龐大的對沖基金將目光轉向加密貨幣。 它將如何影響市場？

對沖基金準備好全力投資加密貨幣了嗎？ 可能不會，但他們中的一些人肯定會用腳趾頭伸進去。問題是，那些腳趾頭很大。 在文章中“主流對沖基金向加密貨幣投入數十億美元，”《華爾街日報》深入研究了這一現象。 我們更仔細地了解誰在做什麼，誰還沒有。

根據 Coinbase 的數據，“機構投資者整體在 1.14 年交易了 2021 萬億美元的加密貨幣，高於前一年的 120 億美元，是個人投資者 535 億美元的兩倍多。” 這些數字爆炸過去 做出的預測 就在九個月前，當然，NewsBTC 報導了：

“根據 Intertrust 的說法，調查結果表明，對沖基金計劃在未來五年內增加其加密資產。

基於回复的平均數據顯示，到 2026 年，基金的目標是保留 313 億美元的數字資產，約佔其總資產的 7.2%。”

他們為什麼投資這麼多？ 還有，什麼是棄權基金？ 這就是我們要找出的。 讓我們從運行 Quantbot 的 Michael Botlo 的一句話開始：

“加密貨幣世界現在是流動的，並且足夠大，可以交易。 對沖基金看到他們自己的投資者要求這些公司參與進來。”

哪些對沖基金在其中，他們在做什麼？

最新消息指向 Brevan Howard Asset Management 和 Tudor Investment Corp.，這是幾個月前 Paul Tudor Jones 的財產 說比特幣是100%確定的. 這些對沖基金到底在做什麼？ 讓我們引用華爾街日報：

• “Brevan Howard 在 XNUMX 月份推出了一個加密貨幣對沖基金，將開始接受外部投資者。 該基金正在押注比特幣、以太幣和其他加密貨幣價格的走勢，同時也在尋找貨幣之間的套利。”
•  “Brevan Howard 於 250 月創建了一個新的加密部門 BH Digital，管理超過 12 億美元，並擁有 XNUMX 名投資組合經理。”
• “先生。 瓊斯一直在購買加密貨幣，以防止通脹上升。”

好的，很好，但是，為什麼那些對沖基金要走這條路呢？ Galaxy Digital Holdings 的 Robert Bogucki 告訴我們，“更多的基金將加密貨幣視為第五種資產類別。” 然後，繼續為我們提供對沖基金策略的一些真正的阿爾法： 

“與股票交易的一個不同之處在於：大多數對沖基金都在避免做空加密貨幣，Bogucki 先生說，他擔心這些貨幣的價格可能會飆升，從而導致快速而巨大的損失。 大多數基金都專注於購買代幣和交易期貨，而不是參與期權市場，儘管期權活動正在增長，但交易可能更難。”

Bitstamp 上 03/09/2022 的 BTC 價格圖表 | 資料來源：TradingView.com 上的 BTC/USD

為什麼對沖基金要走這條路？

原因比人們想像的更殘酷。 例如：

• “加密市場相對較新，存在大量“低效率”，或者為大公司提供及時準確的信息以獲利的機會。”
• “加密市場也充滿了個人和缺乏經驗的交易者，他們在與快速流動的資金進行交易時往往表現不佳。”
• “華爾街公司尚未確立主導地位，為新參與者創造了潛在機會。”
• “傳統的對沖基金交易技術通常適用於加密貨幣，尤其是那些專注於價格和交易量趨勢的技術。”

反對者呢？

並非所有對沖基金都支持加密貨幣。 文章提到了 Elliott Management Corp 的 Paul Singer，他“直言不諱地懷疑加密貨幣”。 另外，Citadel 的 Ken Griffin。 值得注意的是 肯格里芬抨擊比特幣 四年前，但最近他宣布 Citadel 證券將提供加密貨幣 服務。 正如比特幣主義者報導的那樣：

“在一個 訪問 格里芬與彭博財富的大衛魯賓斯坦一起提到，當前的地緣政治衝突導致市場波動性顯著下滑。

關於數字資產，Citadel 創始人的立場發生了轉變，他透露了他的公司今年進入加密市場的計劃。”

好的，但是，為什麼這些對沖基金反對加密貨幣投資？ 文章引用 Squarepoint Capital 的 Maxime Fortin 的話說，“存在重大的監管障礙”。 此外，Raposa 的 Agustin Lebron 說：

“在許多方面，交易加密貨幣類似於其他交易資產，但存在不同類型的風險。 當你準備好按下按鈕並進行真實交易時，加密世界可能已經開始了。”

因此，加密生態系統發展得太快，對一些對沖基金來說監管不夠。 明白了，但是，先發優勢呢？ 機會不值得一試嗎？

Unsplash 上 Hunters Race 的特色圖片 | TradingView的圖表