這是前聖莫尼卡消防員工會主席多姆貝的一篇觀點社論。
作者註：幾十年來，養老金問題一直在媒體上進進出出。 我自己的背景和對這些問題的看法來自我作為當地消防員工會執行委員會成員十多年的經驗。 此外，我還是市政府養老金顧問委員會的一員，在那裡我了解了養老基金的基本原理。 這是一個複雜的問題，但由於它對全球金融體系和我們勞動力的生活具有重要意義，因此值得我們花時間和關注。
如果我告訴你美國最大的養老基金可以被比特幣拯救，你會怎麼想？ 此外，如果它能夠以一種將其 100% 的主要投資組合投資維持在傳統市場上的方式發生呢？ 我知道。 對於那些不了解“比特幣”的人，你們中的許多人會在這裡停下來。 但我建議您繼續閱讀。 對於那些做比特幣的人來說，你附近的養老金可能面臨類似的困境。
通過將比特幣納入加州雇主養老金預籌信託基金 (CEPPT)，加州可以繼續履行其對勞動力和退休人員的承諾，而不必讓員工工作更長時間，同時向加州公共僱員退休系統 (CalPERS) 支付更多費用）基金。 此外，如果加州不想這樣做，市政當局可以而且應該自己做，不管通過資助我所謂的“比特幣市政雇主養老金預籌信託 (MEPPT)”。 這樣做，城市和公共機構可以避免無資金負債支付的多餘命運。
為什麼是比特幣？ 與其他資產不同，“比特幣沒有清算風險”，正如 Mickey Koss 在最近的一篇文章“養老基金必須採用比特幣或破產風險”中所解釋的那樣。 “比特幣不需要槓桿。 養老基金可以將比特幣作為一種不對稱的機會來提高回報，而不是進行冒險的押注，延續道德風險和社會化損失的文化。”
CalPERS 危機
CalPERS 的總價值約為 440 億美元，是美國最大的“固定收益”公共養老金，截至 2022 年是全球第五大公共養老金。它掌握著公共僱員、市政當局和政府的財務命運。在加利福尼亞州的公共機構中，CalPERS 的主要優先事項是發展和維持其基金。 通過這樣做，它可以兌現其承諾，即向退休人員支付款項。
任何養老金的資金狀況都採用百分比的形式。 它是手頭資產的總估計值佔支付退休人員的總義務（其負債）的百分比。 最近一次報告是在 2022 年 72 月，CalPERS 的估計資金狀況為 80%。 這低於傳統上公認的至少 72% 的“健康”資金狀況。 最簡單地說，這意味著該基金目前有能力清算其資產，以獲得支付所有款項所需資金的 28%。 因此，其總負債的 XNUMX% 沒有資金來源。
加利福尼亞州的無資金養老金負債比全國任何其他州都要多。 美國立法交流委員會 (ALEC) 去年早些時候發布的一份報告發現，全國范圍內沒有資金籌措的養老金負債已攀升至 8.28 萬億美元，“或者說美國每個男人、女人和孩子的養老金負債略低於 25,000 美元”，其中加利福尼亞州居首。全國最大的公共養老金債務負擔。
CalPERS 的無資金養老金負債出現在 2013 年重大養老金改革的尾聲。改革延長了新員工的退休年齡，並增加了員工對基金的繳款。 此外，該基金受益於過去幾年大量注入的流動性。
州長 Newsom 的 2022 年至 2023 年“州長預算摘要”指出，“從 2017-18 年到 2021-22 年，該州已向 CalPERS 和 CalSTRS（加州教師退休系統）支付了 12.7 億美元的補充養老金，目標是改善這兩個系統的資金狀況和減少國家的長期退休義務。”
儘管在過去十年中做出了這兩項努力，CalPERS 的資助狀況仍未持續改善。 在下一個報告期前夕，所有的目光都集中在應該在 2023 年 XNUMX 月到達的資金狀況和無資金負債報告上。祈禱吧。
無資金負債及其影響
簡而言之，無資金負債是為使養老基金保持步伐以履行其義務而欠下的金額。 無資金負債導致市政當局和公共機構在每年定期向養老金支付的款項之外額外支付款項。 如果此時您撓頭，那是正常的。 養老金很複雜，有很多變量，包括在職員工/退休人員的數量、退休人員的預計預期壽命、生活成本調整、投資組合績效等。
沒有資金的負債不會就此消失。 他們迫使 CalPERS 要求市政當局和公共機構在這些城市和機構支付的正常款項以及僱員向養老基金繳納的款項之外支付額外款項。
這些“額外”支付給城市帶來了巨大的損失。 如果未支付，它們會產生利息，並成為迫在眉睫的負擔。 我是在我所在城市的養老金諮詢委員會任職後了解到這一點的——這座城市有著擁有令人難以置信的公共勞動力的悠久傳統。 高素質的員工是如此重要。 雖然這種觀點在私營部門被廣泛接受，但在公共部門並不總是如此。 但一些運營最好和收入最高的城市理解並優先考慮這一點。 敬業的公共勞動力對城市市民和接受城市服務的遊客來說是一個巨大的好處。 在緊急服務領域，服務水平可能是生與死的區別。
當市政當局必須在正常養老金支付之外支付無資金負債時，他們要么非常富裕，要么從其他地方獲得服務來支付費用。
但幸運的是，我們有機會擺脫這種困境。
比特幣如何填補資金缺口
輸入比特幣。 比特幣是一項全球採用、使用和價值不斷增加的創新。 雖然價格自誕生以來波動很大，但比特幣的網絡和社區軌跡在其早年已經超過了許多可比的技術革命。 這包括互聯網、手機和其他重大技術突破。 此外，作為一項資產，當縮小時，其性能呈上升趨勢。
