本週 565 億美元的期權到期可能會抹殺比特幣多頭對趨勢逆轉的渴望

比特幣的價格（BTC) 在美國聯邦儲備委員會主席杰羅姆鮑威爾在參議院銀行委員會會議上發表評論後，22,400 月 7 日跌破了近 XNUMX 美元的四天窄幅交易區間。在國會露面期間，美聯儲主席警告說，該銀行準備通過推動更大幅度的加息來抑制通貨膨脹。

美聯儲主席鮑威爾補充說 “最終利率水平可能高於此前預期”，近期經濟數據“強於預期”。這些言論顯著提升了投資者對50月22日加息XNUMX個基點的預期，對股票、大宗商品、比特幣等風險資產構成壓力。

這一走勢可以解釋為什麼 565 月 10 日到期的價值 XNUMX 億美元的比特幣每週期權幾乎肯定有利於空頭。儘管如此，其他負面的加密市場事件也可能發揮了重要作用。

來自絲綢之路和 Mt. Gox 的比特幣在移動

8 月 XNUMX 日與美國執法部門查獲有關的多個錢包的移動增加了比特幣投資者的價格壓力。超過 50,000 個價值 1.1 億美元的比特幣被轉移，根據鏈上分析公司 PeckShield 共享的數據。

此外，有 9,860 個 BTC 被發送到 Coinbase，引發了人們對這些代幣在公開市場上出售的擔憂。這些錢包與前絲綢之路暗網市場直接相關，並於 2021 年 XNUMX 月被執法部門沒收。

Mt. Gox 債權人直到10月XNUMX日登記及選擇補償還款方式。該運動是 2018 年恢復計劃的一部分，債權人必須在“早期一次性付款”和“最終付款”之間做出選擇。

據 Cointelegraph 報導，尚不清楚債權人何時可以預期以加密貨幣或法定貨幣支付，但估計表明最終結算可能需要數年時間。

因此，比特幣價格在 22,000 月 8 日跌至 10 美元，有效證實了空頭在 XNUMX 月 XNUMX 日期權到期時的優勢。

10 月 565 日到期的期權有 23,000 億美元的未平倉合約，但實際數字會更低，因為多頭將賭注集中在 XNUMX 美元以上的比特幣交易上。

1.63 的看跌期權比率反映了 350 億美元的看漲（買入）期權和 215 億美元的看跌（賣出）期權之間未平倉合約的差異。然而，預期的結果可能會低得多，因為 23,000 月 3 日比特幣跌破 XNUMX 美元時多頭措手不及。

例如，如果比特幣的價格在 22,100 月 8 日世界標準時間上午 00:10 保持在 6 美元附近，則只有 22,500 萬美元的看漲（買入）期權可用。出現這種差異是因為如果 BTC 在到期時交易價格低於該水平，則以 24,000 美元或 XNUMX 美元購買比特幣的權利將被取消。

以下是基於當前價格走勢的四種最可能的情況。 10 月 XNUMX 日可用的看漲（牛市）和看跌（熊市）工具的期權合約數量取決於到期價格。有利於每一方的不平衡構成理論利潤：

這一粗略估計僅考慮看漲押注中的看漲期權和中性至看跌交易中的看跌期權。儘管如此，這種過度簡化排除了更複雜的投資策略。

例如，交易者可以賣出看漲期權，從而有效地獲得高於特定價格的比特幣負風險敞口，但沒有簡單的方法來估計這種影響。

為了扭轉局面並獲得 95 萬美元的潛在利潤，比特幣多頭必須在 23,000 月 10 日將價格推高至 XNUMX 美元以上。然而，鑑於宏觀經濟的負面壓力以及 Mt. Gox 和絲綢之路引發的恐慌情緒，本週比特幣多頭的可能性偏向空頭期權到期。