比特幣鏈上和期權數據暗示 BTC 價格將發生決定性變動

由於宏觀經濟的不確定性和市場流動性低，比特幣的波動性已降至歷史低位。 然而，鏈上和期權市場數據暗示 XNUMX 月份即將到來的波動。

衡量比特幣 (BTC) 價格每日波動的比特幣波動率指數顯示，比特幣價格的 30 天波動率為 1.52%，不到比特幣歷史年平均值的一半，該值通常高於 4% .

根據 Glassnode 的說法，波動率預期是一個“合乎邏輯的結論”，其依據是低波動率水平僅出現在比特幣價格歷史的 19.3% 中。

這家鏈上分析公司的最新每週更新顯示，Glassnode 的比特幣月度實際波動率指標跌破了歷史布林帶的下限，表明波動性即將上升。

長期比特幣持有者指標指向價格突破

跨加密貨幣交易所的比特幣鏈上傳輸量降至歷史最低水平。 該報告稱，該價格也接近短期持有者偏見，表明在 2021-2022 年牛市週期期間和之後購買代幣的“新投資者的損益平衡”。 目前，50%的新投資者處於盈利狀態，其餘處於虧損狀態。

然而，分析師表示，雖然短期持有者達到均衡水平，但長期持有者在近期調整中採取行動，這加劇了波動性。

Glassnode 根據長期持有人供應將單個錢包中超過 155 天的代幣分類。

下圖中的灰色條顯示了長期持有者 (LTH) 二元支出指標，該指標跟踪過去 XNUMX 天的平均 LTH 支出是否足以減少他們的總持有量。

它顯示了 LTH 支出增加的先前實例，通常隨後是波動性上升。

比特幣最近的修正導致該指標略有下降，“表明 4 天中有 7 天經歷了 LTH 的淨撤資，這與年初至今的退出流動性事件水平相似。”

分析師預計一輪波動將達到均衡水平，市場波動主要是由於長期持有人供應的積累或分配。

期權市場重申交易員對波動性的預期

期權市場數據表明了關於即將發生的波動的類似理論。

儘管 2.3 億美元的名義價值重大到期，但 XNUMX 月份最新的期權市場到期結果是一件沉悶的事件。 然而，波動性的長期壓縮可能表明價格將出現重大變化。

Bitfinex 最新的 Alpha 報告顯示，代表市場對 30 天未來隱含比特幣波動率預期的 DVOL 指數從到期前的 45 讀數下滑至 50，這是年度低點。

期權的隱含波動率是指市場對標的資產未來波動率的預期，反映在期權的價格中。

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Bitfinex 分析師表示，由於“預計會影響市場的即將發生的事件”或“市場參與者的不確定性或風險厭惡情緒增加”，可能會出現低波動預期。

目前，從 XNUMX 月到 XNUMX 月，期權交易商表現出避險情緒並增加了看跌頭寸。

比特幣期權的看漲期權比率從 0.38 增加到 0.50。 更高的看跌期權權重表明交易員越來越看跌比特幣。

Bitfinex 的分析師目前預計 XNUMX 月份“潛在的市場動盪和短期價格波動”，尤其是接近月底到期的時候。

根據期權市場定位，可以作為磁鐵的潛在價格水平是 27,000 月和 24,000 月到期的最大痛苦水平，分別為 XNUMX 美元和 XNUMX 美元。

最大痛苦，也稱為最大痛苦或期權痛苦，是期權交易中使用的一個概念，指的是買家遭受最大損失的價格。

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