這就是為什麼 16.5K 美元對於 1.14 月的 XNUMXB 美元比特幣期權到期至關重要

比特幣（BTC) 在 7.3 月 20 日至 21 日期間下跌 15,500%，因為它測試了 230 美元的支撐位。 雖然調整幅度似乎很小，但這一變動已導致 1.14 億美元的期貨合約清算。 因此，使用槓桿的多頭對 25 月 XNUMX 日到期的每月 XNUMX 億美元的期權準備不足。

比特幣投資者的情緒在 Genesis Trading 之後惡化，Genesis Trading 是數字貨幣集團 (DCG) 集團的一部分， 停止了其加密借貸部門的支出 16 月 XNUMX 日。更重要的是，DCG 擁有基金管理公司 Grayscale，該公司負責最大的機構比特幣投資工具 Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)。

此外，比特幣礦工 Core Scientific 警告稱存在“重大懷疑” 關於其持續運營 鑑於其財務不確定性，未來 12 個月。 在 22 月 434.8 日向美國證券交易委員會 (SEC) 提交的季度報告中，該公司報告 2022 年第三季度淨虧損 XNUMX 億美元。

與此同時，紐約總檢察長 Letitia James 於 22 月 XNUMX 日致函美國國會議員，建議 禁止購買加密貨幣 使用 IRA 和固定供款計劃（例如 401(k) 和 457 計劃）中的資金。

儘管多頭盡了最大努力，但自 17,000 月 11 日以來，比特幣的日收盤價未能突破 1.14 美元。這一走勢解釋了為什麼 25 月 6 日到期的價值 15,500 億美元的比特幣月度期權可能使空頭受益，儘管從 XNUMX 美元上漲了 XNUMX%底部。

大多數看漲押注都在 18,000 美元以上

比特幣在 27.4 月 21,500 日未能突破 5 美元的阻力位後大幅回調 17% 令多頭感到意外，因為每月到期的看漲（買入）期權中只有 18,000% 低於 XNUMX 美元。 因此，即使空頭下注較少，他們也處於更好的位置。

使用 1.14 看漲期權與看跌期權的更廣泛觀點顯示更多看漲押注，因為看漲（買入）未平倉合約為 610 億美元，而看跌（賣出）期權為 530 億美元。 儘管如此，由於比特幣在 20 月下跌了 XNUMX%，大多數看漲押注可能會變得一文不值。

例如，如果比特幣的價格在 17,000 月 8 日世界標準時間上午 00:25 仍低於 53 美元，則只有價值 17,000 萬美元的這些看漲（買入）期權可用。 之所以會出現這種差異，是因為如果比特幣在到期時交易價格低於 XNUMX 美元，那麼購買比特幣的權利就沒有用。

空頭可以獲得 245 億美元的利潤

以下是基於當前價格走勢的四種最可能的情況。 25 月 XNUMX 日可用的看漲（牛市）和看跌（熊市）工具的期權合約數量會有所不同，具體取決於到期價格。 有利於每一方的不平衡構成理論利潤：

• 15,000至16,000美元之間： 200 個看漲期權與 16,000 個看跌期權。 淨結果有利於空頭 245 億美元。
• 16,000至17,000美元之間： 3,200 個看漲期權與 11,900 個看跌期權。 淨結果有利於空頭 145 億美元。
• 17,000至18,000美元之間： 5,600 次看漲與 8,800 次看跌。 熊市仍處於控制之中，獲利 55 萬美元。
• 18,000至18,500美元之間： 9,100 個看漲期權與 6,500 個看跌期權。 淨結果有利於多頭 50 萬美元。

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這個粗略的估計考慮了看漲押注中使用的看漲期權和專門用於中性看跌交易的看跌期權。 即便如此，這種過於簡單化的做法忽視了更複雜的投資策略。

比特幣多頭需要在 18,000 月 25 日將價格推高至 245 美元以上才能扭轉局面，避免潛在的 230 億美元損失。 然而，比特幣多頭最近清算了價值 15 億美元的槓桿多頭期貨頭寸，因此他們不太願意在短期內推高價格。 話雖如此，15,000 月 17,000 日最有可能出現的情況是 XNUMX 美元至 XNUMX 美元的區間，為空頭提供了不錯的勝利。

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