DeFi 經歷了艱難的兩年。 在 DeFi 夏季的寧靜日子裡 2020，它承諾建立銀行和傳統金融體系的替代方案。 兩年後，壞人通過一系列 黑客, 詐騙和 金字塔計劃 許多人質疑 DeFi 的真正去中心化程度——或者曾經如此。
回到“去中心化”這個詞，許多評論家現在認為這個描述符具有誤導性。 如果一個 DeFi 協議的流動性提供者少於 50 個，控制投票者少於 50 個，或者 Discord 參與者少於 50 個，那麼它實際上是去中心化的嗎？ 如果它只有少於 50 個 GitHub 提交或少於 50 個管理員選擇治理主題和製表 Snapshot.org 投票怎麼辦？
按照這些標準中的任何一個，只有少數 DeFi 協議符合條件。
Maker 的領導團隊做出重要決定
大多數 DeFi 協議實際上並不 滿足 他們的主要描述符的定義：去中心化。 中央開發團隊仍然控制著大多數 DeFi 協議.
例如，7.8 億美元的價值是 鎖定 在 Maker 的“去中心化”自治組織 (DAO) 的生態系統中。 Maker 支持世界上最受歡迎的穩定幣之一 DAI，其市值超過 5 億美元。
與其將支持 DAI 的流動性保留在公共區塊鏈上，不如 相反，MakerDAO 向簽署區塊鏈投資的中心化資產管理人支付費用. 其中包括廣泛的債券投資組合、房地產和各種商業合同。 作為這些資產的簽署方和其他投資的提議者，Maker 的領導層代表社區的財務部門做出重要的投資決策。
更重要的是，Maker 大約一半的抵押品是 USDC，這是一種經過許可的穩定幣，只能在一個發行人處贖回， 圓， 具有 單方面審查 特定的 USDC 代幣。 USDC 及其變體（如 PSM-USDC-A）約佔其抵押品的三分之一。 Maker 的抵押圖表按資產、債務上限和穩定費劃分。 它 有 “ETH-A”、“ETH-B”和“ETH-C”類別均使用 ETH，但具有不同的穩定費和債務上限。
Frax 未通過審計，似乎幾乎沒有去中心化
另一個據稱去中心化的穩定幣，價值 1 億美元的 FRAX，也是 有 一大袋 USDC。 的確， USDC 佔 Frax 智能合約鎖定資產的 93% 和流動性協議。
更糟糕的是，XNUMX 月份的審計 出現 Frax 領導層的主要信任問題，包括管理員擁有特殊的、鮮為人知的權力。 他們的精英特權包括能夠鑄造無限量的 frxETH、更改 frxETHminter 協議的狀態以及從 frxETHminter 提取資金。 （Frax 的 frxETH 是以太坊的專有版本，其流動性和錨定匯率支撐著 FRAX 的錨定匯率。）
管理員還可以將任何地址設置為驗證器——甚至是他們自己的。 他們還標示 潛在的安全漏洞可能導致惡意驗證者使用前端運行攻擊.
所有這些發現都凸顯了表面上去中心化的穩定幣維持其掛鉤所需的集中決策和信任。 審計員將 Frax Finance 的管理員權限評為“中等風險”。
DeFi 寵兒 Aave 看起來也好不到哪兒去
像 Aave 這樣的一些 DeFi 應用程序可能會通過要求有權訪問多重簽名錢包的多方同意進行更改來規避單個流氓管理員的風險。 目前平均 有 其多重簽名錢包的九個所有者，然而，只有三個可以批准更改。 而且， 多重簽名錢包並非萬無一失，特別是如果幾個所有者串通未經他人許可進行更改.
Uniswap 假裝由社區管理
許多 DeFi 協議都將治理代幣分發給多個選民。 然而，像 UniSwap 這樣的 DeFi 應用程序 使用 一種投票模型，為持有更多代幣的實體提供更多權力（或者至少可以說服代幣持有者將他們的代幣委託給他們控制的投票池）。 這種基於財富的投票模型允許有能力購買更多代幣的實體對協議產生控制性影響。
管理員也可以在不諮詢選民的情況下做出決定。 例如，UniSwap 刪除 來自其網站的 100 個代幣根本沒有任何公眾投票。 它堅稱只是從其網站界面而不是協議中刪除了令牌，但 幾乎所有 UniSwap 用戶都通過網站與協議進行交互.
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DeFi 的去中心化程度如何？
DeFi 使用品牌來分散散戶投資者的注意力——承諾在實踐中很少存在的去中心化治理。 通常，一個非常小的團體擁有多重簽名錢包，控制管理功能，領導代碼開發，並選擇要投票的問題。 ICO 熱潮可能在幾年前就已經平息，但治理代幣的發行卻非常相似。 DeFi 發起人仍然通過承諾高回報或通過無銀行去中心化金融提出更美好未來的願景來吸引散戶投資。
然而，這些協議中的大多數可能無法真正去中心化。 開發商可能仍會控制它們或將大部分權力交給大投資者。 審計員甚至可以發現代碼中的缺陷，這些缺陷可以讓管理員控制智能合約。 總而言之，似乎 DeFi 的許多缺點將去中心化的承諾變成了虛偽的品牌推廣活動.
資料來源：https://protos.com/how-decentralized-is-defi-really/