比特幣期貨未平倉合約在聯邦公開市場委員會會議前增長

期貨未平倉合約 (OI) 是市場參與者持有的資產的未平倉期貨合約總數。 任何給定資產的期貨合約未平倉合約每天都在變化，代表流入市場的現金流量。

OI 增長意味著更多的資金流入期貨合約，而下降趨勢表明頭寸正在平倉，資金正在撤出市場。 在價格變動期間，OI 的增加通常被用來確認市場的普遍趨勢——熊市期間 OI 上升表明趨勢將繼續向下。 相反，牛市期間 OI 的增加表明向上運動。

CryptoSlate 對比特幣期貨持倉量的分析顯示 OI 顯著增加。

這一增長表明期貨市場出現了明顯的反彈。 FTX 的崩潰導致 OI 大幅下降，自 40 月中旬以來 XNUMX% 的未平倉期貨合約消失。

目前約有 433,000 BTC 分配給期貨合約——比 666,000 月份記錄的 95,000 BTC 大幅減少。 至少 XNUMX BTC 的下跌可歸因於 FTX 的崩潰。

OI 的反彈始於 XNUMX 月中旬。 大部分增長可歸因於機構對比特幣期貨的興趣增加——CryptoSlate 分析 顯示 每  比特幣期貨 OI 總量的 20% 來自 CME。 散戶投資者基本上無法接觸到比特幣 期貨 CME 上的數字是機構對加密貨幣市場興趣的良好指標。

30 月 6 日，比特幣期貨 OI 出現了自年初以來的最大漲幅——增長 XNUMX%，這表明投資者正在為市場的重大波動做準備。

OI 的增加是導致近期比特幣價格上漲的一個因素。

從歷史上看，市場波動往往會在聯邦市場公開委員會 (FOMC) 會議之前和期間增加。 FOMC持有八 會議 每年評估和實施美國貨幣政策的變化

隨著投資者轉向衍生品以對沖市場，利率上升和通貨膨脹率上升使 FOMC 會議在過去一年成為主要的市場推動者。

對於比特幣，FOMC 會議主要是看跌事件。 比特幣在會議前一天、會議期間和會議後往往波動很大。 然而，在 FOMC 會議之後的幾天裡，隨著更多槓桿被添加到市場，勢頭往往會向上擺動。

深入研究期貨市場表明，持續的市場波動有可能在 FOMC 會議後轉變為積極的價格走勢。

市場走勢取決於多頭和空頭期貨合約之間的差異。 當多頭主導 OI 時，市場波動往往是積極的，而空頭主導的 OI 往往導致負價格走勢。

永續資金費率是交易所為永續比特幣期貨合約設定的平均資金費率。 當利率為正時，多頭頭寸向空頭頭寸支付資金費率。 負利率意味著空頭頭寸需要向多頭頭寸支付利率，以保持合約價值相對穩定。

CryptoSlate 分析的數據顯示永久資金利率為正，多頭主導市場。 在 FTX 崩盤期間達到頂峰的激進賣空時期之後，不斷增長的正永久資金利率。

激進的做空通常是熊市中的底部信號，尤其是當 OI 整體增加時。 如果這種模式持續到接下來的幾週，這可能意味著比特幣在 FTX 崩盤後觸底 15,500 美元左右，並可能在第一季度繼續其上升軌跡。