矽谷銀行危機能否結束加密冬天？

在矽谷銀行倒閉後，市場預測美聯儲將採取更溫和的加息方式，這對於受到經濟緊縮打擊的加密貨幣來說是一個潛在的有希望的跡象。

一年前，美聯儲在去年 4.50 月將利率從接近零的水平上調後，開始了一場積極的抑制通脹的運動。 現在利率處於 4.75% 至 XNUMX% 的目標區間，且美國銀行業顯示出壓力跡象，美聯儲加息的可能性已經下降。

美聯儲在下週會議上加息 50 個基點的可能性從周五的 40% 降至 0%。 CME FedWatch 工具. 此後，美聯儲暫停加息的可能性從 34% 飆升至 0%。

ING 銀行首席國際經濟學家 James Knightley 表示，儘管美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾 (Jerome Powell) 表示利率將保持高位，直到美國通脹率穩步上升至 2% 解碼 央行的立場可能會轉為謹慎。

“如果情況允許，他們會非常非常迅速地改變他們的觀點，”奈特利說。 “我們現在所處的情況是，我們現在可能處於頂峰。”

如果利率已經見頂，美聯儲貨幣政策態勢的變化可能會導致投資者將更多資金分配給股票和加密貨幣等風險資產。 與美國國庫券等保守資產相比，較高的利率降低了風險資產的吸引力，隨著美聯儲收緊政策，這些資產的收益率呈上升趨勢。

流動性的任何上升都將有利於加密市場、數字資產數據和信息服務提供商 Kaiko 的 Dessislava Aubert 告訴 解密。 美聯儲 新成立 她說，BTFP 工具——向銀行提供貸款作為流動性來源——也將有利於風險資產。

隨著市場重新調整對美聯儲未來加息的預期，加密貨幣價格週一上漲。 根據數據，比特幣飆升 13.5% 至約 24,280 美元，以太坊上漲 8.1% 至略高於 1,680 美元 CoinGecko 數據。

奈特利表示，上週矽谷銀行的倒閉顯然是加息帶來壓力的跡象， 回應評論 週日由美國財政部長珍妮特耶倫提出。

美聯儲期貨市場預測，美國央行可能會在不久的將來某個時候開始降息，到今年年底利率將保持在當前水平或更高水平的可能性僅為 7%。

但奈特利表示，如果明天的通脹數據高於預期，美聯儲仍有可能在下週的政策會議上決定加息。

由於美聯儲試圖通過提高企業和消費者的借貸成本來為經濟降溫並降低通脹，因此它有可能因收緊政策過多或過快而使經濟陷入衰退。

CoinShares 投資策略師詹姆斯·巴特菲爾 (James Butterfill) 表示：“當你如此激進地加息時，事情最終會破裂，我認為我們開始看到這一點。” 解碼.

Butterfill 表示，美聯儲貨幣政策立場的改變對比特幣有利，因為美聯儲更關注市場穩定，而不是收緊經濟。 他說，圍繞中央銀行的不確定感也有利於比特幣，而美國政府試圖平息對矽谷銀行倒閉蔓延的擔憂。

“目前還不清楚他們是否能夠在此刻阻止信心危機，因此，我認為 [the price of] 比特幣真的非常非常好，”他說。 “這是因為投資者對銀行系統的不信任。”

但 Butterfill 表示，鑑於數字資產行業目前面臨的監管阻力，加密冬天是否會消退還不確定。 就在上週，紐約總檢察長辦公室 聲稱 以太坊是一種證券，因為它宣布對加密貨幣交易所 KuCoin 提起訴訟。

對加密貨幣友好的銀行 Silvergate 和 Signature 的倒閉也引發了人們對數字資產行業本土公司建立銀行合作夥伴關係能力的擔憂。

上個月，美國勞工統計局 (BLS) 表示，根據其追踪一籃子商品和服務價格變化的消費者價格指數 (CPI)，消費者價格在截至 6.4 月份的十二個月中上漲了 XNUMX%。 

該報告指出，通脹率從 41 月份的 9.1 年高點 XNUMX% 連續第七個月下降。

Ameriprise Financial Services 首席經濟學家 Russell Price 表示，儘管矽谷銀行的倒閉在某種程度上掩蓋了明天的讀數，但如果報告顯示通脹頑固的跡象，它仍可能成為美聯儲前進道路的一個因素 解碼.

“在某種程度上，它有點將 CPI 報告推到了幕後，”他說。 “但如果我們得到的數據顯示通脹更加棘手或頑固，並且沒有像以前那樣繼續其減速路徑，那麼這可能會使事情複雜化。”