FTX 的崩潰可能會徹底改變加密行業的治理標準

加密市場通常被稱為金融界的狂野西部。 然而，最近在這個空間發生的事件甚至會讓昔日最堅強的牛仔感到羞愧。 

作為快速復習，8 月 XNUMX 日，大約一個月前世界第二大加密貨幣交易所 FTX， 面臨前所未有的流動性緊縮 在該公司被曝光後 促成不正當交易 與其關聯公司 Alameda Research。

在這方面，隨著 2022 年全球經濟繼續艱難，加密行業尤其受到一系列崩潰的蹂躪，這些崩潰對這個成熟行業的財務前景和投資者信心產生了重大影響。 至此，自 XNUMX 月以來，越來越多與該領域相關的知名項目——例如 Celsius、三箭資本、Voyager、Vauld 和 Terra 等——已經 幾個月內就崩潰了。

FTX 的垮台特別對該行業造成了極大的破壞，事實證明，在公司解散後，大多數主要加密資產的價格大幅下跌，迄今為止沒有任何復蘇跡象。 例如，在開發後的短短 72 小時內，比特幣的價值從 20,000 美元暴跌至約 16,000 美元，許多專家認為旗艦加密貨幣可能觸底接近 10,000 美元至 12,000 美元的範圍，這一故事已被其他幾家公司所反映資產。

加密貨幣交易所的未來是什麼？

最近的動盪引起人們關注的一個相關問題是數字資產交易所的未來，尤其是 中心化交易所（CEX）. 為了更好地了解此事，Cointelegraph 聯繫了比特幣交易所和加密貨幣錢包開發商 Bitcoin.com 的首席執行官 Dennis Jarvis。 

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在他看來，CEX 目前正面臨著一場艱鉅的艱苦戰鬥，尤其是在收入低迷和更嚴格的監管迫在眉睫的情況下。 鑑於目前的情況，他指出越來越多的人正在並將繼續傾向於使用自我保管存儲解決方案，並補充說：

“很明顯，你不能相信這些中心化的中介機構。 CEX 總會有一席之地，但從長遠來看，我相信它們將在加密生態系統中扮演少數角色； 當然，沒有什麼能比得上他們迄今為止所扮演的重要角色。”

交易所做市商 Gotbit 的首席執行官 Alex Andryunin 告訴 Cointelegraph，機構對去中心化交易所 (DEX) 交易的興趣已經激增。 就這一點而言，他強調說，就在幾個月前（即 8 月），他的客戶以 DEX 為中心的利潤為 11.8 萬美元，但在隨後的幾個月裡躍升至 50 萬美元，這表明儘管整個市場都發生了大屠殺，但仍增長了 XNUMX%。加密行業。 他加了：

“在我看來，Binance、Coinbase、Kucoin 和 Kraken 的商業模式將在持續的動盪中倖存下來。 然而，即使像 Coinbase 這樣的大型實體目前也沒有與 Binance 競爭。 該公司已經沒有大的競爭對手了。 即使在美國市場，截至 3 年第三季度，Binance US 也在增長，而 Coinbase、Gemini 和 Crypto.com 的 DAU 正在下降。”

加密貨幣交易所 Bitget 董事總經理 Gracy Chen 認為，我們現在將看到交易生態系統進入整合階段，這些平台將受到比以往任何時候都更嚴格的審查。 在她看來，這將為擁有強大資產負債表和可靠風險管理實踐的交易所創造機會，以鞏固其市場份額。 

“最終，我們相信不會有超過 10 個在行業中具有強大競爭力的中心化交易所，”她告訴 Cointelegraph。

加密貨幣交易所 Bitrue 的首席戰略官 Robert Quartly-Janeiro 也有類似的看法。 他告訴 Cointelegraph，FTX 的崩潰可以而且應該被視為該行業的一個歷史性時刻，這將迫使交易所在日常運營中變得更加專業和透明。

“交易所有責任為加密貨幣投資者提供更好的體驗。 他們必須成為更好、更值得信賴的貿易場所。 並非所有人都能成功，但那些真正的血統將倖存下來。 同樣重要的是要記住，交易所的作用是保護投資者的資金並提供市場——而不是市場。 FTX 弄錯了，”他補充道。

DEX 可以填補空白嗎？

雖然大多數專家認為，只要像 Binance 和 Coinbase 這樣的中心化交易所繼續保持合理的資產負債表，他們就沒有理由不從競爭中受益。 然而，賈維斯認為，展望未來，這些主要的加密貨幣實體將感受到來自 DeFi 協議的激烈競爭，特別是因為許多人現在已經開始意識到與可信中介相關的內在問題。 他繼續補充道：

