加密期貨市場和探索 BTC，ETH 通往未來利潤的道路

加密市場已經發展成為一個充滿各種交易機會的動態景觀。 一個獲得巨大關注的領域是加密貨幣期貨和衍生品市場。 隨著比特幣和以太坊等加密貨幣成為焦點，投資者和交易員正在深入研究與這些數字資產相關的期貨合約，以追求潛在利潤。

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交易者對王幣的行為

Glassnode數據顯示，火幣BTC合約持倉量創一個月新高 交換. 然而，對交易比特幣期權的興趣並不僅限於火幣交易所。 TheBlock 提供的數據表明，大多數比特幣交易所的持倉量激增。

就上下文而言，加密貨幣上下文中的未平倉合約是指尚未結算或關閉的活躍期貨合約的總數。 它是評估市場參與度和加密期貨市場潛在流動性的重要指標。

截至發稿時，各交易所共交易了 8.72 億美元的 BTC 期權。

資料來源：TheBlock

這些交易中的絕大多數都發生在 Deribit 上。 在撰寫本文時，Deribit 佔來自中心化交易所的所有未平倉合約的 90.91%。

儘管比特幣的持倉量在上升，但交易所的比特幣期權交易量開始下降。 在過去 3 個月中，這些期權的交易量從 32.17 億美元下降到 13.56 億美元。

資料來源：TheBlock

交易員看到綠色，但樂觀者面臨高溫

在這些頭寸的清算方面，據觀察，BTC 期權的清算數量在過去幾天開始下降。 清算通常發生在交易者無法滿足保證金要求或維持足夠的抵押品以支持其槓桿頭寸時。

較低的交易所清算也可以被視為市場參與者的積極信號。 特別是因為它表明交易者可以更好地管理他們的頭寸並避免重大損失。

儘管平倉數量相對較少，但多頭平倉和空頭平倉之間存在顯著差異，前者遠遠超過後者。 這表明，與持有空頭頭寸的交易員相比，押注 BTC 價格上漲的交易員在發稿時蒙受了更多損失。

資料來源：Coinglass

以太坊交易員在做什麼？

不僅 BTC 的未平倉量激增，而且 Coinglass 的數據也表明近幾個月以太坊期貨的未平倉量有所增加。 在撰寫本文時，所有交易所的 ETH 持倉量為 5.60 億美元。

來源：硬幣玻璃

此外，在此期間，以太坊的看跌期權比率有所下降。 看跌期權與看漲期權比率的下降表明交易員對 ETH 價格的未來更加樂觀，並預計其將朝著積極的軌道發展。

與此同時，以太坊期權的 ATM 7 隱含波動率下降至 36.72%。 這意味著執行價為平值期權 (ATM) 且到期日為 7 天的以太坊期權的隱含波動率已經下降。

隱含波動率的下降表明市場認為以太坊在指定時間範圍內的預期價格波動幅度有所下降。 隱含波動率的下降可以解釋為不確定性的減少或對以太坊期權市場環境更加穩定的看法。

資料來源：TheBlock

以太坊期權波動率可能下降的另一個指標是以太坊的方差溢價下降。 在過去的幾周里，以太坊的方差溢價從 17 下降到 14。

現實與否，這是以 BTC 術語計算的 ETH 市值

這表明隱含波動率（預期未來價格波動率）與以太坊實際實現波動率之間的差異下降。 方差溢價的下降表明市場對未來價格波動的預期與歷史波動水平更加一致。

資料來源：TheBlock

HODLers 的前景

然而，事情可能很快就會變得更糟。 過去幾週，BTC 和 ETH 的 MVRV 比率飆升。 MVRV 比率的上升表明，這些地址的大部分資產都是有​​利可圖的。 他們持有的資產的盈利能力可以激勵地址出售。

如果持有者通過出售來回應這種激勵，它可能會在未來壓低這兩種加密貨幣的價格。

來源：Santiment