了解 DAO 的興起及其影響

2021 年的風險投資活動總額達到 $612B，比上年增長 108%，風險投資交易增長 24%。 但儘管有優點，也有一些痛苦的痛點。 DAO 可以成為解決傳統 VC 領域中的一些差距的好工具。 輸入一個 DAO VC。

1979 年，風險資本資助了超過一半的美國上市公司。因此，佔所有股票市場價值的三分之一。 美國最有價值的前 5 家公司（蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜和 Facebook）都是從風投支持的初創公司開始的。

風險基金專門為尚未盈利但具有高增長潛力的初創企業提供資金。 有時甚至可以返還超過初始投資的 100 倍。 風險投資公司通過股權而不是債務為初創企業提供資金，因為初創企業現金匱乏，但可能具有巨大的上升潛力。 

傳統的 VC 空間有明顯的優點，比如大額支票、足智多謀、加倍投資和網絡。 但也存在一些痛點，比如決策慢、官僚主義高、估值敏感度高、控制需求高等等。 

去中心化自治組織（的DAO) 是解決傳統 VC 領域中的一些差距的好工具。 作為公司的去中心化版本，DAO 由社區治理和決策驅動，直接針對一些傳統的 VC 痛點。 從而實現更快的決策制定、更少的初創企業控制和臨時管理。 此外，DAO 提供了更高的投資者靈活性、更多的資助想法的多樣性、去中心化的控制以及更好的公共資本獲取渠道。 

也就是說，隨著 DAO 的重生及其影響，VC 的未來看起來安全嗎？

因此，本文探討了一個首要問題：“DAO 是否有可能取代 VC，或者 DAO 是否會對 VC 構成威脅？”

傳統方式：VC

投資私人資本的三種方式包括收購、成長基金和風險投資。

風險投資是私募股權的一種形式，為預計具有指數回報和高增長潛力的初創公司提供資金。 在技​​術解釋上，風險投資公司創建了一個盲池投資基金，不知道他們會投資什麼公司。但是對他們會投資什麼類型的初創企業做出投資授權。 

這是展示風險投資如何運作的基本流程圖，重申了 Medium 的 2018 年博客。 

風險投資基金的年度回報 範圍 從 15% 到 27%，與標準普爾 500 指數過去十年 9.90% 的回報率相比，溢價很高。 隨著經濟增長的加快，尤其是在亞洲，湧入全球初創企業的交易和資金數量不斷增加。

2021 年風險投資活動達到 612 億美元，比前一年增長 108%。 10 年來，全球風險投資的美元數量同比增長 92%。 

2021 年，還有 24% 提高 在全球風險投資交易數量中，交易數量高達 11,601 筆。 儘管明顯上升，但有具體 痛點. 例如創始人減持股份、決策和融資時間表的延遲等等。 

DAO VC：概念 

DAO VC 建立在社區決策和治理的概念之上，與傳統的 VC 中央機構決策形成對比。 它將成為最終用戶和初創企業的自主風險投資生態系統。

DAO VC 將自己展示為一個令人興奮的平台，允許散戶投資者過渡到加密貨幣領域。 同時允許初創企業擁有多元化的投資者群體。 通過低至 1 美元的投資，用戶可以像更知名的傳統投資者一樣參與市場。 只需創建一個作為代幣持有者的貢獻者共享集合。 

區塊鏈技術的興起改變了投資者對風險投資基金的看法。 VC越來越多 多樣化 他們的資金進入加密貨幣領域。 甚至正在考慮如何從根本上改變他們的基金結構，使其集中化，並為許多投資者提供一個更具包容性的環境。 

拉近距離

使用 DAO 和採用混合融資模式來模仿“首次代幣發行 (ICO)”是 VC 開始在太空創新以將更多資金和參與者帶入太空的兩種方式。

一個 DAO 可以是 描述 作為“圍繞每個成員認為值得投資的中心思想形成的社區。匯集在 DAO 中的資金會跟踪每個人的貢獻並給予相應的治理權”。 

儘管 DAO 是一個相對較新的概念，但它們的快速 發展 提出了一種可能對風險投資領域產生重大影響的未來趨勢。 不到兩年前，當 以太幣 交易價格為 230 美元，DAO 很少見。 他們中的大多數只持有幾千美元的資產管理規模。 

然而，“在長達一年的加密牛市之後，數以百萬計的新人開始接觸加密，成千上萬的項目啟動並產生費用，”DAO 現在 測量 以百萬計。

在 DAO 統計平台 DeepDAO 上列出的 DAO 國債的管理總資產 (AUM) 從 380 月的約 16 億美元增加到 2021 月中旬的約 XNUMX 億美元的峰值。 XNUMX年。 

