比特幣在銀行業倒閉和救助中大放異彩

宏觀亮點

• 美國通脹過高，無法降息，但基本符合預期
• 歐洲央行進一步提高 50 個基點，將存款便利利率提高至 3%
• 矽谷銀行申請第 11 章破產保護
• 瑞士信貸和第一共和銀行繼續獲得流動性
• 隨著資產負債表的增長，美聯儲啟動了隱形量化寬鬆政策

比特幣亮點

隱形量化寬鬆和救助

隱形救助

瑞信抓住了瑞士央行拋出的流動性救命稻草，舉債高達50億瑞士法郎，相當於瑞士GDP的6.25%。 瑞士信貸的股價本週下跌了約 20%，而其違約掉期繼續暴跌。

不僅僅是瑞士信貸獲得了生命線； First Republic Bank (FRB) 的股價在過去一個月下跌了 78%。 有消息稱，11 家大銀行承諾提供 30 億美元幫助 FRB。 然而，該股在周五的交易時段繼續下滑。

隱形量化寬鬆

美聯儲資產負債表本週增加了 300 多億美元，躍升至 8.69 萬億美元，抵消了美聯儲過去一年實施的量化緊縮政策的一半。

資產負債表的增加來自 BTFP 計劃； 通俗地說，這允許機構將貶值的資產換成全值現金。 此外，美聯儲的貼現窗口本週呈拋物線形上升至 148 億美元，為 2008 年以來的最高水平。同樣，通俗地說，陷入困境的銀行呼籲美聯儲提供流動性。

資產負債表增長

• 約+148.3 億美元——淨貼現窗口借款。
• 大約 11.9 億美元——新的銀行定期資助計劃

小計：160.2 億美元

• 大約+142.8億美元——FDIC Total沒收的銀行借款：

總計 = 303 億美元

歐洲央行加息 50 個基點無視前瞻性指引

歐洲央行連續第三個交易日加息 50 個基點，將存款便利利率上調至 3%。 就在六個月前，存款利率為 0。拉加德和歐洲央行仍堅定地“致力於抗擊通脹”，而通脹“預計過高且持續時間過長”。

刪除了前瞻性指導，並且不了解未來的走勢，而是重申，“不確定性的增加加強了依賴數據的方法的重要性”。

下週所有人都在關注聯邦公開市場委員會

下一次 FOMC 會議將於 22 月 25 日舉行，市場預計加息 XNUMX 個基點，假設沒有其他重大突破，我認為我們會成功。 在那之後，任何人都可以猜測聯邦基金的未來路徑。

鮑威爾帶著一個巨大的選擇參加會議，要么試圖遏制通貨膨脹，要么拯救脆弱的金融體系。