比特幣回撤盤中漲幅，因為空頭旨在將 BTC 價格固定在 18 美元以下

14 12月，比特幣（BTC) 18,000 天內首次突破 34 美元，較 16.5 月 15,500 日的 21 美元低點上漲了 3%。標準普爾 500 指數期貨在三天內上漲 4,000%，奪回了關鍵的 XNUMX 點支撐位。

儘管 BTC 價格在當天開始有利於多頭，但投資者焦急地等待著美聯儲的利率決定以及美聯儲主席杰羅姆鮑威爾的講話。隨後的 50 個基點加息和鮑威爾對美聯儲為何會堅持到底的解釋，讓投資者有充分的理由懷疑 BTC 價格是否會保持目前的漲幅，導致 370 億美元的期權於 16 月 XNUMX 日到期。

分析師和交易員預計宏觀經濟緊縮運動會出現某種形式的軟化。對於那些不熟悉的人來說，美聯儲將其資產負債表從 4.16 年 2020 月的 8.9 萬億美元增加到 2022 年 XNUMX 月驚人的 XNUMX 萬億美元。

自那個峰值以來，貨幣當局一直在試圖卸載債務工具和交易所交易基金 (ETF)，這一過程被稱為逐漸縮減。然而，前五個月導緻美聯儲資產縮水不到 360 億美元。

在世界最大經濟體的經濟政策出台更明確的指南之前，比特幣交易員可能會對持續的價格走勢持懷疑態度，無論方向如何。

空頭將大部分賭注押在 16,500 美元以下

16 月 370 日到期的期權的未平倉合約為 18,000 億美元，但實際數字會更低，因為空頭在 14 月 11,000 日昇至 16,500 美元後措手不及。這些交易員在 XNUMX 美元之間進行看跌押注，完全錯失了目標和 XNUMX 美元，考慮到市場條件，這似乎不太可能。

0.94 的看漲期權與看跌期權比率顯示 180 億美元的看漲（買入）未平倉合約與 190 億美元的看跌（賣出）期權之間的平衡。然而，隨著比特幣接近 18,000 美元，大多數看跌押注可能變得一文不值。

如果比特幣在世界標準時間 18,000 月 8 日上午 00:16 保持在 17,000 美元以上，那麼這些看跌（賣出）期權幾乎都不會可用。之所以會出現這種差異，是因為如果 BTC 在到期時交易價格高於該水平，則以 18,000 美元或 XNUMX 美元的價格出售比特幣的權利毫無價值。

以下是基於當前價格走勢的四種最可能的情況。的數量比特幣期權合約 16 月 XNUMX 日可用的看漲（牛市）和看跌（熊市）工具因到期價格而異。有利於每一方的不平衡構成理論利潤：

這個粗略的估計考慮了看跌押注中使用的看跌期權和專門用於中性看漲交易的看漲期權。即便如此，這種過於簡單化的做法忽視了更複雜的投資策略。

例如，交易者本可以賣出看跌期權，有效地獲得高於特定價格的比特幣正敞口，但不幸的是，沒有簡單的方法來估計這種影響。

在熊市期間，由於新聞流的基調及其對加密貨幣市場的巨大影響，更容易對比特幣價格產生負面影響。

最近的負面加密新聞包括對美國法院文件的報導，該文件顯示 Alameda Research 的“不公平”交易優勢，與破產交易所 FTX 相關的做市商和貿易公司。

美國商品期貨交易委員會聲稱 Alameda Research 的交易執行時間更快，並且不受交易所“自動清算風險管理流程”的約束。

進入 16 月 19,000 日，多頭的最佳情況需要漲至 155 美元以上才能將收益擴大至 18,000 億美元。考慮到揮之不去的監管和蔓延風險，這似乎不太可能。目前，空頭可能會將 BTC 壓低至 XNUMX 美元以下，並避免更大的損失。