隨著 BTC 努力收回 18 美元，比特幣價格清算風險增加

比特幣（BTC) 9 月 7.4 日美國生產者價格報告顯示與 2021 年相比上漲 71.10% 後，價格在 8 月 XNUMX 日反應不一。數據表明批發成本繼續上升，通脹持續時間可能比投資者此前認為的更長。油價仍是投資者關注的焦點，WTI 原油價格在 XNUMX 月 XNUMX 日觸及年度新低 XNUMX 美元。

衡量美元兌一攬子主要外幣強弱程度的美元指數 (DXY) 維持在 104.50 水平，但該指數在 104.10 月 5 日跌至 4，為 XNUMX 個月低點。這表明市場信心不足美聯儲在不導致嚴重衰退的情況下抑制通貨膨脹的能力。

交易員 gutsareon 指出，波動的活動導致槓桿多頭和空頭被清算，但隨後試探性拋售失敗，跌破 17,050 美元。

#BTC
好的學習案例
第一個遲到的空頭在推動時被淘汰......然後是同花順的後期多頭......然後再次根據 PPI 數字做多......然後再次做空......然後是“不尋常”的低點，OI 幾乎沒有變化
過山車 pic.twitter.com/Qju1eOuNMX
——彼得（@gutsareon） 2022 年 12 月 9 日

根據分析，期貨合約的持倉量停滯表明空頭信心不足。

監管不確定性可能在限制比特幣上漲方面發揮了關鍵作用。 8 月 XNUMX 日，美國證券交易委員會 (SEC) 發布了新的指引，可以看到公開交易公司披露他們對加密資產的敞口.

美國證券交易委員會公司財務部表示，最近加密資產行業的危機“造成了廣泛的破壞”，根據聯邦證券法，美國公司可能有披露義務，以披露這些事件是否會影響他們的業務。

讓我們看看衍生品指標，以更好地了解專業交易員在當前市場條件下的定位。

比特幣保證金多頭面臨急劇增加

保證金市場提供了對專業交易者如何定位的洞察力，因為它允許投資者藉入加密貨幣來利用他們的頭寸。

例如，可以通過借用穩定幣購買比特幣來增加風險敞口。另一方面，比特幣借款人只能在押注其價格下跌時做空加密貨幣。不像期貨合約，保證金多頭和空頭之間的平衡並不總是匹配。

上圖顯示，從 4 月 9 日到 17,300 月 XNUMX 日，OKX 交易員的保證金借貸比率有所上升，這表明專業交易員在多次嘗試突破 XNUMX 美元阻力位失敗後仍增加了槓桿多頭。

該指標目前為 35，有利於大幅借入穩定幣，表明空頭對建立看跌槓桿頭寸沒有信心。

期權交易者仍然厭惡風險

交易者應分析期權市場，以了解比特幣最終是否會屈服於看跌消息。每當套利櫃檯和做市商為上行或下行保護收取過高費用時，25% 的 delta 偏斜就是一個明顯的信號。

該指標比較了類似的看漲（買入）和看跌（賣出）期權，當恐懼普遍存在時，該指標將轉為正值，因為保護性看跌期權溢價高於風險看漲期權。

簡而言之，如果交易員擔心比特幣價格暴跌，則偏度指標將超過 10%。另一方面，普遍的興奮反映了 10% 的負偏差。

如上所示，25 月 4 日至 9 日期間 15% 的 delta 偏斜有所改善，表明期權交易者降低了對意外價格暴跌的風險厭惡情緒。然而，目前 XNUMX% 的 delta 偏差表明投資者仍然感到恐懼，因為做市商在提供下行保護方面的參與度較低。

從一方面來看，隨著比特幣在 9 月 XNUMX 日測試盤中低點，未平倉頭寸增加似乎令人鼓舞。儘管如此，過度使用保證金表明買家可能會在意外的下行走勢中被迫減少頭寸。

比特幣重新奪回 18,000 美元所需的時間越長，槓桿保證金多頭的風險就越大。傳統市場繼續在設定趨勢中發揮重要作用，因此不能排除重新測試低至 16,000 美元的可能性。