這就是為什麼 Luna UST 崩盤不是加密貨幣的“雷曼兄弟”時刻

上週比特幣和其他加密貨幣價值的大幅下跌令投資者感到困惑，導致加密貨幣總市值在 1.23 月 12 日暴跌至 2021 萬億美元，為 XNUMX 年 XNUMX 月以來的最低水平。

Terra Luna 的 UST 穩定幣由 LUNA 代幣和數十億美元的比特幣支持，與美元脫鉤，引起了市場恐慌。 UST在0.04495199月13日一路下跌至歷史低點XNUMX美元，並引發了其姐妹代幣Luna的自由落體，導致 懸掛 Terra 區塊鏈。 

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由於穩定幣的價值應該是一美元，並且不受加密貨幣波動的影響，有人說這是一個令人擔憂的跡象，讓人想起雷曼兄弟的倒閉，雷曼兄弟的倒閉是 2008 年金融危機的導火索。

這一問題引起了美國監管機構的關注。 一些 報告 表明美國證券交易委員會 (SEC) 正在調查 UST 案件。 珍妮特·耶倫 重申 鑑於 UST 崩潰，國會需要授權對穩定幣進行監管。

UST 和 Luna 到底發生了什麼 

露娜的價格 暴跌 7 月 6.5 日星期六，Terra 的 UST 穩定幣失去了美元掛鉤。 該項目的錨定復甦努力導致本已呈下降趨勢的 BTC 和 ETH 面臨進一步拋售壓力。 Luna 的供應量在其死亡螺旋期間膨脹至超過 XNUMX 萬億，因此其價格較低。

有一個流行的 敘述 這表明這是一次有組織的、蓄意的攻擊，其中一個錢包向 Curve Finance 和 Binance 傾銷了 350 億美元的 UST，試圖破壞該穩定幣，並迫使負責監督穩定幣穩定性的 Terra 非營利組織 Luna Foundation Guard (LFG) 出售其比特幣儲備。 填埋氣體 買 今年 80,394 月至 XNUMX 月期間總計 XNUMX BTC。 

為了讓 UST 繼續與美元掛鉤，LFG 宣布將出售其比特幣儲備併購買 UST， 排空 其全部 BTC 儲備。 Terra 聯合創始人 Do Kwon 在後來的聲明中 澄清 資金將用於交易。 

LFG 的 BTC 儲備的命運 

由於奇蹟沒有發生，而且 UST 仍在暴跌（在撰寫本文時交易價格為 0.1484 美元），人們想知道 LFG 比特幣儲備發生了什麼以及它是否真的用於穩定幣的支持。 

區塊鏈分析公司 Elliptic 追踪 通過資金追踪了解 LFG 比特幣發生了什麼，發現 52,189 BTC 流向 Gemini 加密貨幣交易所，其餘 28,205 BTC 流向幣安。 數字資產無法進一步追踪或被識別為被出售以支持 UST 的價格或轉移到其他錢包，因此 說過.

資料來源：Elliptic.co

Terra 的創造者 Do Kwon， 確認 16 月 XNUMX 日星期一，LFG 上週花掉了幾乎所有的比特幣儲備，試圖拯救 UST，但不幸的是，“將 BTC 轉移給交易對手，使他們能夠在短時間內與基金會進行大額交易。”

全球最大的穩定幣 Tether (USDT) 最初因 UST 脫鉤而受到驚嚇，但很快恢復過來，讓投資者放心。

英國數字資產經紀商分析師 Marcus Sotiriou 表示 全球區塊，同樣的情況不太可能適用於 Luna 或 UST。

“由於 UST 未能恢復其掛鉤，顯然人們對該協議已經失去了信心。 Terra 可以恢復的一種方法，也許是唯一的方法，是專注於發展第 1 層區塊鍊及其生態系統，同時使用 USDT 或 USDC 作為穩定幣的選擇。 如果 Layer 1 生態系統成功發展，那麼他們最終有可能還清債務。 但目前看來，Terra 以及 UST 和 LUNA 持有者的希望渺茫。” 

儘管由於這可能會導致蔓延，一些人將這稱為“雷曼兄弟”時刻，但 Marcus Sotiriou 表示，他樂觀地認為 UST 的下跌不會那麼災難性——儘管 USDT 會崩潰，但到撰寫本文時，其與 1 美元掛鉤的偏離幾乎已完全恢復至 0.9991 美元。 

這位專家表示：“儘管 USDT 持續脫鉤是一個值得注意的風險，但我相信 USDT 的錨定將會恢復，因為我認為 Tether 的儲備有足夠的支持，而且其機制比 UST 穩定幣更安全。”

他表示，儘管散戶對加密貨幣的情緒看跌，但花旗銀行、紐約梅隆銀行和富國銀行等主要機構最近投資了加密貨幣交易公司 Talos，一輪融資金額為 105 億美元。 “這表明，在市場持續的恐懼之中，成熟的 trad-fi 機構正在進入加密貨幣領域。 無論短期波動如何，這都是該領域長期發展方向的信號。”Marcus Sotiriou 總結道。  

另外，我想指出的是，在最近的市場恐慌期間，鯨魚一直在悄悄囤積比特幣。 以下兩個最富有的錢包顯示出類似的積累模式。

資料來源：Bitinfocharts.com

如果這些鯨魚對比特幣即將崩潰有任何懷疑，他們就不會積累比特幣。 

底線 

各個級別的投資者有時都難以應對加密貨幣的過山車。 LUNA 事件尤其悲慘，因為一些人失去了全部積蓄。 雖然它是一個相當成熟且值得信賴的項目，但它的 UST 並沒有像 Tether 那樣構成整個行業的基本支柱，而且 Luna 根本無法與比特幣相媲美。 

無法確定這個垃圾場是否是故意行為、誰是幕後黑手、或者其目的是什麼。 Terra 行動的透明度可以揭示這些問題。 即便如此，這並不是加密貨幣領域的“雷曼兄弟”——是的，它引發了恐慌，但聰明的投資者繼續信任比特幣，主要加密資產已成功復甦。 因此，這並不是對整個行業的生存威脅。 

這個案例的教訓是，不要投資超過我們能承受的損失，不要盲目相信一個看似可靠的項目，不要在沒有考慮周全的情況下做出重要決定。