如果我們相信最新的報告,阿拉米達研究公司就如履薄冰。 Sam Bankman-Fried 的貿易公司似乎將其大部分資產都用於非流動性山寨幣,這已經夠糟糕的了。 更糟糕的是,其資產的最大份額是 FTT,這是由他的衍生品交易所 FTX 創建的代幣。 如果這是真的,那麼紙牌屋是建立在搖搖欲墜的土地上的。 如果像 Alameda Research 這樣大的東西倒下,傳染可能會影響整個加密空間。 在很大程度上。
但是,不能保證這是全部情況。 這 report 來自“由 CoinDesk 審查的私人財務文件”,該出版物承認“可以想像該文件僅代表 Alameda Research 的一部分。” 無論如何,根據文件,Alameda Research 報告了 14.6B 美元的資產和 8B 美元的負債。
Alameda Research 全力支持 FTT
如果有信念,全力以赴並沒有錯。 但是,當投資以您自己的代幣進行時,就會為各種風險打開大門。 FTT 代幣類似於幣安極其成功的 BNB。 它是 FTX 生態系統的實用代幣,它為持有者提供交易和交易費用方面的各種優惠和折扣。 因此,FTX 不斷推動 FTT 代幣,沒有人會注意到。
哇
根據 CoinDesk,Alameda 研究擁有 14.6 億美元的資產,而負債為 8b 美元。
資產:3.66 億美元 FTT、2.16 億美元“FTT 抵押品”、3.37 億美元加密貨幣(292 億美元、863 億美元“鎖定 SOL”)、134 億美元和 2 億美元“股票證券”。
大多數淨資產與完全缺乏流動性的山寨幣掛鉤。
- 迪倫勒克萊爾🟠(@DylanLeClair_) 2022 年 11 月 2 日
著名分析師 Dylan LeClair 進一步分解了 Alameda Research 的資產,同時評論道:“大多數淨資產都與完全非流動性的山寨幣掛鉤。”
- 3.66 美元 FTT
- $2.16B “FTT 抵押品”
- 3.37B 美元的加密貨幣(292 億美元的 SOL,863 億美元的“鎖定 SOL”)
- 134萬美元
- $2B 股本證券
回到報告中,Alameda Research 所謂的財務細節包含太多的 FTT:
“財務數據使行業觀察家已經懷疑的事情變得具體:阿拉米達很大。 截至30月14.6日,公司資產達3.66億美元。 其最大的單一資產:2.16 億美元的“解鎖 FTT”。 會計分類賬資產方面的第三大條目? XNUMX 億美元的“FTT 抵押品”。
在其 8 億美元的負債中,還有更多的 FTX 代幣,其中包括 292 億美元的“鎖定 FTT”。 (負債主要是 7.4 億美元的貸款。)”
那是問題嗎? 迪倫·勒克萊爾 把它放在眼裡:“FTT 的總市值為 $3.35b,完全稀釋後的市值為 $8.8b。 如果不大幅推低市場,你就無法賣出 1 萬美元。” 沒錯,他們掌握著 FTT 的整個未來。 這並不理想。
FTX 上的 FTT 價格走勢圖 | 資料來源:FTT/USD TradingView.com
阿拉米達研究陷入嚴重困境嗎?
如果你想要它的觀點,Swan Bitcoin 的 Cory Klippsten 說得更有說服力。 “令人著迷的是,Alameda 業務的大部分淨資產實際上是 FTX 自己的中央控制和憑空打印的代幣,”Coindesk 引用他的話說。 不過,這對 Alameda Research 來說有多糟糕? 出色地, 根據勒克萊爾,Alameda Research 的資產包含價值 5.82B 美元的 FTT,代幣目前的市值為 3.35B 美元。 這並不理想。
我們確實知道,在 3AC 破產時,Alameda 是 Voyager 的債務人,債務總額為 370 億美元。
他們有多少美元計價的負債來對抗那些非流動性的資產…… https://t.co/0MtFaOpVSl pic.twitter.com/pESSmIWuYP
- 迪倫勒克萊爾🟠(@DylanLeClair_) 2022 年 11 月 2 日
“我們不了解負債的計價方式。如果主要是美元,阿拉米達就會陷入困境。 他們 BS 的資產方面完全沒有流動性。 如果是以‘加密貨幣’計價的貸款,那就更好了,但仍然不是很好,” 勒克萊爾在推特上。 然後, 他的批評 隨著他進一步解釋該計劃,達到了新的水平。 “99% 以上的代幣由前 1% 的地址持有,其中最大的持有者是對沖基金 Alameda Research,其風險投資部門最近與 FTX 合併。”
如果報告屬實,我們可能關注的是錯誤的問題。 著名分析師 科比去 對於喉嚨,“對我來說最有趣的部分不是阿拉米達擁有 FTT 幾乎所有流通股的瘋狂,而是他們資產負債表上的重要資產包括“MAPS、OXY 和 FIDA”。
特色圖片來自 格德阿爾特曼 Pixabay | 圖表由 TradingView
資料來源:https://bitcoinist.com/alameda-research-assets-entirely-illiquid/