比特幣價格可能反彈至 18 美元，因為 275 億美元的 BTC 期權將於週五到期

比特幣（BTC) 價格在 17,500 月 11 日躍升至 275 美元，使其達到三週以來的最高水平。價格走勢讓多頭控制了 13 月 16,500 日到期的價值 XNUMX 億美元的 BTC 每週期權，因為空頭將賭注押在 XNUMX 美元或更低。

最近的走勢讓長期看漲者和逢低買主稱市場觸底，熊市可能結束，但數據實際顯示了什麼？

比特幣熊市結束了嗎？

現在說起來似乎過於悲觀，但比特幣在 16,500 月 30 日的交易價格確實低於 XNUMX 美元，隨著期權截止日期的臨近，這些看跌押注不太可能獲得回報。

投資者的主要希望是美聯儲有可能在 2023 年第一季度停止加息。消費者物價指數 (CPI) 通脹報告將公佈 12 月 XNUMX 日，這可能會暗示央行放緩經濟和降低通脹的努力是否達到了預期效果。

與此同時，加密貨幣交易員擔心傳統市場的最終低迷可能會導致比特幣重新測試 15,500 美元的低點. 例如，摩根士丹利的首席投資官兼首席美國股票策略師邁克威爾遜，告訴 CNBC 的投資者為冬季下跌做好準備，並警告說標準普爾 500 指數很容易下跌 23% 至 3,000 點。威爾遜補充道，“儘管大多數機構客戶認為我們可能會陷入衰退，但他們似乎並不害怕。這只是一個很大的脫節。”

比特幣空頭沒想到反彈至 17,500 美元

13 月 275 日到期的期權未平倉合約為 16,500 億美元，但實際數字會更低，因為空頭預計價格將低於 18,000 美元。多頭似乎完全掌控了局面，儘管他們的賠付變得更大，達到 XNUMX 美元甚至更高。

*比特幣期權在 13 月 XNUMX 日匯總未平倉合約。資料來源：Coinglass*

1.18 的看漲期權與看跌期權比率反映了 150 億美元的看漲（買入）未平倉合約和 125 億美元的看跌（賣出）期權之間的不平衡。如果比特幣的價格在世界標準時間 17,000 月 8 日上午 00:13 保持在 2 美元以上，那麼這些看跌（賣出）期權的價值將不到 16,500 萬美元。之所以會出現這種差異，是因為如果 BTC 在到期時交易價格高於該水平，則以 15,500 美元或 XNUMX 美元的價格出售比特幣的權利將毫無用處。

18,000 美元的比特幣將為多頭帶來 130 億美元的利潤

以下是基於當前價格走勢的四種最可能的情況。 13 月 XNUMX 日可用的看漲（牛市）和看跌（熊市）工具的期權合約數量會有所不同，具體取決於到期價格。有利於每一方的不平衡構成理論利潤：

在 16,000 美元到 16,500 美元之間：100 次看漲期權與 2,700 次看跌期權。最終結果有利於看跌（熊）工具 40 萬美元。
在 16,500 美元到 17,500 美元之間：1,400 次看漲期權與 1,500 次看跌期權。最終結果在空頭和多頭之間達到平衡。
在 17,500 美元到 18,000 美元之間：4,500 次看漲期權與 100 次看跌期權。最終結果有利於看漲（牛市）工具 75 萬美元。
在 18,000 美元到 19,000 美元之間：7,200 次看漲期權與 0 次看跌期權。多頭通過獲利 130 億美元完全控制了到期日。

這個粗略的估計考慮了看跌押注中使用的看跌期權和專門用於中性看漲交易的看漲期權。即便如此，這種過於簡單化的做法忽視了更複雜的投資策略。

例如，交易者可以賣出看跌期權，有效地獲得高於特定價格的比特幣正敞口。但不幸的是，沒有簡單的方法來估計這種影響。

比特幣空頭需要在 16,500 月 13 日將價格推低至 40 美元以下，才能獲得 17,500 萬美元的潛在利潤。另一方面，多頭可以通過將價格略微推高至 75 美元以上以獲利 XNUMX 萬美元來增加收益。

為期四天的漲勢總計上漲 4.5%，清算了價值 285 億美元的槓桿空頭（賣出）期貨合約，因此他們可能需要更少的保證金來壓低比特幣的價格。

考慮到即將發布的 CPI 通脹數據的不確定性，所有賭注都擺在桌面上，但多頭有充分的動力嘗試在 17,500 月 13 日將比特幣價格推高至 XNUMX 美元以上。