加密貨幣的安全性來自流動性或我們在 FTX 之後吸取的教訓

FTX 的破產讓加密領域陷入了螺旋式下降，加密領域仍在嗡嗡作響，以獲取導致這種情況的所有細節。 無數的報導層出不窮，破產聽證會每天都帶來新的信息。 考慮到 FTX 在全球加密領域的參與程度，現在是認真審視發生的事情並吸取一些寶貴教訓的時候了。

一件事從一開始就很清楚——讓這家交易所巨頭倒下的是 低流動性代幣的過度分配，主要是它自己的 FTT 加密貨幣。 雖然 FTX 特別可以在其資產負債表上擁有大量 FTT，但姊妹公司 Alameda Research 卻無法輕易擺脫困境。

一方面，這兩家公司有如此密切的聯繫非常可疑，這在媒體和整個加密小道消息中經常受到質疑。 在另一， 阿拉米達的資產質量得分正在下降，正如 2022 年初編制的一份正交信用盡職調查報告所稱。

事實證明，情況恰恰如此——Alameda 過度暴露於 FTT，當 5 月 XNUMX 日引發拋售時，貿易公司和 FTX 都感受到了壓力。

漣漪效應

Alameda 和 FTX 犯了一個致命錯誤，即對交易所的原生代幣 FTT 給予了過多的信任和重視。 在事件的關鍵轉折中，這種過度曝光導致兩家公司和許多其他資產鎖定在 FTX 上的企業崩潰。 加密貨幣的連鎖反應很強烈，尤其是當像 FTX 這樣的市場巨頭崩潰時。

以 BlockFi 為例。 這是該領域最大的加密貨幣貸方之一， 現在也申請破產，因為它藉給 FTX 400 億美元 今年六月。 FTX 曾經拯救過 BlockFi，但這也被證明是貸方倒閉的原因。

另一個在崩盤後面臨重大困難的知名人士是機構交易平台 Genesis Trading。 金融服務提供商 有超過 170 億美元的資產滯留在 FTX 上，使操作幾乎不可能。

不幸的是，一家公司的流動性問題導致了整個領域更大的危機。 我們甚至沒有提到受 FTX 崩盤影響的數千名散戶投資者。

如何避免未來的 FTX 場景？

在維持多樣化的交易所產品和保持穩健的資產負債表之間存在著緊密的平衡。 但在存儲公司資產時，必須堅持使用高流動性代幣。

FTX 對其原生代幣 FTT 投入過多，但這是可以理解的。 更糟糕的是，該交易所的儲備中還有許多其他非流動性或低流動性的代幣。 當需要彌補 FTT 價格下跌時，FTX 無法出售其低流動性資產。 因此，FTX 崩盤後交易所的主要教訓是依靠流動性。

對於交易者來說，研究是必須的。 無論您是活躍的交易員還是只是想不時投資，DYOR 都很重要。 尋找一家對其資產負債表公開透明並主要持有高流動性資產的交易所。 當涉及到其他加密金融服務時，同樣的規則也適用。 例如，做你的研究並弄清楚加密貨幣公司如何管理他們的資金。 值得信賴的金融服務提供商將努力向其客戶提供該信息。

一個積極的例子

一個非常注重維持高流動性資產穩定流動的平台是 HEXN.io. 加密貨幣借貸平台確保像 BTC 和 ETH 這樣的高交易活動加密貨幣是其投資組合的主要部分。 更重要的是，該平台積極監控其資產負債表上資產的流動性以及參與其服務的交易對手的流動性。 這不會妨礙 HEXN 為客戶提供服務，但會確保平台和投資者資本在未來免受 FTX 場景的影響。

HEXN 未來的計劃重點是推出一系列新產品，包括智能交易功能，這些產品也將遵循相同的原則。 依靠流動性和確保客戶資產安全將在平台未來發展中發揮關鍵作用。

重要的是，HEXN 還對其潛在合作夥伴進行嚴格的盡職調查研究，避免過度暴露於低流動性資產的公司。 為了進一步與用戶建立信任，加密借貸平台定期發布有關其當前餘額和頭寸的信息，使投資者可以輕鬆追踪哪些資產屬於 HEXN 資產負債表的一部分。

當然，加密空間廣闊，並且有許多服務提供商遵守這些原則。 不幸的是，FTX 不是其中之一。 儘管如此，還是有一個寶貴的教訓需要吸取。 希望交易員和企業都注意到過去幾週發生的事件，以便整個加密行業變得更好——流動性是加密貨幣中的王者，並且無法避免過度曝光。