通電……加密內幕交易成為目標——終於！ 第 1 部分 – Cointelegraph 雜誌

花了幾年時間，但政府對涉及數字資產的“內幕交易”的打擊終於到來了。 是時候了！ 內幕交易經常發生在我們的證券市場中，因此不法分子利用加密貨幣和其他數字資產獲取經濟利益只是時間問題。

開機... 是 Marc Powers 的月度意見專欄，在 SEC 任職後，他在 40 年的法律職業生涯中大部分時間都在美國處理複雜的證券相關案件。 他現在是佛羅里達國際大學法學院的兼職教授，教授“區塊鏈與法律”。

早在 1 月 45 日，美國紐約南區檢察官宣布對 OpenSea 市場前產品經理 Nathaniel Chastain 提起刑事訴訟。 他負責使用有關將在 OpenSea 主頁上展示哪些不可替代代幣的機密信息在該活動之前購買它們，然後在它們展示後出售它們。 據稱，為了掩蓋欺詐行為，Chastain 使用平台上的各種數字錢包和賬戶進行了這些購買和銷售。 在 11 年 2021 月至 2 年 5 月期間，他在 XNUMX 個不同的場合購買了大約 XNUMX 次 NFT，並以 XNUMX 到 XNUMX 倍的成本出售 NFT，從而被指控犯有電匯欺詐和洗錢罪。

關於起訴書有一些有趣的事情需要注意 美國訴查斯坦。 首先，刑事指控不包括證券欺詐。 為什麼？ 因為雖然有時 NFT 出售涉及出售“投資合同”，這是聯邦證券法下的一種“證券”，但這裡似乎有問題的 NFT 不屬於該類別。 此外，即使某些 NFT 可能是“證券”，這位美國律師明智地發現沒有必要增加這一額外指控，因為電匯欺詐的刑期相同。 電匯欺詐也更容易證明。

其次，起訴書沒有表明查斯坦從這個所謂的計劃中獲得了多少經濟收益。 鑑於此，我只能假設這是一個相對較小的金額，可能不到 50,000 美元。

第三，雖然有點深奧，但這裡發生的事情並不像美國所說的那樣傳統上被稱為“內幕交易”。 對於大多數證券律師來說，這更像是一個“提前交易”計劃。 內幕交易通常涉及不正當的提前購買或出售證券。 在這裡，有爭議的 NFT 似乎不是“證券”。

最後，值得強調的是，美國證券交易委員會並未就查斯坦的這一行為提出任何投訴。 這驗證了我的想法，即該計劃中涉及的 NFT 不是“證券”，因為 SEC 僅對涉及證券的行為擁有管轄權。

更有趣的是針對 Ishan Wahi 的內幕交易案； 他的兄弟尼基爾·瓦希； 和他的密友薩米爾·拉瑪尼 (Sameer Ramani) 在 SEC 訴 Wahi 等人. 21 月 1.1 日，美國證券交易委員會向 SDNY 提起訴訟，聲稱這三人從 2021 年 2022 月至 XNUMX 年 XNUMX 月的計劃中獲得了約 XNUMX 萬美元的不義之財。該計劃因 Coinbase 的合規部門而分崩離析，Ishan 來自該部門— Coinbase 員工 — “盜用”有關要在交易所上市的代幣的機密信息，並在上市公告之前進行交易。

Ishan 於 11 月 16 日被合規部門召集，於 15 月 XNUMX 日星期一出席 Coinbase 華盛頓州西雅圖辦事處的面對面會議。XNUMX 月 XNUMX 日星期日晚上，Ishan 購買了前往印度的單程機票那架飛機原定於第二天啟程，就在他接受合規採訪前不久。 換句話說，從他的指控看來，他是試圖逃離這個國家！ 值得慶幸的是，伊山在登機前在機場被執法人員攔下並被阻止離開，所以他將在美國的法庭上度過他的一天，解釋他的行為並證明他的清白。 

SEC 的投訴稱，Ishan 違反了對雇主 Coinbase 的信任和信任義務。 他是 Coinbase 資產和投資產品組的經理，部分負責確定哪些數字資產將在交易所上市。 他在涉及 10 種不同加密貨幣的 25 個上市公告之前進行了交易。 Ishan 是受 Coinbase 全球交易政策和數字資產交易政策約束的“受保護人”，這兩項政策均禁止使用代幣上市謀取經濟利益。 據稱，Ishan 提前向他的兄弟和密友透露了將列出哪些加密貨幣的詳細信息，並且他們使用了這些重要的非公開信息來購買這些加密貨幣。

換句話說，美國證券交易委員會在投訴中模仿了內幕交易的要素：基於重大、非公開信息購買或出售證券，違反了義務。 如果交易者或傾銷者對證券發行人（如上市公司）負有責任，則所發生的事情被稱為“經典”內幕交易。 如果責任不是針對發行人而是針對其他人，例如雇主，則適用內幕交易的“盜用”理論。 在這裡，所謂的“盜用​​”理論是 10 年證券交易法第 1934 (b) 條中的“盜用”理論和違反規則 10b-5 的行為。

在下周本專欄的第二部分，我將討論挪用理論的法律發展、內幕交易中的洩密責任以及 Coinbase 員工案的一些影響。

所表達的觀點僅代表作者本人，並不一定反映 Cointelegraph 或佛羅里達國際大學法學院或其附屬機構的觀點。 本文僅供一般參考之用，無意也不應被視為法律或投資建議。