“我認為你會看到更多的 CEX 開始投資於其 CeFi 產品的 DeFi 版本。 不過，這對他們來說將很艱難，因為公司長期以來一直在開發專為自我託管和 DeFi 設計的產品。”

同樣，Chen 認為短期內去中心化金融 (DeFi) 將會有新的機會，並補充說所有中心化加密服務中的很大一部分，尤其是藉貸/債務服務，將不復存在，並指出 CeFi 借貸模式已經證明在這一點上是相對不值得信任的。 

“DeFi將迎來巨大的發展機遇。 託管服務、透明度和頂級風險管理政策將成為中心化服務的規範，”她說。

然而，Andryunin 指出，大多數 DeFi 協議對零售交易者來說仍然不方便，並補充說如今幾乎沒有具有限價訂單等功能的優質 DEX。 如果這還不夠，在他看來，當今在這個領域內運行的大多數平台提供的用戶體驗都非​​常差。

“用戶需要了解與元掩碼和其他擴展相關的概念，其中許多人遇到與法幣/加密貨幣輸入相關的困難。 即使普通零售交易商使用 DeFi，他們也很可能會回到一些具有高儲備證明評級的 CEX，”他補充道。

Crypto 的未來在於 CeFi 和 DeFi 的結合

根據去中心化交易所 DefiChain 的創始人 Julian Hosp 的說法，透明度將是客戶今後如何繼續選擇交易所的關鍵。 他建議，對於大多數客戶而言，純 DeFi 將繼續難以使用，而純 CeFi 將難以信任，並補充說：

“堅實的交流可能會增加他們的束縛； 但是，我們將看到越來越多的平台將 DeFi 和 CeFi 混合到 CeDeFi 中，客戶可以從 CeFi 獲得同樣出色的用戶體驗，但可以享受到 DeFi 的透明度。 這將是加密貨幣的前進之路。”

他進一步闡述了他對此事的看法，並補充說，在未來的幾個月和幾年裡，DeFi 流動性將不再集中在一個占主導地位的區塊鏈上，而很可能會分散到多個生態系統和協議中，這一點在這個已有十年曆史的歷史中得到了證明市場。

最後，Chen 認為，在理想情況下，CeFi 可以提供更好的產品、更好的利潤和槓桿，而 DeFi 可以提供去信任的託管服務。 然而，就CeFi領域而言，既沒有鏈上託管服務，也沒有像傳統金融行業那樣成熟的監管。

展望未來，新舊加密金融範式必須相遇，以便為 DeFi 平台設計流動性高速公路。 這一點尤其重要，因為這個市場缺乏集中的資本。 然而，要做到這一點，集中式和分散式行業的現有參與者必須團結起來，相互合作。

以史為鑑 

毫無疑問，最近的 FTX 災難清楚地提醒人們，人們應該避免將財富存放在不透明的交易所。 在這方面，數字貨幣 Oduwacoin 的創造者 Nana Obudadzie Oduwa 告訴 Cointelegraph，向前邁進，加密貨幣愛好者必須意識到將資產存儲在冷存儲和硬件錢包解決方案中的絕對重要性，並補充說：

“毫無疑問，加密貨幣是貨幣的未來，基於區塊鏈的技術正在重新定義交易，就像互聯網對電信行業的影響一樣。 然而，人們不能像交易所一樣將自己的錢交到別人手中，除非他們受到保險資金證明的監管。”

Quartly-Janeiro 認為，向前邁進，重要的是在加密領域具有一定程度的機構信譽和能力，並補充說，就像 2008 年雷曼兄弟和巴克萊銀行發生的情況一樣，流動性可能成為任何資產類別的問題.

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“雖然 Coinbase 和其他公司將繼續吸引客戶，但實體的規模本身並不能使其免受風險，”他指出。

最後，賈維斯聲稱，在過去幾年中，由於資金、市場份額和技術上的權宜之計，加密的核心原則已經受到損害。 在他看來，最近的這波破產浪潮是加密貨幣發展過程中一個持續的痛苦插曲，這可能是最好的插曲，因為它將使該行業走上更好的道路——即植根於去中心化和透明精神的道路。 因此，當我們進入一個由去中心化加密技術驅動的未來時，看看市場如何從現在開始繼續發展和發展將會很有趣。