技術交易者如何將他們的專業知識應用於加密市場

技術分析已成為許多交易者制定策略和衡量市場策略的首選策略。 這是一個廣泛的主題，但其核心技術分析依賴於使用圖表工具和指標來衡量市場動力和趨勢。 然後，這些資訊可用於識別買入和賣出訊號，並儘早了解市場情緒何時開始轉變。

然而，技術分析並非沒有批評，尤其是在加密貨幣方面。 指標可能是錯誤的，或發出相互矛盾的訊號。 此外，加密貨幣的生命週期相對較短，尤其是在比特幣和以太坊之外，幾乎沒有提供歷史數據來測試策略和假設。 此外，儘管對洗牌交易和市場操縱的擔憂是加密貨幣獨有的，但也可能產生問題。

凱蒂·斯托克頓 (Katie Stockton) 是提供加密貨幣特定技術分析的行業領導者之一，她是獨立研究公司和投資顧問 Fairlead Strategies, LLC 的創始人兼管理合夥人。 我與她交談，了解她如何應對這些挑戰以及她在加密貨幣報道中學到了什麼。

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福布斯：技術分析的真正意義是什麼？

斯托克頓： 我不想這麼說，但我希望它不被稱為技術分析，因為我認為它被誤認為是技術性的東西，因為它與技術有關。 圖表更準確地描述我們所做的事情。 我們將技術分析視為可用於了解市場的多種學科之一，其目標主要是了解價格趨勢、可能存在轉折點以及潛在的買賣壓力領域。

我們透過了解供應和需求來做到這一點。 了解供給和需求的方法是簡單地分析價格。 市場在技術方面唯一適合的其他數據點是成交量，但我們的重點是價格。 我們使用許多技術指標來消除市場的一些灰色區域，因為它們為您提供二元買入或賣出訊號。 我們對此表示歡迎，因為外帶通常是黑白的。

福布斯：其中有哪些指標？

斯托克頓： 我將向您介紹整體情況以及我對技術指標的看法。 我以三種方式對它們進行分類：趨勢追蹤、超買/超賣條件和相對強度。 每個類別我們可能有兩到三個。 我總是告訴人們，你不想有太多的指標試圖得到相同的答案，因為這樣你就會發現你正在做的事情存在一些確認偏誤和/或重複。 請記住，這一切都是基於價格。 因此，您也不希望從價格中獲得太多衍生品。 我用來追蹤趨勢的指標之一是 MACD，它代表移動平均收斂背離。

這就是它的意義：我們想要購買正在上漲和向右上漲的東西。 很簡單，我們想買那些會走高的東西，而趨勢就有這種內在的動力。 可以這麼說，當某件事有動力時，你應該假設它會繼續這樣做。 這就是趨勢固有的動力。 所以，你真的想買那些正在走高的東西，並且你想賣出那些處於下降趨勢或正在走低的東西。 這就是趨勢追蹤。 我們有指標可以了解這些趨勢是否仍然強勁。 而指標往往基於價格的移動平均線，包括MACD移動平均線的收斂、發散，而移動平均線基本上都是利用歷史價格進行回溯。 我們發現，從中得出的一些指標確實可以幫助隔離重要的轉變和趨勢。 我們不僅想購買正在上漲的證券，還想知道何時出售它們。 這些指標可以幫助我們了解這些趨勢何時會改變。

這是一個使用的範例 比特幣 （BTC） 在月度圖表上。 根據月度 MACD 指標，比特幣已經失去了長期上漲動力，該指標在 2020 月出現了「賣出」訊號。 該指標具有固有的滯後性，但它旨在識別趨勢的重大轉變。 最後一次「買入」訊號出現在 XNUMX 年 XNUMX 月，隨後出現強勁上漲。

福布斯：還有哪些其他的桶子？

斯托克頓： 對於超買/超賣部分，我們傾向於隨機震盪指標。 這裡的目標是查看相對於高/低範圍的安全收盤位置，以了解該時間段內的情況。 如果它持續收於該區間的高端附近，那麼它可能會變得更加超買——談論一個過度使用的詞； 與超賣一詞相同。 我想說，超買和超賣幾乎是用詞不當，超買不一定是壞事。 當某物超買時，這是動量的反映。 還有一個基於隨機振盪器的讀數，它是實際的超買讀數。 它是一個介於 100 和 80% 之間的振盪器。 80%以上是超買，我們不介意。 事實上，我們有點希望看到超買率超過 XNUMX%。 在跟隨趨勢或上升趨勢時，我們不希望看到的是逆轉。 因此，當超買讀數讓位給下跌或低迷時，我們會覺得有某種賣出訊號。

我們依靠這個隨機振盪指標來幫助我們了解超買讀數何時最終對價格產生影響（反之亦然），並幫助我們識別一直走低趨勢的股票或證券的良好切入點。 當然，我們有很多人在關注比特幣或高成長股票，以尋求某種轉變。 在這些情況下，他們想知道我們所看到的下降趨勢是否已經達到超賣程度，足以扭轉局面。 我們可以使用這個隨機振盪指標以不符合我們觀點的方式得到答案，它只是這個數學指標告訴我們的內容的反映。

