Hannah Miller 的協助下。

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