比特幣投資 ETF 和信託自 XNUMX 月以來放緩

許多投資者感到不安，因為比特幣價值自 70 年 2021 月達到峰值以來已下跌約 500%。與此同時，由於分析師對經濟衰退的預期，市場情緒處於歷史最低點。 以標準普爾 100 指數和納斯達克 XNUMX 指數衡量的股票市場下跌尤其明顯，這對人們在受監管市場上投資 BTC 的方式產生了重大影響。

比特幣投資工具遭受打擊

看一下灰度比特幣信託基金，股價已從大約 56 美元的峰值大幅下跌至 11.94 美元。 與此同時，3iQ CoinShares 比特幣ETF 和Purpose Bitcoin Canadian ETF 的股價均大幅下跌。

灰度比特幣信託（GBTC）自峰值以來已跌至 11.94 美元。 資源： TradingView

儘管股價大幅折讓，但 GBTC 的日交易量已大幅下降至 3.075 萬。 這表明機構投資者可能對受監管市場上與比特幣相關的金融產品持懷疑態度，或者他們可能只是認為熊市尚未結束。

儘管股價大幅折讓，GBTC 的日交易量已大幅下降至 3.075 萬。 資料來源：YCharts

此外，鑑於當前的市場狀況，某些信託和 ETF 正在逐漸拋售其持有的資產。 例如，自 2022 年 2021 月達到最高點以來，灰度比特幣信託持有的 BTC 總量有所減少。此外，自 XNUMX 年 XNUMX 月市場見頂以來，各種信託和 ETF 持有的比特幣總量急劇下降。

夏普比率表明，GBTC 是一種不良資產，風險調整後的投資回報率非常低。 事實上，夏普比率隨著時間的推移而下降，最近已降至 0.453。 這意味著雖然 GBTC 的波動性相當高，但預計的投資回報率相當溫和。

損失後損失

目前在受監管市場中的先驅加密投資工具，包括信託和 ETF，在一定程度上顯示出悲觀信號。 儘管 GBTC 的出售價格大幅折扣，但每日交易量卻在穩步下降，一些信託和 ETF，如灰度比特幣信託，已被敦促出售其持有的 BTC。

自 2021 年 XNUMX 月以來，信託和 ETF 持有的 BTC 總數急劇下降。資料來源：CryptoQuant

目前信託、ETF等受監管市場的比特幣投資工具在一定程度上顯示出看跌信號。 儘管 GBTC 交易虧損嚴重，但每日交易量持續下降，一些信託和 ETF 包括灰度比特幣信託已被鼓勵剝離其比特幣持有量。

夏普比率告訴我們，GBTC 是一種糟糕的資產，風險調整後的表現非常低。 資料來源：YCharts

由於機構投資者出售或購買的 GBTC 股票每季度報告一次，因此最近的許多交易可能尚未上市。 然而，以上這些數字可以為我們提供一些線索，讓我們了解比特幣在幕後可能實際發生的事情。

零售商只能意識到局部底部已經發生，例如機構投資者在 XNUMX 月下旬在 XNUMX 月上漲之前購買了 GBTC。

最值得注意的是，夏普比率表明 GBTC 的投資回報率相當低，而且這種資產似乎風險很大。 因此，此時，投資者將準備開始對沖比特幣不斷上升的負面下行風險。

Unsplash 的特色圖片，TradingView.com、Ycharts 和 Cryptoquant 的圖表