這是使用隨機振盪器的範例 以太（ETH）。 以太幣的高點較低，與每週隨機振盪指標從超買區域 80% 以上的下滑有關。 這往往是一個持續數週的挫折，因為它與每週的長條圖有關。 就在三月份，當風險資產觸底時，以太幣就出現超賣，但漲勢轉瞬即逝。 我們將隨機指標的上漲和下跌視為催化劑。

富比士：如果收到混合訊號會怎麼樣？

斯托克頓： 存在一定程度的主觀性，取決於市場狀況，例如是趨勢市場還是橫盤市場。 在趨勢市場中，您應該更加重視動量指標、趨勢追蹤指標和基於移動平均線的指標。 在區間環境中，市場寬度指標或隨機震盪指標等振盪指標會更有價值。

福布斯：加密貨幣市場可能分散。 您如何確保您查看的是準確的價格？

斯托克頓： 這是個好問題。 我總是喜歡回顧大多數人都在看的東西，例如主流交易所。 老實說，通常，如果您要輸入股票行情，您首先想到的通常是該工具進行交易的主要交易所。 我們主要使用 Coinbase 來儲存比特幣和以太幣。

福布斯：區塊鏈的透明度導致交易者可用的技術指標激增。 您使用任何產品還是只專注於價格？

斯托克頓： 我們只關注價格。 這適用於所有資產類別，而不僅僅是加密貨幣。 我們有興趣閱讀這些新興趨勢等內容，因為它們也可以幫助您做出明智的決定。 所以這並不是說我們不同意使用它作為輸入。 這並不是我們真正的專業知識。 股票市場對我們有利的原因之一是因為它有大量數據。 您不僅可以獲得價格數據，還可以獲得我們所謂的市場內部結構。 市場參與/情緒可以透過投資者民意調查（例如您的感受）來衡量，也可以作為人們如何定位的交易指標（例如使用波動率指數或看跌期權比率）來衡量。 因此，我們擁有大量關於股市內部結構的數據，部分原因是它已經存在了很長時間。 我們還沒有相同程度的加密貨幣價格歷史記錄，但我們也沒有我們認為是市場內部因素的所有這些數據點。 如果我們這樣做的話將會非常有幫助。

福布斯：我相信您已經看到了對加密貨幣技術分析的一些批評，例如如此淺的資料池帶來的挑戰。 你如何適應這一點？

斯托克頓： 關於比特幣和其他比特幣的短暫歷史的好消息是，我們實際上已經在這種背景下有了一些週期性。 我稱之為時間壓縮，以前需要六個月的動作現在需要兩個月，然後那些需要兩個月的動作在兩週內完成。 我認為價格歷史記錄越多越好。 但只要您捕捉不同類型的環境，您仍然可以圍繞它建立模型。 只要您有足夠的訊號可供分析，您仍然可以信任您的指標。 技術指標，至少是我們使用的技術指標，理論上應該適用於任何有價格和流動性的東西。 因此，肯定會存在細微差別，或者某個時間框架對於一種證券來說比另一種證券更重要，​​但總的來說，您應該看到方法的轉移是相當無縫的，尤其是比特幣和以太幣，顯然，就像深度流動性市場一樣。 其他人仍然應該相當平等地延續下去，除非流動性太薄弱，以至於你看到圖表上有很多缺口，而不僅僅是響應新聞而出現的缺口，因為這有時是正常的，但整個趨勢中的缺口出色地。

富比士：我相信您知道洗售交易以及人們試圖操縱市場的其他方式。 您如何解釋這一點，特別是對於那些可能不太為人所知且不太值得信賴、主要在不一定位於美國或具有強大監管資質的交易所進行交易的資產？

斯托克頓： 如果我們正在尋找我們不信任的東西，那就會令人擔憂。 因此，如果可以的話，我們可能會不惜一切代價避免這種情況。 價格就是價格。 如果成交量足以推動價格，我們會關心這一點。 正如前面提到的，我們並沒有真正關注數量。

福布斯：一個人不可能 100% 正確。 但我很好奇你是否知道你的成功率是多少，或者你是否發現你對加密貨幣的預測比傳統市場或多或少準確。

斯托克頓： 我本身沒有辦法衡量我的準確率，因為直到最近我一直是一名出版研究分析師和資金經理。 所以現在，如您所知，作為資金經理，我們有辦法追蹤記錄。 該公司最近推出了 Fairlead Tactical Sector ETF (TACK)，追蹤跨資產類別的技術趨勢。 但你希望的是，如果你是對的，人們往往會訂閱你的研究並關注你的呼籲。

我們有時會犯錯，但我們希望自己的錯誤不會持續太久，因為指標不允許我們這樣做。 這些指標會讓你保持誠實。 我們不是試圖做出超強的預測，而是讓人們站在趨勢的正確一邊，給他們一些要觀察的風險指標和一些目標，也許基於當前的行動，談論催化劑等。所以我們並不是說我們認為比特幣到年底的價格將是X——我們不會以這種方式增加價值，也不會擁有水晶球。 但當人們能夠一致地遵循觀點時，那就是真正的好處。

揭露：我擁有多種加密貨幣，包括本文中提到的比特幣和以太幣