比特幣鏈上數據和 BTC 最近的價格上漲表明生態系統更健康

比特幣（BTC) 整個 2022 年都過得很艱難。

但最新的鏈上和期貨市場數據顯示出積極跡象，表明市值領先的加密貨幣已開始復蘇。

經過一系列空頭平倉後，期貨市場正指向新的平衡。根據 Glassnode 的數據，空頭頭寸清算清除了不健康的市場投機者，鏈上和交易所數據現在表明現貨市場和交易所淨流量正在改善。

之前虧損的一大批投資者現在又回到了 Glassnode 分析師標記為“未實現利潤”的類別中。

大規模的空頭清算為新投資者的繁榮奠定了基礎

期貨數據通常在多頭和空頭之間保持平衡。隨著市場的變化，投資者傾向於更新他們的期貨以避免清算。相反，在 85 月中旬，投資者措手不及，空頭平倉率達到 XNUMX% 的歷史新高。

空頭清算優勢幫助推動了當前的比特幣反彈。一月份，超過 495 億美元的空頭期貨被清算。清算空頭會自動購買比特幣，從而推高 BTC 價格。今年迄今為止的清算經歷了三波大浪潮，在一天的清算中達到了 165 億美元的峰值。

在空頭清算量創歷史新高後，期貨市場趨向於多頭。 30 月 51.46 日，XNUMX% 的未平倉合約是多頭頭寸，而不是空頭頭寸。

空頭清算不僅幫助比特幣價格上漲，而且似乎表明 BTC 市場積極情緒回歸。

Glassnode 研究人員說：

“在永續掉期和日曆期貨中，現金和套利基差現已回到正值區域，年化收益率分別為 7.3% 和 3.3%。這是在 XNUMX 月和 XNUMX 月的大部分時間裡，所有期貨市場都出現現貨溢價，這表明積極情緒回歸，或許還帶有投機的一面。”

2020年XNUMX月中心化交易所（CEX) 比特幣餘額達到歷史新高。此後，比特幣流出現貨交易所。目前，2.25 家頂級交易所持有約 21 萬比特幣，創下多年新低。上一次出現在 11.7 年 2018 月，中心化交易所持有比特幣總供應量的 XNUMX%。

通常在整個比特幣的歷史中，交易所的流入和流出是相似的，從而形成了平衡。這種平衡在 200 月被打破，當時交易所的比特幣淨流出量達到每天 300 億至 200,000 億美元。在此期間的大量流出是歷史性的，導致 XNUMX 比特幣在一個月內離開交易所。

隨著比特幣開始獲得看漲勢頭 XNUMX月，中心化匯入流出常態化。淨流量現在更接近中性，高流出趨勢有所減弱。

比特幣進出交易所的走勢有助於分析師估計投資者的 BTC 收購價格。在2022年的熊市中，只有2017年之前的投資者才有可能獲利。 2018 年之後進入比特幣市場的投資者都面臨未實現的損失。

根據 Glassnode 研究人員的說法：

“在 2022 年的下跌趨勢中，只有那些 2017 年及更早的投資者避免了未實現的淨虧損，2018 年以上的投資者看到他們的成本基礎被 FTX 紅色蠟燭所取代。然而，目前的反彈已經將 2019 年（21.8 萬美元）和早些時候的學生推回了未實現的利潤。”

越來越多的投資者群體已經恢復盈利，這是一個好兆頭，尤其是在比特幣見證記錄已實現的損失在十二月。

在 Coinbase 和 Binance 上購買 BTC 的兩個最大投資者群體持有的 BTC 平均收購價格為 21,000 美元。隨著比特幣繼續嘗試達到$ 24,000，任何即將到來的由宏觀因素引起的調整都可能會壓低這些集團的未實現利潤。

從鏈上、現貨交易和期貨數據中可以看到比特幣價格回升的積極跡象。在創紀錄的空頭平倉量之後，期貨市場顯示出新的平衡。

市場現在顯示交易所淨流量有所改善，現貨市場活動表明投資者正在慢慢回流到加密貨幣市場。