將比特幣保留在 CEX 上的風險

隨著人氣的 比特幣 持續增長，越來越多的人轉向中心化交易所購買這種數字貨幣。 不過，重要的是要了解，當 BTC 代幣保存在中心化交易所時，所有者永遠無法確定他們實際上獲得的是真正的比特幣還是“紙質比特幣”。

紙比特幣是指一種“我欠你”的比特幣，意思是交易所欠用戶一定數額的數字貨幣。 為確保購買的比特幣是真實的，投資者需要將其提取到自助存儲 錢包 或將其出售以換取其他資產或產品。 這是因為大多數交易所不會為用戶創建單獨的錢包以節省交易費用，而是這些公司將比特幣餘額顯示為電子表格上用戶名旁邊的數字。

不是你的鑰匙，不是你的硬幣

“不是你的鑰匙，不是你的代幣”這句話是加密社區中的一句流行語，它強調擁有私鑰對一個人的加密貨幣資產的重要性。 這意味著如果投資者無法控制與他的加密貨幣相關的私鑰，他實際上並不擁有他的硬幣。 另一方面，如果投資者可以控制他的私鑰，他就擁有對他的加密貨幣的完全所有權和控制權，並且可以按照他的意願進行交易。

加密貨幣交易所傾向於將他們的 BTC 保存在他們擁有私鑰的錢包中並安全地存儲它。 如果每次交易者在生態系統內進行買賣時，他們都將少量 BTC 轉移到用戶的錢包中，交易所將產生大量交易費用。

大多數主要交易所 不提供客戶存款證明，雖然一些小型交易所可以，但用戶仍然必須 依靠這些報告 以確保交易所有足夠的 BTC 來支持客戶餘額。

將 BTC 從中心化交易所提取到 非託管錢包或硬件錢包 是確保用戶收到真實 BTC 的最佳方式，減少流通中的紙質比特幣數量。 值得注意的是，儘管比特幣有 10 分鐘的出塊時間，但交易所可以立即將 BTC 轉移到用戶的賬戶中，因為他們只需要更新電子表格上用戶名旁邊的數字。

比特幣的主要賣點之一是其 21 萬枚硬幣的限量供應。 然而，重要的是要了解這種供應量不是固定的，並且每十分鐘增加一次，直到最終的比特幣在 2140 年被開採。目前，流通中的 BTC 略多於 19 萬，其餘硬幣將在接下來的 117 年內開採年。

為 BTC 的買賣和質押提供市場的交易所出售的比特幣數量可能超過其持有的數量。 這意味著，如果在交易所持有比特幣的所有比特幣所有者同時提取資金，可能沒有足夠的真實比特幣可供使用，因為交易所可能印製了更多紙幣並將其出售給毫無戒心的客戶。

當大量用戶同時試圖提取資金時，加密貨幣交易所 FTX 也發生了類似的情況。 突然急於取款使重大 對交易所滿足需求的能力造成壓力. 這與市場等其他因素相結合 揮發性 和流動性問題，可能導致 FTX 崩潰。

挪用資金

交易所經常使用其用戶的比特幣進行再抵押，使用存款作為抵押品來支持貸款以謀取自己的利潤。 這些公司可能會向比特幣持有者提供激勵措施，讓他們將資金留在交易所，從而降低交易成本、質押獎勵和提現費用。 儘管這些好處看起來很吸引人，但將 BTC 存放在自存錢包中更安全。

例如，Sam Bankman-Fried“投入了數十億美元 FTX 客戶將資金注入他的加密對沖基金 Alameda Research, 根據美國證券交易委員會的投訴. 然後，他“將其用作個人存錢罐，用於購買豪華公寓、支持政治運動和進行私人投資等用途。”

了解中心化交易所比特幣所有權的複雜性很重要。 通過將比特幣提取到自助存儲錢包，您可以確保收到真實的比特幣並降低風險敞口。