Brevan Howard 獲得有史以來最大的加密對沖基金發行

Brevan Howard Asset Management 推出了迄今為止規模最大的加密對沖基金。

據四位知情人士透露，該公司以數字資產為重點的旗艦工具從機構投資者那裡籌集了超過 1 億美元的資金——其中絕大多數高額資金都與今年早些時候該基金的推出時間同步。 

監督 Brevan 大量加密交易的部門 BH Digital 的籌款活動每年都會躋身於傳統對沖基金策略的高層。 一位消息人士稱，按照數字資產標準——考慮到整體市值要低得多——這是一個“絕對巨大”的結果。 

另一位消息人士稱，更重要的是，早期的表現已經擊敗了競爭對手。

據消息人士稱，混合工具 Brevan Howard 數字資產多策略基金從成立到 4 月底僅損失了 5% 到 XNUMX%，即使是在 土 穩定幣 UST 和加密貨幣貸方的破產，例如 攝氏 和 航海家，將價格行為和流動性鎖定在各自的死亡螺旋中。 

“相對於市場而言，它們的回報令人難以置信，”一位消息人士說。 

消息人士被允許匿名討論敏感的商業交易。 Brevan 的發言人拒絕置評。 

該旗艦店採用多經理和多策略方法，通過風險投資風格的遊戲和流動加密貨幣將有限合夥資本投入運作。 超過 60 名員工負責 BH Digital 的運營，從 25 月 XNUMX 名員工, Blockworks 之前報導過。 

策略——包括量化交易和相對價值策略——由投資組合經理團隊實施，這些團隊組成所謂的“豆莢”，以支持分析師和工程師為特色。 此外，該部門現在有 20 多名外部區塊鏈工程師在全職員工下工作。 

布雷文霍華德仍然準備好部署乾粉

這是迄今為止傳統金融資產管理公司對加密貨幣的最大承諾。 專注於全球宏觀的 Brevan 在各種資產類別中的總資產約為 23 億美元。

昂貴的新興業務的範圍反映了創始人艾倫霍華德對數字資產的長期和根深蒂固的看好，即使霍華德已經 退後一步 從日常監督。 他的家族辦公室有 投資 在包括 Polygon 在內的一系列現在備受矚目的加密貨幣初創公司中佔有重要地位。

BH Digital 尚未完全部署其資本——或許部分解釋了其相對強勁的表現——但其投資組合經理顯然已投入大量資金。 

一位消息人士稱，目前市場上“沒有足夠的流動性”，無法將 1 億美元“部署在流動性策略中”，除非這是一種“普通的”方法，包括只做多頭和趨勢跟踪策略。 

加密貨幣——尤其是遠離行業中堅力量的比特幣和以太幣——通常類似於中小盤股。 在這樣的資產中建立一個可觀的多頭或空頭腿很難在不以有意義的方式影響其收購價格的情況下快速實現。 

以加密貨幣為重點的業務發展高管告訴財力雄厚的投資者，常青基金的初始容量高達 1.5 億美元。 但隨著該部門增加投資專業人士並將新的策略推向市場，預計這一上限將很快上升。 

根據最低 5 萬美元的支票，Brevan Howard 數字資產多策略基金仍對外部資本開放。 其有限合夥人包括一些世界上最大和最成熟的對沖基金投資者，包括歷史上專門支持傳統金融家的實體。 

“這就是關於 Brevan 的事情：[有限的合作夥伴] 沒有用 10 英尺長的桿子接觸過加密貨幣，他們相信他們，”一位消息人士說。 “它們是未經證實的新產品這一事實幾乎無關緊要。 如果我是捐贈基金，我會用我的錢信任誰？ 世界上最聰明的宏觀人物之一？ 還是不會說我的語言的加密貨幣本地人？”

市場時機

該基金的流動資產似乎並未反映 BH Digital 合作夥伴或霍華德本人提供的專有資本。 

這兩個資金池都可以大大改變該部門實際交易的數量。 眾所周知，該公司已經投入了至少數億美元——甚至可能更多——自己的現金。 

對於私人投資，該工具對投資者總投資組合的上限為 50%。 投資者的回報會受到他們何時支持該公司的影響，這會改變他們對風險投資的敞口。 現在，整個投資組合僅佔風險投資的不到 10%。

在加密貨幣崩盤之前，Brevan 基本上一直處於風險投資的邊緣，對高估值持謹慎態度，並且不願與安德森霍洛維茨 (a16z) 等老牌玩家進行軍備競賽。

總而言之，謹慎似乎得到了回報，Brevan 現在以更具吸引力的估值積極支持初創公司。 

雖然一些（如果不是大量的話）以數字資產為重點的投資經理負責監督現在管理更多資產的基金，但沒有任何已知的推出接近於讓 Brevan 的籌款總額黯然失色。

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