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比特幣上漲至 40 萬美元，但多頭是否足以贏得周五 735 億美元的期權到期？

05/04/2022
比特幣以太幣新聞

比特幣（BTC) 價格在過去兩個月中一直處於下降楔形模式，在此期間，它在多個實例上測試了 37,600 美元的支撐位。 

再加上這種“看跌”的價格走勢，BTC 年初至今下跌了 16%，這與羅素 2000 年的表現一致。

FTX 的比特幣/美元 1 天圖表。 資料來源：TradingView

比特幣當前價格走勢的真正驅動因素是投資者對宏觀經濟狀況惡化的擔憂。 專業投資者擔心美聯儲收緊經濟政策的影響，3月XNUMX日，億萬富翁對沖基金經理保羅·都鐸·瓊斯 說過 投資者的環境比以往任何時候都更糟，因為貨幣當局在金融狀況已經惡化的情況下提高了利率。

4 月 XNUMX 日，CNBC 報導稱，歐盟實施了新的製裁措施，以在六個月內逐步取消俄羅斯原油進口，歐盟委員會主席烏爾蘇拉·馮德萊恩表示，“這將是對所有俄羅斯石油、海運和管道的全面進口禁令，粗製濫造的。”

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由於這些原因，交易員越來越擔心全球宏觀經濟危機對加密貨幣市場的潛在影響。 如果全球經濟陷入衰退，投資者將通過遠離比特幣等風險資產類別來尋求保護。

多頭預計價格不會低於 40,000 美元

6 月 735 日到期的比特幣期權未平倉頭寸為 40,000 億美元，但實際數字會更低，因為隨著 BTC 跌破 XNUMX 美元，多頭感到意外。

比特幣期權在 6 月 XNUMX 日匯總未平倉合約。資料來源：CoinGlass

1.22 的看漲/看跌比率反映了 405 億美元的看漲（買入）未平倉頭寸與 330 億美元的看跌（賣出）期權。 儘管如此，由於比特幣接近 39,000 美元，89% 的看漲賭注可能會變得毫無價值。

同時，如果比特幣的價格在 39,000 月 6 日仍低於 100 美元，空頭將擁有價值 36,000 億美元的這些看跌（賣出）期權。 之所以會出現這種差異，是因為如果比特幣到期時的交易價格高於該水平，那麼以 XNUMX 美元的價格出售比特幣的權利就沒有任何用處。

相關新聞： BTC 價格在美聯儲前上漲 4%，因為 MicroStrategy 誓言保護比特幣免受 21 美元的崩盤

空頭可以在周五獲得 145 億美元的利潤

以下是基於當前價格走勢的四種最可能的情況。 6 月 XNUMX 日可供看漲（買入）和看跌（賣出）工具的期權合約數量因到期價格而異。 有利於每一方的不平衡構成了理論利潤：

  • 37,000至39,000美元之間： 500 個看漲期權（買入）與 4,300 個看跌期權（賣出）。 淨結果有利於空頭 145 億美元。
  • 39,000至40,000美元之間： 1,200 個看漲期權（買入）與 2,500 個看跌期權（賣出）。 空頭有 50 萬美元的優勢。
  • 40,000至41,000美元之間： 3,800 個看漲期權（買入）與 1,100 個看跌期權（賣出）。 最終結果有利於多頭 105 億美元。
  • 41,000至42,000美元之間： 5,300 個看漲期權（買入）與 700 個看跌期權（賣出）。 多頭將他們的收益提高到 190 億美元。

這個粗略的估計考慮了看漲押注中使用的看漲期權和專門用於中性看跌交易的看跌期權。 即便如此，這種過於簡單化的做法忽視了更複雜的投資策略。

例如，交易者本可以賣出看漲期權，有效地獲得高於特定價格的比特幣負敞口，但不幸的是，沒有簡單的方法來估計這種影響。

比特幣空頭需要在 39,000 月 6 日將價格維持在 145 美元以下，才能獲得 40,000 億美元的利潤。 另一方面，多頭可以通過將 BTC 推高至 100 美元以上來避免損失，足以讓他們淨賺 6 億美元。 考慮到看跌的宏觀經濟狀況，空頭似乎更適合於 XNUMX 月 XNUMX 日到期。

這裡表達的觀點和意見僅是 作者 並不一定反映Cointelegraph的觀點。 每項投資和交易動作都涉及風險。 做出決定時，您應該進行自己的研究。