LTCM 和其他加密歷史課程

以下是一個著名的長期資本管理公司策略：該演算法識別出最近發行的 30 年期美國國債和「新發行」債券（例如一年前發行的債券）的收益率之間利差擴大的情況（本質上是29年期債券）。 從歷史上看，投資者為「新發行」債券支付適度的流動性溢價（這意味著它們的收益率略低於新發行的債券），但是，鑑於這兩種投資都代表著相同的「無風險」敞口美國政府的想法是，兩者之間的差距不應在太長時間內偏離太遠。 因此，有時當流動性溢價上升且收益率利差擴大時，長期資本管理公司的演算法會針對正在運行的債券建立空頭部位（賣出），並針對正在運行的債券建立多頭部位（買入）。 歷史均值回歸將完成剩下的工作。