DeFi 回來了嗎？ GMX 反彈至歷史新高，LOOKS 價格上漲 30%

在最近的一篇博文中，加密貨幣傳奇人物和前 BitMEX 首席執行官 Arthur Hayes 提到 他持有大量 GMX 和 LOOKS 代幣。 根據 Hayes 的說法，他投資這兩家公司的主要原因是它們的平台收入以及它們超越標準國庫券的潛力。 

讓我們簡單看一下鏈上數據，並將 GMX 和 LOOKS 與競爭對手進行比較，以確定 Arthur 的假設是否會成立。 

GMX 使用量在 XNUMX 月強勁後降溫

16 月 XNUMX 日之前的一周提供去中心化金融（DEFI) 具有顯著 費用湧入 集中交換後（CEX) 由 FTX 的破產引發的外流。 DeFi 的暫時高流入推動 GMX 在協議費用方面優於 Uniswap.

28 月 1.15 日，GMX 的每日交易費用約為 1.06 萬美元，超過了 Uniswap 當天的 XNUMX 萬美元交易費用。

雖然 GMX 的使用可能正在減少，但該代幣的表現優於行業。 在過去 8 天內上漲 59% 之後，GMX 代幣距離歷史高點僅差 30%。

由於 Uniswap 是 GMX 最接近的競爭對手，比較這兩個協議可以顯示用戶更喜歡使用哪個進行交易。 除了 28 月 XNUMX 日的費用翻轉外，Uniswap 在費用收入和每日活躍用戶方面的表現繼續優於 GMX。 與 Uniswap 不同，GMX 將費用分配給各種 GMX 和 GLP 代幣的利益相關者。

Uniswap 費用的 90 天峰值為 5.9 萬美元，而 GMX 的每日最高費用僅為 1.4 萬美元。 峰值費用的主要差異可能表明 GMX 在平台使用方面已經達到了極限。

GMX 產生的費用 30% 分配給 GMX 代幣持有人，70% 分配給 GLP 持有人。 GMX 的當前主頁估計 GMX 代幣的年收益率為 10%，GLP 代幣的年收益率為 20%。 雖然 GLP 符合 Hayes 20% 的年收益率目標，但流動性提供者 容易受到減值損失 和價格下跌，使得保守的國庫券策略難以確保成功。

OpenSea 的使用繼續主導 LooksRare

LooksRare 也是 LOOKS 代幣的發源地，由於 NFT 協議賺取的費用，Hayes 也提到了 LooksRare。 迄今為止，NFT 市場，包括 Coinbase，一直在努力削弱 OpenSea 的市場主導地位。

雖然 OpenSea 的日活躍用戶似乎自然流動在 35,000 到 50,000 之間，但 LooksRare 的用戶範圍很小，只有 350 到 500。 使用此指標，OpenSea 比 LooksRare 大 100 倍，並且趨勢在 90 天的時間範圍內似乎沒有變化。

兩個協議之間的另一個區別是 OpenSea 沒有通過質押和通貨膨脹鑄造來發出獎勵的代幣。 獎勵排放可能會達到 Hayes 的 20% 目標，但還應注意 LooksRare 是 因清洗交易而臭名昭著. 這些洗盤交易者的主要目標是獲得更多 LOOKS 代幣，但這可能會稀釋價格。

最近宣布 UniSwap NFT 聚合器 可以幫助推動 LooksRare 獲得更多“真實”交易，因為用戶無需訪問該網站即可購買 LooksRare NFT。

目前的費用分配主要集中在 OpenSea 上。 在過去的 90 天裡，OpenSea 的每日費用達到了 2.5 萬美元的峰值，而同期 LooksRare 的每日費用只有一次超過 200,000 萬美元。

研究 Hayes 提到的協議基礎是考慮投資 DeFi 和山寨幣時重要的第一步。 看看 LooksRare 和 GMX 的競爭格局，任何一種協議都需要更多的採用才能超越當前的領導者。 此外，在分析膨脹的排放量和代幣價格時，Hayes 設定的 20% 目標可能有些牽強。