更多加密貨幣交易所正在驗證儲備，儲備證明是解決方案嗎？

在 FTX 崩潰之後，這是因為現在已經不復存在的加密貨幣交易所使用客戶資金來彌補其風險，加密貨幣交易所提出了儲備證明來澄清交易。

在沒有明確規則的情況下，幣安首席執行官趙長鵬最近推動了一種做法，讓交易所能夠向用戶展示他們更誠實。 一種 儲量證明 (PoR) 審計 驗證託管人是否擁有它聲稱擁有的客戶資金。 審計員對所有賬戶進行快照，並排列成 Merkle 樹以保護用戶隱私。 拍攝快照後，審核員將獲得 默克爾根，截至快照創建時間，特定於這些帳戶總和的加密指紋。

然後，審計員將加密貨幣交易所生成的數字簽名編譯為誰擁有鏈上地址的證據，這些地址的餘額可以公開驗證。 審計的最後一步是驗證這些金額是否大於或等於 Merkle 樹中顯示的客戶餘額。 在這種情況下，客戶的資產將被全額儲備。

幣安控股有限公司和 OKX 擴展 這只是加密貨幣交易所的兩個例子，這些交易所在最近幾個月轉向第三方審計師提供儲備報告證明，這是一種越來越流行的證明形式，可以證明公司的償付能力和履行債務義務的能力。 由於大多數交易所都是私有的，因此它們不必遵守美國證券交易委員會 (SEC) 關於提交財務報告和進行審計的規定。

FTX 的倒閉引發了人們對加密平台金融穩定性的廣泛擔憂，FTX 曾從其客戶那裡向附屬機構 Alameda Research 借出數十億美元，然後阻止其消費者使用他們的資金。 此外，FTX 通過在過去兩年中讓 Armanino LLP 和 Prager Metis CPAs LLC 對其賬簿進行審計而走得更遠，這不是業內企業通常會做的事情。

儲備證明是加密貨幣信任問題的解決方案嗎？

儘管第三方驗證是提高加密交易透明度的一步，但一些學者指出了可以改進的重要事項。 平台在向投資者披露準備金快照時，往往會隱瞞平台是否已將用戶資產抵押貸款或在此期間調整資產或負債評估。 交易所還可以確定這些證明的頻率。

假設一家公司使用第三方驗證並且不向審計員提供有關其資產或負債的信息，這些信息未記錄在區塊鏈上。 在這種情況下，可能需要提高公司非數字資產的透明度。

這些缺陷凸顯了鏈上平台解決方案的局限性，如果他們不考慮這一點，就有可能與現實世界失去聯繫。 POR 不足以提供可靠的證據來防止欺詐或防止黑客攻擊。

在 FTX 毀滅性的死亡螺旋之後，對事前責任的強調導致對加密業務進行金融監管和控制的呼聲越來越高。 Lexology 發表了一篇分析當前區塊鏈判例法的論文，指出加密業務可能難以避免鏈下監管。 通過法院進行的法律調解，在國家權威的支持下，利用現有的法律概念，如信託義務和建設性信託，作為對遭受損失的人追究責任的事後方法，仍然是可取的。

美國當局面臨越來越大的壓力，要求確保加密貨幣企業遵守投資者保護規則。 在主席 Gary Gensler 的領導下，美國證券交易委員會承諾打擊加密貨幣行業。 該機構還要求更多交易所進行註冊，但沒有提及平台如何使用儲備證明。

在接下來的幾個月裡，加密貨幣公司將越來越依賴儲備證明來保持客戶的信任。 但是，可能會實施各種調整以促進開放和信心。 投資者必須能夠訪問有關交易所的財務信息。 這提供了有關業務結構和收入產生的信息。 以及有關其員工和股東的信息。

加密貨幣行業可能會從實施儲備證明標準的保管人中受益匪淺，前提是他們將這種自我監管的危險傳達給他們的客戶。 假設該行業在製定通用問責制規則方面蓬勃發展，在這種情況下，它可能會避免經常伴隨 Mt. Gox、Cryptopia、QuadrigaCX 和 FTX 等中心化平台崩潰的挫折。

在穩定幣發行人和交易所必須定期驗證其儲備的系統中，用戶會傾向於提供最高級別資產安全的解決方案。 因此，如果環境更安全，來自機構和個人投資者的更多資金將流入加密貨幣市場。

 
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