DAO 從 2021 年增加到 2022 年 

BeInCrypto 聯繫了 羅娜佩里，DeepDAO 的首席運營官，通過電子郵件對當前情況與去年相比發表評論。 她用評論回應說： 

“雖然熊市仍在繼續，但新 DAO 的增長步伐正在加快。 今年創建的新 DAO 總數比去年多，今年每個月的新 DAO 數量比 2 年多 2021 倍。這些數字反映了人們對去中心化自治組織的持續興趣，以及它們作為 Web3 關鍵基礎設施的獨特地位”

在今年 2863 月到 2021 月的六個月裡，XNUMX 個 DAO 開始了他們的治理活動。 如下圖所示，這是 XNUMX 年的兩倍多。 

進一步分享了一條 24 年 2022 月 2018 日的推文，該推文更清楚地說明了從 2022 年到 XNUMX 年的逐年增長。 

DeepDAO 對 Uniswap DAO、BitDAO 和 ENS DAO 位居前三，國庫價值分別為 2.30 億美元、1.70 億美元和 1 億美元。 總體而言，DAO 擁有 10,191 名成員，重點關注與直接合作夥伴關係或與項目交換相關的提案。 此外，還有擴展機會，例如推出自治藝術家協會、農業合作社和生態系統基金。

事實上，需求的增長是顯而易見的。 但是人們可能會考慮或了解 DAO 的利弊是什麼？ 

需要考慮的要點

去中心化自治組織 (DAO) 是解決傳統 VC 領域中的一些差距的好工具。 一些優勢包括擴大獲得風險投資的機會、增加投資者的靈活性、增加資助創意的多樣性、分散控制權以及更好地獲得公共權力。 

雖然 DAO 代表了多個利益相關者的巨大機遇，但區塊鏈行業的內在風險不容忽視。 與任何新技術一樣，DAO 存在一定的風險，例如 安全 威脅和武斷的決策。 從傳統 VC 過渡到 DAO VC 空間時，必須謹慎對待這些風險。

一些明顯的缺點包括缺乏資源、監管政策、安全性和所有權。 

擴展兩個關鍵問題：法規和安全

更嚴格的監管政策: 隨著 DAO 數量的增加，監管審查可能會加強 

鑑於 DAO 數量的增長，它們無法再在雷達下運作並規避監管措施。 從而使設置和使用 DAO 變得越來越困難。 隨著流經 DAO 的投資規模或資金數額不斷增加，監管機構可能會開始打擊甚至這些成員有限的 DAO。 

由於 DAO 提供一定程度的匿名性，它們可以作為從非法操作中洗錢的另一種工具，這給了美國證券交易委員會調查的另一個理由。 

此外，由於可以通過區塊鏈技術買賣代幣，監管機構將這些代幣視為證券。 監管機構可以出台新政策，對代幣交易的資本收益實施更嚴格的措施。 因此，隨著 DAO 的格局不斷發展，圍繞這一領域的新政策有望出現。  

安全性: DAO 代碼/智能合約中的缺陷可能會使資產面臨風險 

正如 BeInCrypto 過去所報導的那樣，進行了不同的明確活動來破解 DAO。 例如，就在一個月前，OlympusDAO 遭遇 300 萬美元的漏洞。 2016 年，攻擊者能夠 虹吸出來 DAO 共有 3.6 萬個以太幣，價值 55 萬美元，約佔總資產的三分之一。 由於 DAO 底層代碼中的故障導致 DAO 多次處理同一交易，因此攻擊成為可能。 

逐個代碼

DAO 的底層代碼，也稱為智能合約，充當設置其自動執行性質的規則手冊，消除了基於以太坊的投資基金著名的人工干預需求。 這個故障導致 DAO 多次處理同一筆交易。 

DAO 依賴於完美的智能合約。 如果 DAO 的底層代碼存在漏洞或錯誤，投資基金的資產將面臨風險。 這是現有傳統風險投資基金不存在的風險。 傳統 VC 公司的資產安全性不存在被匿名攻擊者竊取的風險。 

縮小範圍、風險和陷阱與新的和即將到來的 DAO 趨勢相關。 

結語

隨著元宇宙中 Web 3.0 計劃和項目的增長，DAO 的出現將繼續增加。 想要參與 Web 3.0 空間機會的 VC 現在面臨著根據這些 DAO 保持競爭力和相關性的挑戰。 

儘管 DAO 帶來了民主化，但投資者需要對 DAO 的風險保持警惕。 主要是關於投資策略和安全。 VC 可能會繼續比 DAO 更具優勢，因為他們多年來建立的聯繫網絡以及他們在與初創企業創始人擴大業務方面的專業知識。 

為了兩全其美，投資者應該留意 DAO-VC 混合模型。 那是 借力 DAO 和 VC 運營專業知識的社區驅動精神。 這種新的混合設置將繼續挑戰傳統 VC 設置的界限。 此外，尋找新方法使之成為一個有效的模型。

隨著 DAO 和混合模型的出現，初創公司創始人成為贏家，擁有更多的資金選擇和全面的投資者，可以從最符合他們願景的投資者中進行選擇。 

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