加密基金的表現優於傳統的對沖基金和數字資產基準

2021 年股市大幅上漲並沒有為全球一些最大的對沖基金帶來巨額回報。 但他們的加密貨幣同行能夠產生超過股票和數字資產指數的回報。 

總體而言，對沖基金去年的回報率略高於 10%，低於標準普爾 500 指數 26.9% 的回報率以及 2020 年對沖基金的總體表現。對沖基金經理業績滯後與其風險敞口不足有關蘋果和汽車製造商特斯拉等大型科技公司在 2021 年取得了令人瞠目結舌的回報。 

即使是肯·格里芬 (Ken Griffin) 的 Citadel 等頂級對沖基金的表現也與大盤持平。 據彭博社報導，Citadel 26 年的回報率為 2021%。  

根據對沖基金研究提供的數據，加密基金的情況則不同。 該公司的加密指數顯示，加密對沖基金在 214 年的平均回報率為 2021%。除了 2017 年的繁榮週期之外，這代表了自該公司 2015 年開始跟踪這一特定子集以來加密對沖基金的最佳表現。 

事實上，其表現不僅相對於其股票兄弟強勁，而且相對於一些公認的基準也強勁。 比特幣在 48.5 年的回報率為 2021%。與此同時，彭博銀河加密貨幣指數的回報率為 153.39%。 TCAP——一種利用預言機跟踪整個市場的加密貨幣——在 185 年上漲了 2021%。

儘管如此，以太坊等加密貨幣的表現仍優於基金，按市值計算第二大網絡的原生資產在 400 年的回報率超過 2021%。 

加密投資管理公司 Arca 的首席投資官傑夫·多爾曼 (Jeff Dorman) 表示，對沖基金在加密市場中的穩健表現可能是由於市場相對於股票缺乏競爭。 “TradFi 對沖基金投資組合看起來非常相似，在當今精選的市場中，被動指數在很大程度上優於主動管理指數。 與數字資產相比，實際上還沒有太多競爭。”

多爾曼表示，大多數華爾街機構完全專注於比特幣和以太幣，這為加密基金留下了中型代幣的機會。 

“主動管理的最佳點是在競爭不加劇的情況下不斷增長和不斷變化的投資機會，這就是我們今天所處的位置，”他指出。 “由於監管問題、規模限制和缺乏教育，除了購買一些私人交易以及交易 BTC 和 ETH 之外，大型 TradFi 基金還沒有以任何有意義的方式滲透數字資產。”

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