隨著 FTX 的影響，比特幣期權交易員看跌

隨著 FTX 傳奇的爆發，最近幾天市場波動加劇。

幣安收購 FTX 的提議為陷入困境的交易所提供了生命線。 然而，正如 Binance 首席執行官趙長鵬（CZ）所明確表示的那樣，該交易尚待令人滿意 盡職調查.

Crypto Twitter 充斥著猜測，一旦 FTX 的賬簿經過審查並考慮成本效益分析，CZ 將退出交易。

同時，使用 Glassnode 數據進行的分析顯示，比特幣衍生品市場也做出了相應的反應。

比特幣未平倉合約看跌/看漲比率

看跌期權是在指定的到期日之前以固定價格出售資產的權利。 而看漲期權是指在指定的到期日之前以固定價格購買資產的權利。

未平倉合約看跌期權/看漲期權比率 (OIPCR) 為 計算方法是將未平倉看跌期權總數除以特定日期的未平倉看漲期權總數。

未平倉合約是衍生品市場上未平倉合約的數量，無論是看跌期權還是看漲期權，即未結算和未平倉合約。 它可以被認為是資金流動的指標。

下圖顯示，隨著 FTX 形勢的發展，OIPCR 飆升。 看跌期權的轉向表明期權交易者的市場情緒看跌。

至關重要的是，OIPCR 尚未（尚未）達到 XNUMX 月 Terra Luna 崩塌期間的極端情況。 儘管如此，作為一個發展中的情況，看跌期權仍有進一步擴大的空間。

ATM 隱含波動率

隱含波動率 (IV) 衡量市場情緒對特定資產價格變化概率的影響——通常用於為期權合約定價。 IV 通常在市場低迷時增加，在看漲的市場條件下減少。

它可以被認為是市場風險的代表，通常以特定時間範圍內的百分比表示。

IV 遵循一年內一個標準差內的預期價格變動。 可以通過描繪從現在起 1 週、1 個月、3 個月和 6 個月到期的期權合約的 IV 來進一步補充該指標。

下圖顯示從之前的看漲低點急劇逆轉，表明期權交易者預計未來波動性會上升。

選項 25 Delta Skew

Options 25 Delta Skew 指標著眼於以隱含波動率 (IV) 表示的看跌期權與看漲期權的比率。

對於具有特定到期日的期權，該指標著眼於 delta 為 -25% 的看跌期權和 delta 為 +25% 的看漲期權，通過淨額得出一個數據點。 換句話說，這是在比特幣現貨價格發生變化的情況下衡量期權價格敏感度的指標。

各個時期分別指從現在起 1 週、1 個月、3 個月和 6 個月到期的期權合約。

25 Delta Skew 的上升表明交易員正在爭先恐後地買入看跌期權，這標誌著 OIPCR 數據證實了市場情緒的 U 型轉變。