儘管比特幣呈上升趨勢，但它仍然是新事物，因此動盪不安且不斷適應。 傳統金融系統和監管機構也尚未對其進行明確定義，從而設置了進入壁壘。
CalPERS 可以將比特幣添加到其資產負債表中。 但更簡單、更現實的行動方案是利用它已經創建的工具：CEPPT。
CEPPT 是一個單獨的“第 115 節信託基金，專門用於為符合條件的加州公共機構的雇主繳納固定福利養老金制度預繳資金。” 將其視為彌補主要基金不足的副基金。 當前的非比特幣 CEPPT 的缺陷在於，該基金基於同一系統，這導致需要一個新的副基金開始。 最終，該基金將屈服於與 CalPERS 主要養老金投資組合相同的結構性弱點。 然後什麼？ 預先，預先資助的信託來支付預先資助的信託？
CalPERS 的 CEPPT 網頁稱，自成立以來，“超過 75 家加州公共雇主”參與其中。 我的建議：轉向，或者如果您是當選的城市官員，請重新考慮此策略。 相反，建立一個比特幣 MEPPT。
比特幣的長期回報是唯一可以填補 CalPERS 養老基金目前無法填補的漏洞的資產類別。 實施此計劃的城市將發現自己是健康勞動力和金融穩定的受益者。 他們將繞過削減對納稅人的關鍵服務以支付無休止的無資金負債的痛苦困境。 他們可以避免將勞動力降級到無法招聘和留住高素質人才的地步。
比特幣 CEPPT 或 MEPPT：簡單的第一步和額外的好處
有了比特幣 CEPPT 或 MEPPT，公共雇主、城市、僱員和 CalPERS 就可以安全地進入比特幣世界，而無需將資金從其投資組合中撤出，我們知道這非常困難。
由國家運行的比特幣 CEPPT 可以使加州擺脫其基於價值的投資二分法。 這種二分法：作為一個同時資助和優先考慮可再生能源的國家，同時譴責 但 通過其大約 42 億美元的投資為化石燃料和大型石油提供財政支持。 美國最大的化石燃料公共基金投資者是 CalPERS。 它確實在支撐過去的同時邁向了未來。
比特幣 CEPPT 還可以包括基礎設施組件。 一個潛在的結構可以讓加州進一步利用其豐富而穩定的可再生能源，為比特幣礦工提供一個機會，讓他們變得比現在更加氣候友好。 事實上，大多數比特幣挖礦要么捕獲浪費的能源，要么捕獲可再生能源。 事實證明，作為電網平衡合作夥伴的比特幣礦工可以在加州經常斷電的時候取代家庭能源消費者，例如在頻繁的紅旗警告、火災天氣期間。 在此期間，南加州愛迪生被迫平衡電網並切斷人們家中的電力。
在這些方面，以及更多未提及的方面，比特幣是加州可再生能源目標的更好合作夥伴，然後是大型石油和化石燃料行業，目前獲得 42 億美元，近 10% 的 CalPERS 投資！
對於存在類似問題的其他州，有許多令人興奮的方式可以配置比特幣 CEPPT 或 MEPPT。 甚至還有一個名為“Nakamoto Portfolio”的工具，它是由天鵝金融的首席信息官 Raphael Zagury 開發的。 該工具允許基金根據過去和預測的表現探索比特幣如何對其投資組合產生積極影響的不同配置。
儘管存在波動性，但許多傳統金融機構預測比特幣的長期價值將繼續上漲。 富達甚至要求到 1 年 1 個比特幣的價值達到 2038 萬美元。這是保守的，還有其他一些長期預測。 許多人將比特幣比作蘋果，但它遠不止蘋果。 Apple 改變了世界與技術互動的方式。 比特幣只會改變世界，而且會以我們無法想像的方式變得更好。
如果比特幣繼續存在，CalPERS 可以通過這種方式負責任地慢慢進入比特幣世界。 誰知道，也許比特幣 CEPPT 可以證明值得對主要投資組合做出貢獻，以至於它佔據了 CalPERS 資金的更大一部分？
我希望看到兩者一起駛入加州的日落：CalPERS 基金和比特幣 CEPPT，讓加州可以選擇以更符合其核心價值觀的方式進行投資，同時支持充滿活力和忠誠的勞動力。
對於嘲笑比特幣 CEPPT 或 MEPPT 想法的城市和機構，我問你一個重要的問題：如果不是比特幣，那麼你的城市有什麼計劃來避免由於失控的無資金負債而導致破產或勞動力下降？ 對於工會和工人，在我們更多地參與對我們自己的養老基金的監督之前，你們願意工作多長時間，少花多少錢？ 對於 CalPERS 和加州立法機構，你們對那些建設我們州的工人負有受託義務，以保護他們的資金和未來。 在沒有其他計劃的情況下，城市、公共雇主和各州有責任為納稅人和僱員探索比特幣及其充滿希望的未來。
我渴望並樂於與該州的任何工會、城市或民選官員合作，免費探索這個選項。 為什麼？ 因為我關心工人。 作為一名消防員和工會領袖，我曾與一群敬業而出色的員工一起工作，我相信，當人類將最寶貴的歲月投入到為他們的城市和州建設一些東西時，他們應該得到在註冊日承諾的退休。
這是 Dom Bei 的客座帖子。 表達的觀點完全是他們自己的，不一定反映 BTC Inc 或比特幣雜誌的觀點。
資料來源：https://bitcoinmagazine.com/culture/how-bitcoin-can-save-californias-440-billion-pension-fund